一、2022上半年水泥產(chǎn)量同比下降15%
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-6月，全國累計水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15%。其中6月水泥產(chǎn)量為1.96億噸，同比減少12.9%。
2022年一季度受疫情影響，水泥市場需求恢復速度緩慢，水泥產(chǎn)量同比下降12%。4-5月屬于水泥傳統(tǒng)銷售旺季，市場需求較一季度有所恢復，促進水泥產(chǎn)量小幅提升，加之5月中旬后疫情得到有效控制，水泥需求進一步提升，市場漸漸進入軌道，增速有所提高，但由于房建市場萎縮，需求難有明顯提升，水泥產(chǎn)量仍低于去年同期。進入6月后，雨季提前導致市場轉(zhuǎn)入淡季，水泥產(chǎn)量環(huán)比減少。
二、預計下半年水泥產(chǎn)量或高于去年同期
1、需求提振拉動水泥產(chǎn)量回升
（1）基建或推動水泥需求釋放
截止到7月15日，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比增長7.1%，較1-5月回升0.3個百分點其中，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長7.9%，道路運輸業(yè)投資下降0.3%，鐵路運輸業(yè)投資下降3.0%，水利管理業(yè)投資增長11.8%。
4月份受多地疫情散發(fā)的影響，經(jīng)濟主要指標出現(xiàn)下降，5月份疫情防控向好，生產(chǎn)需求出現(xiàn)積極變化，但是仍有部分指標同比下降。6月份隨著高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作有力有效推進，重點區(qū)域疫情防控取得積極成效，穩(wěn)經(jīng)濟政策效應逐步釋放，加之一攬子穩(wěn)增長政策措施的落地見效，基建投資投資明顯增長，6月份經(jīng)濟實現(xiàn)較快企穩(wěn)回升。
從投資先行指標看，前5個月新開工項目數(shù)同比增長26.1%，新開工項目計劃總投資增長23.3%。6月29日召開的國務院常務會議決定：運用政策性、開發(fā)性金融工具，通過發(fā)行金融債券等籌資3000億元，用于補充重大項目資本金或為專項債項目資本金搭橋，中央財政予以適當貼息。部署加大重點工程以工代賑力度，拓展就業(yè)崗位，帶動農(nóng)民工增收等一系列促進支持重大項目建設(shè)的舉措。項目建設(shè)保障力度加大，投資關(guān)鍵支撐作用進一步凸顯。
（2）利多政策或促進房建回暖
1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積848812萬平方米，同比下降2.8%。其中，住宅施工面積599429萬平方米，下降2.9%。房屋新開工面積66423萬平方米，下降34.4%。
1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%；其中，住宅投資51804億元，下降4.5%。1—6月份，商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%；其中，住宅銷售面積下降26.6%。商品房銷售額66072億元，下降28.9%；其中，住宅銷售額下降31.8%。
自2021年12月中央經(jīng)濟工作會議起，房地產(chǎn)政策開始轉(zhuǎn)向。截至2022年6月份，全國已有 100 多城出臺各類樓市松綁政策超 300 次，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年6月全國多地繼續(xù)發(fā)布購房優(yōu)惠政策，出臺頻次高于5月同期。
其中：
（1）三四線城市是政策優(yōu)化主力，基本完全解除限購限貸政策、降低首付比例；
（2）二線城市樓市大大放寬落戶政策，例如原有限購基礎(chǔ)上+1套可購買資格等；
（3）一線城市陸續(xù)進入政策優(yōu)化的城市行列，例如廣州寬松落戶政策等。
多項優(yōu)惠政策刺激下，下半年房地產(chǎn)將逐步回暖。
二、下半年水泥產(chǎn)量或高于去年同期
截止到7月15日，百年建筑全國水泥熟料產(chǎn)能利用率為73.62%，同比下降5.6%。
由于今年整體市場需求不及去年同期，多數(shù)地區(qū)增加錯峰停窯時間來應對去庫速度緩慢的不利態(tài)勢。據(jù)百年建筑統(tǒng)計，2022年上半年全國水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)共影響熟料產(chǎn)量3.14億噸，較去年增加0.01億噸，水泥產(chǎn)量壓減。但進入下半年以后隨著基建項目提速及房建市場的回暖，或?qū)⒗瓌铀嘈枨蟮拿黠@提升，另外去年10月起在“能耗雙控”的背景下，多省水泥企業(yè)被迫停產(chǎn)，水泥產(chǎn)量急劇壓縮，今年熟料產(chǎn)線及水泥磨機正常運轉(zhuǎn)后，熟料產(chǎn)能利用率提升，水泥產(chǎn)量或高于去年同期。
據(jù)浙浙江水泥企業(yè)反饋：由于今年沒有“雙控”政策，錯峰停窯能夠壓減的水泥產(chǎn)量有限，因此隨著沿海市場的持續(xù)恢復，預計9月以后或?qū)⒊霈F(xiàn)旺季趕工，水泥產(chǎn)量大幅增加。
據(jù)甘肅某水泥企業(yè)反饋：6月以后，基建項目施工進度逐漸提速，專項債陸續(xù)到位后，預計本地下半年需求或?qū)⒊霈F(xiàn)“小爆發(fā)”增長。
據(jù)四川某水泥企業(yè)反饋：由于資金問題，上半年多數(shù)大型項目未完全啟動，下游拿貨積極性不高，但隨著資金環(huán)境的進一步改善，被耽誤的施工進度或在四季度出現(xiàn)明顯拉升。
三、總結(jié)
下半年隨著需求端的進一步提振，水泥企業(yè)銷售環(huán)境改善，水泥供應或超過去年同期，預計2022年全年水泥產(chǎn)量或同比去年下降5-10%，降幅收窄。
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