一、行業熱點：
1、9月21日，至少有11個省市公開發布了第四季度或10月政府債券發行計劃，其中，大多數地方在10月份有發行新增專項債計劃，累計金額超過2000億元。
2、上海市8個重特大項目，項目總投資約1.8萬億元。包括浦東綜合交通樞紐、新建市域鐵路和既有鐵路改造項目、新一批軌道交通建設項目、深遠海海上風電示范項目、環城生態公園帶、新一批保障性住房建設項目、新一批舊改和城中村改造、飲用水安全和品質提升工程，涉及基礎設施、新能源、民生保障等領域。
3、由鄭州市安置房建設和問題樓盤攻堅化解工作領導小組印發的鄭州市“大干30天，確保全市停工樓盤全面復工”的通知。根據《通知》中的任務目標，10月6日前，要實現鄭州市所有停工問題樓盤項目全面持續實質性復工。
4、受異常高溫少雨干燥天氣影響，自7月12日江西局部開始出現重度氣象干旱至今已持續73天，截至9月22日，江西有95%的縣（市、區）達到特旱，預計未來7天江西全省氣象干旱仍持續。目前湖南122個縣市區全部達到中度以上氣象干旱，116個縣市區達到重度以上氣象干旱、97個縣市區達到特旱，中度、重度、特大水文干旱面積分別占全省面積的98%、84%和43%。
二、全國水泥出庫量環比上升5.44%
9月13日-9月19日，水泥企業出庫量858.4萬噸，環比上升5.44%，整體需求繼續提升，達到近兩月內最高點。部分區域疫情、臺風影響解除后需求回補，基建整體用量穩步增長；房建方面市政新開工項目發力助推，但房地產暫無明顯變化；民用市場繼續持穩。
【基建】——需求回補，穩定輸出。當期水泥直供量為255萬噸，環比增長4.51%。川渝遼冀等區域疫情封控解除，沿海城市臺風過境后，材料運輸暢通，下游工程進度恢復正常，需求明顯回補；其他區域重點工程拿貨量保持穩定。
【房建】——開工率持續提升，市政發力助推。房地產方面仍以在建存量項目為主，且部分項目進度緩慢，需求方面暫時未有明顯改善；市政方面持續保持較好增長，在建工程進度尚可且新開項目繼續增加，助推市場需求回升。
【民用】——持續保持穩定。小型工程整體水泥用量有限，多數貿易商反饋仍在繼續供應原有項目，另外進入9月以后水泥價格震蕩運行，散戶拿貨量變化不大。
分區域看：
華東：保持增長。臺風過境后需求回補，加之安徽、福建等地開工率繼續提升，整體需求保持增長。
華南：增勢較好。廣東市政項目如安置房開工數量較多帶動需求提升；海南疫情解除需求回補。
華中：小幅下降。湖北本地和外發需求增多；湖南漲價前下游提前補庫；河南前期補庫后投機需求下降；
西南：需求回補。川渝疫情解除后市場快速恢復；貴州疫情封控，需求進一步走弱。
三北：逐步回升。東北需求略有恢復；華北需求穩步提升；西北受疫情影響，需求難起。
總體觀點：基建需求回補、房建方面市政項目持續發力、民用整體穩定。
區域觀點：華東和華南水泥需求穩步提升；西南地區需求回補；華中需求沖高回落；三北水泥需求逐步回升。
三、預計全國水泥出庫量回升3.98%
9月20日-9月26日，預計下期全國水泥出庫量為892.6萬噸，環比上升3.98%。天氣晴好利于施工；專項債落地，市政項目陸續開工，水泥出庫量或有較大提升。
分區域看：
華東：價格推漲，下游拿貨積極性下降，水泥出庫量增幅收窄；
華南：廣東市政項目大面積開工，加之天氣晴好，水泥需求持續提升；
華中：價格大幅上漲后，下游觀望情緒濃，出庫量或有小幅下降；
西南：需求持續回補，出庫量持續提升；。
三北：部分市場搶工期，需求大幅提升。
總體預測：國慶節前下游積極補庫，市場需求整體會有所提升。
利空方面：多地疫情反復，局部地區處于封鎖狀態，不利于物流運輸。
利多方面：專項債持續落地，市政項目開工開工，水泥需求有所帶動。
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