建筑防水材料作為建筑材料之中重要的一環(huán)，很多建筑設(shè)計(jì)之初都需要考慮防水問題，根據(jù)中國建筑防水協(xié)會(huì)顯示：2021 年全國建筑防水材料產(chǎn)量合計(jì)約為 40.92 億平方米，2020 年全國建筑防水材料產(chǎn)量為 37.75 億平方米，同比增長 8.41%。總體來看，防水市場的產(chǎn)量在過去十年時(shí)間得到釋放；
2012-2021年中國建筑防水材料產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)情況
分產(chǎn)品類型來看，防水卷材占比約為 69.57%（SBS/APP 改性瀝青防水卷材占比為 37.09%、合成高分子防水卷材為 9.92%、自粘防水卷材為 22.56%），防水涂料占比約為 25%，其他新型防水材料占 比約為 4.04%，玻纖胎瀝青瓦等其他防水材料占比合計(jì)約為 0.45%。
2021年中國建筑防水材料產(chǎn)品占比情況
但是情況并不是完全利好防水產(chǎn)業(yè)，2022年1至5 月防水行業(yè)收入下降，部分企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格；2022 年1-5 月，受原材料價(jià)格及疫情反復(fù)等因素影響，防水行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比負(fù)增長。根據(jù)中國建筑防水協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022 年1-5 月，建材行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比增長2.5%，其中防水材料、水泥制品、磚瓦和砌塊等4 個(gè)行業(yè)同比負(fù)增長。2021 年，839 家規(guī)模以上(主營業(yè)務(wù)收入在2000 萬元以上)防水企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)為1261.59 億元，同比增長13.2%；規(guī)模以上企業(yè)的利潤總額達(dá)75.64 億元，同比下降2.04%。產(chǎn)能方面，2021 年瀝青和改性瀝青防水卷材累計(jì)產(chǎn)量為29.6 億平方米，同比增長18.0%。
東方雨虹、科順股份、凱倫股份等頭部防水企業(yè)一季度業(yè)績增速均有所下滑。2022 年一季度，東方雨虹/科順股份/凱倫股份營業(yè)收入增速分別為17.31%、18.71%、-26.85，較上年同期分別下降100.82/61.86/108.64pct；歸母凈利潤增速分別為7.07%/-40.82%/-84.15% ， 較上年同期分別下降119.01/510.45/188.17pct.此外，一季度三家企業(yè)的毛利率、凈利率也有所下降。
2022防水相關(guān)上市公司一季度營業(yè)總收入與銷售毛利率
公告數(shù)據(jù)顯示，由于2020年一季度基數(shù)較低，六家上市公司2021年一季度營業(yè)總收入快速增長，部分企業(yè)同比增速超過100%。
今年一季度，六家上市公司的營業(yè)總收入同比增速明顯對于上年全年和上年同期增速。東方雨虹今年一季度營業(yè)總收入同比增速較上年全年下降了29.65個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降了100.82個(gè)百分點(diǎn)；科順股份今年一季度營業(yè)總收入同比增速較上年全年下降了5.86個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降了61.86個(gè)百分點(diǎn)；凱倫股份今年一季度營業(yè)總收入同比增速較上年全年下降了55.65個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降了108.63個(gè)百分點(diǎn)。
各上市公司營收總收入同比增速
2013年至今，東方雨虹、科順股份、凱倫股份三家公司的營業(yè)總收入快速增長，收入合計(jì)從2013年的48.52億元增長到2021年 422.87億元，年復(fù)合增長31.08%；三家總收入在規(guī)模以上企業(yè)中的占比從2013年的6.03%增長至2021年的33.52%。
今年一季度受疫情等因素影響，規(guī)模以上防水建筑材料工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)272.69億元，比上年同期增長2.8%；東方雨虹、科順股份、凱倫股份三家公司的營業(yè)總收入占規(guī)模以上防水企業(yè)的比重有所下降，為30.69%。
三家上市公司總營業(yè)收入占比情況
為應(yīng)對原材料上漲影響，部分防水企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，東方雨虹啟動(dòng)年內(nèi)第二輪調(diào)價(jià)。為應(yīng)對原材料上漲，東方雨虹決定自7月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格，其中瀝青卷材、瀝青涂料上調(diào)25%；高分子卷材上調(diào)15%；水性涂料上調(diào)10%。
早在3 月14 日，東方雨虹就已發(fā)布調(diào)價(jià)通知函，宣布全線上調(diào)工程防水產(chǎn)品價(jià)格。其中：瀝青卷材上調(diào)15%-20%、瀝青涂料上調(diào)約20%、高分子卷材上調(diào)約10%、聚氨酯涂料上調(diào)約20%、水性涂料上調(diào)約20%。
除了東方雨虹之外，科順防水也將產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)了10~20%，新價(jià)格于7 月1 號(hào)執(zhí)行；
除了東方雨虹之外，科順防水也將產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)了10~20%，新價(jià)格于7 月1 號(hào)執(zhí)行；
近一年來，防水產(chǎn)品主要原材料（石油類化工產(chǎn)品）價(jià)格同比大幅上漲30%-60%不等，但防水產(chǎn)品的市場成交價(jià)并未與原材料價(jià)格同步上漲，防水相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率進(jìn)一步降低，以防水為主業(yè)的上市公司毛利率均低于30%。建議各防水企業(yè)正視防水材料原材料價(jià)格顯著上漲帶來成本大幅上升的空前壓力，建立健全的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，同時(shí)摒棄低質(zhì)非標(biāo)、低價(jià)惡性競爭等行為，崇尚商業(yè)文明，共建市場新秩序。
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