3月30日，塔牌集團發布投資者關系活動記錄表，全部內容如下：

1、問：請問公司的2200萬噸產能今年有機會滿產嗎？

答：根據2023年行業錯峰生產計劃和企業實際情況，公司制定的2023年生產經營計劃中目標水泥產銷量為1,750萬噸以上，預計公司產能利用率將保持在80%以上。謝謝！

2、問：為何不用閑有資金在二級市場回購股票注銷？

答：截止2022年底，公司庫存股數量為2,734.81萬股，數量較大，該回購的庫存股主要用途是用于員工持股計劃。按照規定，回購股份未按照披露用途轉讓的，將在三年期限屆滿前注銷。如改變已披露的回購股份用途，公司將按照規定履行相關的審議程序和信息披露義務。

3、問：作為投資者，我想問貴公司一些問題。既然貴公司的經營狀況良好，且無銀行借款與負債，為何不用自有資金提升本公司的股票價值，而是去購買理財產品和證券？難道是公司的經營狀況出現問題？或者貴公司認為現在的股價并沒有被市場嚴重低估，并且并不看好公司未來的經營前景，公司的價值不值得維護？

答：2022年，水泥需求總體表現為“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的特征。受房地產市場繼續探底、經濟下行壓力持續加大、基建項目資金不足等多重因素沖擊，水泥需求出現前所未有的“斷崖式”下跌，全國水泥產量同比下降10.5%，廣東省水泥累計消費量同比下降19.91%。低迷的水泥市場需求，使得全國水泥市場價格“高臺跳水”，廣東水泥價格并受廣西、福建等省外低價水泥的無序流入的影響，回落幅度更大；煤炭等能源價格大幅上漲推升成本高企，在量價齊跌、成本高漲的雙向擠壓背景下，2022年水泥行業效益下滑幅度較大，并導致了水泥股票價格相應下行。基于水泥是國民經濟發展的重要基礎原材料，雖然目前行業產能過剩矛盾未根本改變，但是目前尚無任何一種材料可以替代，未來水泥剛性需求仍有一定規模，公司將借助于良好區位優勢和資源優勢等繼續做強做精水泥主業，并為應對“雙碳”政策和行業智能化、綠色化發展及拓展新興產業等，公司均需保持足夠數量的現金儲備，未雨綢繆，才能足以應對未來行業可能出現的激烈競爭和把握住良好的投資機遇。在此過程中，為提高資金使用效率和存放收益，公司相應進行了委托理財和證券投資。并且，基于公司此前回購股份的主要目的用于員工持股計劃和截止2022年底庫存股數量較大（2,734.81萬股），因此暫沒有進行股份回購。此外，公司管理團隊基于對公司未來發展前景及公司內在價值的認可，在2022年9月進行了一輪增持。公司將繼續努力提升公司經營業績，夯實主業根基，推動公司股票價格向公司長期內在價值回歸。

4、問：為什么對比其他水泥上市公司，2022年水泥業務，公司的毛利率是比較低的。

答：2022年公司業績下滑嚴重主要是由于區域市場內特別是粵東市場房地產開發投資和固定資產投資同比下降幅度較大，根據廣東省水泥行業協會統計數據，2022年廣東固定資產投資同比下降2.6%，房地產開發投資同比下降14.3%，其中珠三角核心區房地產開發投資同比下降9.9%，沿海經濟帶下降29.9%，北部生態發展區下降39.6%，公司所處粵東市場，大都屬于廣東沿海經濟帶和北部生態發展區的三四五線城市，受此影響，水泥需求相應明顯下降，并受2022年二季度持續降雨天氣影響，市場需求進一步萎縮，導致水泥供需階段性嚴重失衡。水泥作為高度同質化的產品，價格是主要競爭手段，供需矛盾突出時不可避免會引發價格調整，導致水泥價格不斷下行；同時廣西、福建等省外低價水泥的無序流入，特別是產能過剩嚴重的廣西新增大量產能投放市場，且其主要目標市場為水路運輸到珠三角市場，導致廣東水泥價格持續下行。因此，報告期內區域水泥市場階段性競爭加劇，導致水泥價格不斷下行，公司水泥銷售價格同比下降了18.35%，下降幅度較大，導致了公司營業收入降幅大于行業降幅。同時，成本端明顯上升致盈利承壓，受煤炭采購價格同比上漲等影響水泥銷售成本同比上升9.60%。綜上，主要是受區域市場需求下降幅度相對較大的影響，供需矛盾階段性失衡，競爭加劇，公司水泥銷售價格下降幅度相對較大，導致了公司水泥銷售毛利率相對較低。謝謝！

