》》》2023中國建筑行業高峰論壇暨“百年建筑網”年會報名窗口
引言：2022年浙江水泥行業風云變幻，盡管重大項目投資建設加碼但仍難以彌補由于房地產行業下行帶來的需求空缺，加之疫情反復、亞運會延期等影響，整體市場需求表現不及去年同期。水泥行業表現為供需雙降，均價下移，但成本居高不下，利潤收縮。
一、2022年浙江水泥市場回顧
1、浙江水泥價格全年波幅-92元/噸
截止到12月27日，百年建筑浙江水泥均價為489元/噸，同比下降25.31%，較年初波幅-92元/噸；全年均價503元/噸，同比下降14.89%。整體價格高開低走。
2021年底，浙江水泥均價以612元/噸完美收官，并為2022年開了“起始價高”的好頭，但糟糕的是3月下旬上海疫情暴發，長三角市場受到較大波及，疊加杭州重大賽事延期，導致市場需求在恢復期受到重創，浙江水泥市場一反常態旺季跌價。因此在4月中旬達到峰值543元/噸后“跌跌不休”至7月下旬谷底441元/噸，跌幅達102元/噸。8-10月在煤炭價格高位、行業利潤受挫的不利局面下，水泥價格艱難推漲，單次漲幅基本在15-20元/噸，11月初價格水平拉升至506元/噸后，部分企業為維持產銷平衡，價格再度下行。
2、浙江水泥產量同比下降3.46%
據國家統計局數據，2022年1-11月，浙江省水泥產量為1.19億噸，同比下降3.46%。
從兩年的產量月度值來看，2022年單月產量超過去年的是3月、7月、9月、10月。一季度，受回款不佳及春節放假影響，需求提前走弱，水泥產量低于同期；3月隨著大型項目陸續啟動，水泥產量增加7.04個百分點；但二季度量受疫情影響，旺季不旺，水泥產量均低于去年同期；三季度，7月雖是傳統淡季，不過由于上海疫情結束，需求回補，各企業低價走量，水泥產量略高于同期0.61%；8月極端高溫下需求低迷加之部分企業停窯穩價，水泥產量大幅下降17.09%。9月需求回升，大型項目提速，產量稍有增加；四季度基建、市政、水利等項目齊齊發力，另外由于今年并未出現去年同期“能耗雙控”的影響，因此10月水泥產量明顯高于同期且達到全年單月峰值。總體來看，由于上半年產量同比差值較大，因此全年產量低于去年同期。
3、浙江水泥需求低于去年同期
百年建筑調研浙江10家水泥生產企業數據顯示：1-12月，水泥出庫量為1637.4萬噸，平均每周32.1萬噸，整體走勢震蕩運行，低于去年同期。
一季度：春節前市場需求正常回落，節后下游工地陸續復工復產，出庫量持續回升，但由于上海疫情暴發，快速傳導至沿江市場，3月末需求開始下滑；
二季度：由于疫情影響，長三角市場旺季并未如約而至，且受外圍水泥“三路兵馬”低價沖擊，如江蘇、福建、安徽、東北、廣西、貴州通過水路、公路及鐵路運輸進入浙江。為維護原有市場份額，浙江水泥價格連續下跌，加之重大項目集中開工，部分企業基本維持產銷平衡。
三季度：梅雨季后繼續遭遇了極端高溫天氣，下游需求進一步走弱，7-8月各企業水泥出庫量僅達到去年同期的7成左右，直到9月天氣好轉，市場需求提振。
四季度：國慶節后，前期積累的項目需求釋放，市政、水利等項目積極開工建設，帶動水泥企業出庫量提升。不過受制于資金不足，今年項目趕工率不高，尤其是臨近年底攪拌站重心轉移至回款，拿貨積極性下降，導致12月市場需求提前下行。
4、浙江熟料庫存高于去年同期
截止到12月底，浙江省水泥熟料庫存同比為59.86%，同比下降3.93%，去年庫容比為56.02%，同比上升20.11%，今年多數水泥企業熟料庫存遠高于去年。
2022 年浙江省水泥行業錯峰生產實施方案：涉及熟料生產的 32 家企業，45 條生產線均執行：春節（一季度）、梅雨高溫（6-8 月）、9-12 月。 其中：春節期間停窯 40 天（企業必須確保春節期間錯峰生產時間不得少于 40 天，多停的天數可沖減后續錯峰生產時間），梅雨高溫季節停窯 20 天，9-12 月各企業停窯按照政府亞運會、亞殘會等相關文件的錯峰限產要求嚴格落實執行。
上半年盡管多數企業積極執行錯峰生產計劃，但由于疫情導致需求斷裂，各企業熟料庫存長期維持6成左右的水平，平均熟料庫存比高于去年水平10個百分點左右。
下半年需求回升帶動企業去庫速度略有加快，雖然原定9 月 10 日-9 月 25 日與10 月 9 日至 10 月 15 日的亞運會、亞殘會延期，錯峰計劃出現變動，但為結束長達4個月的“價格戰”，部分企業選擇自主停窯，熟料庫存有所下行，不過下半年平均熟料庫容比仍高于同期6個百分點。
二、2023年浙江水泥市場展望
1、需求端：
1.1 基建投資穩步增長
1-11月，全省基礎設施投資同比增長8.7%。生態環保、城市更新和水利設施投資同比增長29.6%。
作為拉動經濟增長的“三駕馬車”之一，投資拉動啟動快、見效大。其中，重大項目建設，更是推動投資增長的重要支撐。
今年，浙江的重大項目集中開工：年初、年中、以及額外增加的11月份。三場重大項目集中開工活動總投資達18544億元，這些有效投資燃起了各地搶抓項目的激情。
據悉，2023年將突出建設全球先進制造業基地、“415X”產業集群、三大科創高地、戰略性新興產業發展等，謀實一批重大產業項目、重大基礎設施項目、重大民生項目。明年浙江將篩選一批跨區域跨流域跨周期、投資規模大、多年想干而未干成的重大項目，以及具有標志性、引領性的四大萬億產業的重大項目，力爭2023年開工建設。
另外，浙江將用好重大項目推介、拓寬投融資渠道、降低市場準入門檻等促進民間資本投資的相關舉措，支持鼓勵民間投資項目參與政府與社會資本合作（PPP）、基礎設施領域REITs試點等，進一步激發民間投資活力，促進民間投資合理增長。
1.2 房地產投資保持平穩運行
2022年1-11月浙江房地產新開工面積7369.32萬平方米，同比下降33.8%；竣工面積3991.17萬平方米，同比下降11.84%。
2022年1-10月浙江房地產投資額11006.17億元，較2021年同期相比增加了488.46億元，同比增長4.6%，其中住宅投資額7778.09億元，較2021年同期相比增加了254.63億元，同比增長3.4%。
今年房地產新開工面積增速表現不盡人意，但先行指標-房地產開發投資仍保持平穩運行的態勢，加之年內陸續出臺各項購房優惠政策，在一定程度上刺激房企資金回攏。
總體來看，短期內房地產需求難有明顯改善，基建仍是消費的主力軍，整體需求或同比下降。
2、供應端
一方面，明年水泥行業正式納入碳交易體系，水泥行業肩負著脫碳的責任和使命。因此各企業錯峰生產常態化意識更加提高，減少水泥熟料生產過程排放，減輕大氣污染，堅定不移走好生態優先、綠色低碳的高質量發展道路；另一方面，由于房地產下行對經濟的拖累，供應或繼續減少。
3、價格
由于供需持續收縮，水泥價格或繼續走低，但由于成本仍保持高位，因此價格下行空間有限。
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