一、混凝土產(chǎn)能利用率環(huán)比降低0.25個(gè)百分點(diǎn)

本輪調(diào)研周期內(nèi)，混凝土產(chǎn)能利用率為10.89%，環(huán)比降低0.25個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)運(yùn)量為218.18萬(wàn)方，環(huán)比減少2.22%。節(jié)假日前混凝土發(fā)運(yùn)量下滑，下游趕工期并不明顯，此外國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)回款不及預(yù)期，導(dǎo)致部分企業(yè)針對(duì)性斷供，新項(xiàng)目受限于啟動(dòng)資金，推進(jìn)依然緩慢。根據(jù)調(diào)研，節(jié)日期間多半混凝土企業(yè)正常生產(chǎn)，預(yù)計(jì)節(jié)假日期間混凝土發(fā)運(yùn)量或?qū)⒂兴匮a(bǔ)。

二、平均回款率環(huán)比提升1.5個(gè)百分點(diǎn)

截至9月26日，調(diào)研周期內(nèi)國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)平均回款率為33.2%，環(huán)比提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。雖然回款率有所回升，但整體增幅依然不及預(yù)期。9月底“雙節(jié)”在即，中秋節(jié)作為混凝土企業(yè)重要的回款節(jié)點(diǎn)，多半混凝土企業(yè)已將重心轉(zhuǎn)移至回款方面。調(diào)研反饋，上市企業(yè)及集團(tuán)性質(zhì)混凝土企業(yè)回款相對(duì)較好，一方面得益于內(nèi)部嚴(yán)格風(fēng)控，另一方面選擇性競(jìng)標(biāo)付款方式較好的工程項(xiàng)目進(jìn)行投標(biāo)。雖然整體營(yíng)業(yè)額有所影響，但是回款難度不大，攪拌站現(xiàn)金流充足。目前回款相對(duì)較好的企業(yè)基本可以回款至總營(yíng)銷額的75%-80%，相對(duì)較差的企業(yè)回款不足10%，兩極分化嚴(yán)重，且回款較差的企業(yè)從企業(yè)性質(zhì)上來(lái)看，多集中于中小型民營(yíng)企業(yè)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，后期回款率仍將保持上升趨勢(shì)。

三、華中地區(qū)混凝土回款率上升3.6個(gè)百分點(diǎn)

分地區(qū)來(lái)看，本周回款率增幅最大的地區(qū)為華中地區(qū)，混凝土回款率環(huán)比上升3.6個(gè)百分點(diǎn)，華中地區(qū)平均回款率為22.9%，相比于其他地區(qū)處于最低水平。河南、湖北兩地混凝土應(yīng)收賬款問(wèn)題突出，部分市政項(xiàng)目由于資金問(wèn)題，目前工程項(xiàng)目處于停工狀態(tài)。東北地區(qū)目前回款率為國(guó)內(nèi)最高水平，由于東北工期較短，因此回款節(jié)點(diǎn)相比于其他地區(qū)稍有前置。西北地區(qū)回款尚可，目前平均回款率已經(jīng)達(dá)到37.3%，而華北地區(qū)回款較差，其中以山西、天津兩地較為突出，工程項(xiàng)目回款難度較大。整體而言，國(guó)內(nèi)混凝土回款率依然嚴(yán)峻，混凝土企業(yè)應(yīng)收賬款周期延長(zhǎng)、難度大的特點(diǎn)沒(méi)有改變。

四、區(qū)域反饋

華東地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低3.97%。安徽市場(chǎng)降雨嚴(yán)重，平均影響3-4天左右，合肥反饋以安置房項(xiàng)目為主，產(chǎn)業(yè)園相對(duì)偏少，攪拌站回款5成，皖北、皖南回款2-4成之間；皖北亳蒙高速項(xiàng)目涉及橋梁施工，混凝土陸續(xù)供應(yīng)，蕪湖以快速路項(xiàng)目為主，目前工程進(jìn)度20%左右。福建市場(chǎng)10%左右項(xiàng)目存在趕工現(xiàn)象，新開項(xiàng)目較少，僅有部分廠房項(xiàng)目新開，但需求一般，回款有所好轉(zhuǎn)，回款維持在4-5成，節(jié)假日期間可能發(fā)運(yùn)量有所下滑。江蘇市場(chǎng)南京發(fā)運(yùn)量有所提升，但蘇州降雨嚴(yán)重，發(fā)運(yùn)量有所下滑，工程項(xiàng)目資金回款一般，部分混凝土企業(yè)斷供，普遍維持在5成左右。浙江市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量持續(xù)走弱，部分簽署停產(chǎn)協(xié)議的攪拌站控制混凝土生產(chǎn)和運(yùn)輸，此外原材運(yùn)輸困難，發(fā)運(yùn)量下滑。