5、問：請問為何公司不像其他水泥公司一樣，采用收購等手段擴大業務規模和地域？

答：水泥為區域性產品，水泥企業一般選址靠近于石灰石資源的地區，其市場需求與銷售半徑內的固定資產投資、房地產開發投資和新農村建設等相關。公司作為區域龍頭企業，長期深耕廣東粵東及珠三角地區，希望被并購對象與公司現有產能能夠形成協同效應且收購價格合理，能夠進一步鞏固公司競爭優勢。感謝您的關注！

6、問：公司對2023年原材料成本的預期如何？未來發展計劃如何？對比同行業公司有什么競爭優勢？謝謝

答：煤炭和電力作為水泥制造成本重要構成部分，今年煤炭價格預期有望回落，同時公司在加快推進水泥窯協同處置替代燃料、替代原料項目建設進度，水泥制造成本有望相應下降。公司在粵東區域相比其它水泥企業除具有良好區位優勢外，還具有國家產業政策扶持、資源及產業鏈、市場、品牌、裝備和技術等方面競爭優勢。未來，公司將繼續做強做精水泥主業，積極推進智能工廠、綠色工廠、綠色礦山和一級安標企業等建設，不斷提高公司智能制造水平，持續推進節約資源、減污降碳、降低能耗，實現傳統產業的綠色轉型和高質量發展。同時，公司正在加快推進水泥窯協同處置固廢項目建設，積極探索適合公司發展的新興產業，目前公司正在謀劃發展生物科技項目，努力培育新的經濟增長點，若達到信披要求，公司將按規定及時履行信息披露義務。

7、問：請問今年廣東省的基礎投資建設，塔牌水泥能有多少參與度？

答：2023年1月廣東省發展改革委公布了2023年廣東1530個重點項目情況，計劃投資約1萬億元，區域內基建項目持續發力將為區域水泥需求帶來較強的支撐，改善水泥供需關系，公司將會綜合相關情況積極參與這些重點工程項目的招投標工作，公司黃金銷售半徑范圍的重點工程主要使用公司的水泥。謝謝！

8、問：去年營收和凈利潤下滑的主要因素是什么？一季度預計如何？

答：公司2022年度，實現營業收入同比下降了21.76%，大于行業超過10%的降幅，主要是水泥營業收入同比下降24.64%造成的，而水泥營業收入下降，則是由于報告期水泥銷售量價齊跌所致；公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降了85.50%，實現利潤總額同比下降了84.25%，主要原因是受水泥需求快速下降的影響，報告期公司水泥銷量同比下降7.70%，受區域市場水泥供需階段性失衡和周邊省份低價水泥的無序流入的影響，報告期區域市場水泥價格下行較多，致使公司水泥銷售價格同比下降18.35%，公司煤炭平均采購單價同比上升20.39%，使得水泥平均銷售成本同比上升9.60%，同時，期末公司進行了減值測試并計提了固定資產減值準備0.51億元，報告期非經常性損益同比減少2.85億元，綜上，導致公司2022年凈利潤大幅下滑。今年以來，得益于各地政府加大基礎設施投資和良好的天氣狀況，公司水泥銷售延續去年四季度的景氣度，水泥銷售價格呈上揚趨勢。一季度具體業績請您屆時關注公司披露的《2023年第一季度報告》。謝謝！

9、問：目前產能利用率情況如何？能否做到產銷平衡？

答：目前公司產能利用率已超過80%，在這個產能利用率情況下基本達到了產銷平衡。謝謝！

10、問：今年每噸的利潤比2022年，會有提升嗎？

答：2023年1月廣東省發展改革委公布了2023年廣東1530個重點項目情況，計劃投資約1萬億元；2023年3月初，廣東省人民政府辦公廳印發《2023年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案》，該方案中提到2023年為基礎設施、重大項目建設和房地產平穩健康發展提供融資1.5萬億元左右；預計基建在2023年將持續發力，為水泥需求帶來較強的支撐。同時，從春節后袋裝水泥的銷售數據來看，農村市場需求亦在逐步復蘇。房地產市場作為重要變量，隨著2022年12月疫情防控措施調整,“金融16條”及“三支箭”政策出臺支持房地產行業發展,房地產市場有望在2023年企穩回暖。另外，2023年，廣東、廣西、福建秉持水泥行業綠色低碳高質量發展原則，繼續實施力度較強的常態化錯峰生產行動；同時，煤炭價格預計穩中有降，對成本亦會有積極影響。綜上，2023年需求再次下滑的概率較低，相對穩定的市場環境，有利于行業通過供給調節矛盾，有效傳導成本壓力，2023年行業效益水平較2022年預計有望出現明顯改善。謝謝！