華南地區(qū)發(fā)運(yùn)量大幅提升7.32%。廣東市場(chǎng)廣州市政項(xiàng)目集中于地鐵線項(xiàng)目，工程相對(duì)正常，廠房項(xiàng)目有所新增，反饋雙節(jié)影響不大，正常生產(chǎn)，深圳以廠房項(xiàng)目為主，佛山央企房建項(xiàng)目陸續(xù)承接，廣州回款稍有好轉(zhuǎn)，整體回款率達(dá)到4-5成左右，深圳、佛山回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)。廣西市場(chǎng)雨水影響減少，發(fā)運(yùn)量提升，柳州產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目啟動(dòng)，需求量有所增加。南寧航站樓項(xiàng)目需求量增加，河池水利項(xiàng)目啟動(dòng)地基主板建設(shè)，需求量有所提升，回款稍有好轉(zhuǎn)，整體回款率5成左右。雙節(jié)暫時(shí)無(wú)影響。海南市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下滑，降雨平均影響3天左右，導(dǎo)致發(fā)運(yùn)量下降，儋州能源中心項(xiàng)目稍有支撐，回款率普遍維持在7成左右。

華北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低2.54%。山西市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量小幅提升，山西太原保利樓盤配套設(shè)施啟動(dòng)，混凝土需求提升，太航科技產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目啟動(dòng)，需求有所提升，回款暫無(wú)明顯好轉(zhuǎn)，回款率普遍3-4成左右。河北發(fā)運(yùn)量小幅提升，唐山創(chuàng)智城項(xiàng)目啟動(dòng)，需求提升，其他項(xiàng)目正常施工，回款未見(jiàn)明顯提升，普遍3-4成左右。北京市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下降，近期涉及攪拌站搬遷，項(xiàng)目需求下降，大型攪拌站日均發(fā)運(yùn)量不足1500方/日，回款4-5成，有所回升，節(jié)日期間正常生產(chǎn)，暫無(wú)影響。天津市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下滑，新增項(xiàng)目較少且老項(xiàng)目陸續(xù)收尾，節(jié)中不停工，但是需求較差，回款率3-4成左右，暫無(wú)明顯好轉(zhuǎn)。

華中地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低7.08%。河南市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下降，受降雨、農(nóng)忙雙重影響且回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，回款率普遍1-2成。假日期間正常生產(chǎn)，新項(xiàng)目較少，老項(xiàng)目集中于房地產(chǎn)項(xiàng)目，市政項(xiàng)目進(jìn)度緩慢。湖北市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下降，降雨平均影響3-4天，回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，2-3成左右，以物抵資現(xiàn)象比較嚴(yán)重，需求偏差。湖南市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量基本穩(wěn)定，回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，回款率普遍4-5成左右。假日期間工程正常施工，攪拌站正常生產(chǎn)。

西南地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低1.74%。四川市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量基本穩(wěn)定，項(xiàng)目主要以基建為主，房建項(xiàng)目偏少，回款出現(xiàn)兩極分化，2-7成之間。重慶市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量下滑，受降雨影響，發(fā)運(yùn)量小幅降低，回款有所好轉(zhuǎn)，但不足5成，鹿角隧道項(xiàng)目正常進(jìn)行，部分項(xiàng)目資金回款相對(duì)較好，其他項(xiàng)目回款一般。云南市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量基本穩(wěn)定，攪拌站普遍反饋日均發(fā)運(yùn)量?jī)H600-700方左右，回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，回款率僅1-2成左右。

西北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低2.08%。陜西市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量降低，連續(xù)降雨影響混凝土發(fā)運(yùn)。回款未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，普遍回款3-4成，西安市場(chǎng)推新能源攪拌車，頭部企業(yè)大部分已經(jīng)更換完成。工程方面近期需求一般，企業(yè)發(fā)運(yùn)量相對(duì)穩(wěn)定。

綜合來(lái)看，臨近9月底，混凝土產(chǎn)能利用率上升阻力依然較大，行業(yè)“旺季”后移，暫時(shí)并未出現(xiàn)拐點(diǎn)；回款方面，隨著“雙節(jié)”到來(lái)，回款率大概率逐漸向好，但是仍然難以達(dá)到企業(yè)預(yù)期，對(duì)于發(fā)運(yùn)量來(lái)說(shuō)依然有不小的上行阻力。調(diào)研情況來(lái)看，節(jié)假日期間大多數(shù)攪拌站保持正常生產(chǎn)，預(yù)計(jì)節(jié)假日期間混凝土發(fā)運(yùn)量將會(huì)有所回補(bǔ)，產(chǎn)能利用率有望回升至11.5%左右。

樣本說(shuō)明：本輪調(diào)研時(shí)間為9月20日-9月26日期間，樣本總量為506個(gè)混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產(chǎn)能利用率=周產(chǎn)量/周設(shè)計(jì)產(chǎn)能；混凝土企業(yè)正常平均產(chǎn)能利用率維持在30%左右。

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