11、問：請問今年的水泥形勢比上一年有所好轉嗎？煤炭會降價嗎？每噸的利潤會有所提升嗎？

答：總體而言，公司對2023年景氣度恢復保持樂觀信心。從需求層面看，2023年水泥需求預計穩中趨降。2022年12月15日召開的中央經濟工作會議，分析研究2023年經濟工作：明確堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；2022年年底多部門出臺利好房地產政策，金融端的利好將對房地產開發企業提供有力支撐，2023年房地產行業有望進一步回暖；2022年基建投資保持了高速增長，隨著基建項目投融資堵點進一步打通，2023年的基建將成為支撐經濟的重要動力之一，基建有望繼續保持較快增長。從供給層面看，環保低碳預期依舊保持“持續加碼”態勢，“錯峰生產常態化”、“碳達峰”、“限電”等因素依舊對大部分區域水泥供給壓縮產生效應，且未來將通過加大去產能力度和提高集中度水平來調整產業結構，保持行業中長期健康發展。從效益角度看，2023年需求再次下滑的概率較低，相對穩定的市場環境，有利于行業通過供給調節矛盾，有效傳導成本壓力，煤炭價格預計穩中有降，對成本亦會有積極影響，2023年行業效益水平較2022年預計有望出現明顯改善。謝謝！

12、問：預計2023年水泥需求，價格及利潤率水平如何？

答：總體而言，公司對2023年景氣度恢復保持樂觀信心。從需求層面看，2023年水泥需求預計穩中趨降。2022年12月15日召開的中央經濟工作會議，分析研究2023年經濟工作：明確堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；2022年年底多部門出臺利好房地產政策，金融端的利好將對房地產開發企業提供有力支撐，2023年房地產行業將進一步回暖；2022年基建投資保持了高速增長，隨著基建項目投融資堵點進一步打通，2023年的基建將成為支撐經濟的重要動力之一，基建有望繼續保持較快增長。從供給層面看，環保低碳預期依舊保持“持續加碼”態勢，“錯峰生產常態化”、“碳達峰”、“限電”等因素依舊對大部分區域水泥供給壓縮產生效應，且未來將通過加大去產能力度和提高集中度水平來調整產業結構，保持行業中長期健康發展。從效益角度看，2023年需求再次下滑的概率較低，相對穩定的市場環境，有利于行業通過供給調節矛盾，有效傳導成本壓力，煤炭價格預計穩中有降，對成本亦會有積極影響，2023年行業效益水平較2022年預計有望出現明顯改善。謝謝！

13、問：請問是否有數據，公司產品分別在廣州，惠州，深圳，梅州，河源，潮汕地區市場占比。

答：公司是廣東省規模較大和綜合競爭力較強的水泥制造企業之一，公司水泥產品在粵東市場占有率較高，具體細分市場份額是動態變化的。謝謝！

14、問：對于今年廣東基建10000億的投資，本公司能占多少的份額？

答：2023年1月廣東省發展改革委公布了2023年廣東1530個重點項目情況，計劃投資約1萬億元，區域內基建項目持續發力將為區域水泥需求帶來較強的支撐，改善水泥供需關系，公司將會綜合相關情況積極參與這些重點工程項目的招投標工作，公司黃金銷售半徑范圍的重點工程主要使用公司的水泥。謝謝！

15、問：目前主要基地的發貨量以及庫存情況如何？

答：今年以來，得益于各地政府加大基礎設施投資和良好的天氣狀況，公司水泥銷售延續去年四季度的景氣度，水泥銷售價格呈上揚趨勢。謝謝！

16、問：請問現公司管理層對今后兩年的水泥建材市場走勢有何預期？對當前宏觀經濟政策持什么看法？

答：總體而言，未來幾年水泥需求仍處于平臺期，公司對2023年景氣度恢復保持樂觀信心。2022年12月15日召開的中央經濟工作會議，分析研究2023年經濟工作：明確堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；2022年年底多部門出臺利好房地產政策，金融端的利好將對房地產開發企業提供有力支撐，2023年房地產行業將進一步回暖；2022年基建投資保持了高速增長，隨著基建項目投融資堵點進一步打通，2023年的基建將成為支撐經濟的重要動力之一，基建有望繼續保持較快增長。公司在廣東梅州、惠州和福建龍巖擁有三大水泥生產基地，近幾年，國家和廣東省陸續出臺鼓勵扶持革命老區振興發展政策，廣東省明確提出支持梅州全域建設蘇區融灣先行區，支持梅州對接融入粵港澳大灣區加快振興發展，國家在安排革命老區轉移支付、中央預算內投資等方面賦予一系列政策利好，對推動該區域基礎設施建設、水泥需求具有強大拉動作用。從供給層面看，環保低碳預期依舊保持“持續加碼”態勢，“錯峰生產常態化”、“碳達峰”、“限電”等因素依舊對大部分區域水泥供給壓縮產生效應，且未來將通過加大去產能力度和提高集中度水平來調整產業結構，保持行業中長期健康發展。從效益角度看，2023年需求再次下滑的概率較低，相對穩定的市場環境，有利于行業通過供給調節矛盾，有效傳導成本壓力，2023年行業效益水平較2022年預計有望出現明顯改善。謝謝！

17、問：請問公司到底拿了多少錢去做理財信托和炒股，風險敞口有多大？

答：根據規定，公司每年在董事會審議批準的委托理財和證券投資額度進行投資并控制風險。謝謝！

18、問：碳減排方面公司采取了哪些措施？

答：公司認真踐行綠色低碳發展的社會責任，緊緊圍繞國家實現碳達峰碳中和的中長期目標，貫徹新發展理念，構建新發展格局，加大綠色轉型、智能升級力度，積極踐行綠色低碳發展道路。主要通過技術升級、余熱發電、光伏發電、水泥窯協同處置替代燃料、替代原料等措施，實現生產工藝碳減排、生產能耗碳減排，全力推進發展循環經濟。謝謝！

19、問：根據年報顯示，2022年產銷水泥1826萬噸，為何2023年的產銷目標是1750噸？不增反降了。

答：根據2023年行業錯峰生產計劃和企業實際情況，公司制定的2023年生產經營計劃中目標水泥產銷量為1,750萬噸以上，預計公司產能利用率將保持在80%以上，公司將在鞏固既有市場份額的基礎上實現企業效益最大化。謝謝！

20、問：2022年年報中，顯示凈資產收益率2.32%。請問二級市場中的股票交易要如何操作，才能不被深套？

答：2022年，水泥需求總體表現為“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的特征。受房地產市場繼續探底、經濟下行壓力持續加大、基建項目資金不足等多重因素沖擊，水泥需求出現前所未有的“斷崖式”下跌，全國水泥產量同比下降10.5%，廣東省水泥累計消費量同比下降19.91%。低迷的水泥市場需求，使得全國水泥市場價格“高臺跳水”，廣東水泥價格并受廣西、福建等省外低價水泥的無序流入的影響，回落幅度更大；煤炭等能源價格大幅上漲推升成本高企，在量價齊跌、成本高漲的雙向擠壓背景下，2022年水泥行業效益下滑幅度較大，并導致了公司業績大幅下降，從而導致了凈資產收益率較低。證券投資方面受股指回落較多的影響出現浮虧，公司已注意到2022年度證券投資浮虧對公司業績波動影響，因此公司相應削減了2023年度證券投資額度，同時將加強投資管理和風險防范工作，不斷提高投資收益，降低投資風險。謝謝！

21、問：公司未分配利潤有58.25億，請問為什么不能像宇通客車一樣，把積累起來的利潤大手分給股東？

答：公司分紅政策嚴格按照相關法律法規要求和《公司章程》相關規定實施。2022年，因業績下滑，每股擬分紅0.12元，分紅總額預計為1.43億元，預計分紅金額占當年歸母凈利潤比例約53.8%，分紅比例較2021年有所上升。公司希望保留充裕的現金，一是目前行業產能過剩矛盾未根本改變，公司為繼續做強做精水泥主業，并為應對“雙碳”政策和行業智能化、綠色化發展，需保持足夠數量的現金儲備，才能足以應對未來行業可能出現的激烈競爭；二是公司希望保留一定數量的現金作為發展新興產業的儲備，才能把握住有限的、良好的投資機遇，爭取形成新的業績增長點。未來，公司將在兼顧資本性開支的前提下保持穩健的分紅政策，提高股東的長期回報。謝謝！

22、問：煤價和電價起伏不定，未來水泥行業很大可能時一個高成本行業，公司怎么做好成本控制呢？

答：公司歷來高度重視成本管控工作，通過強化成本管控意識，深化對標對表，全面推行精益化管理；通過實施數字化和智能化改造，推進瘦身強體，不斷提高經營管理效率；通過加強現場管理、優化工藝技術和材料搭配、完善市場化采購、推進節能減排技術攻關和改造、嚴控費用支出等，不斷降低生產成本和壓減運營成本。目前公司下屬子公司廠區紅線內光伏發電項目已全部投入運營，下一步，公司將開展廠區鋼結構堆棚加固建設分布式光伏及外租場地建設集中式光伏的可行性研究，爭取逐步擴大光伏發電項目的建設規模，及視儲能項目建設成本的下降而擇機推進建設，進一步提高公司清潔能源使用比例和降低用電成本。公司將進一步擴寬煤炭采購渠道，關注相關政策及市場變化，加強對煤價走勢進行科學研判，合理控制采購節奏，動態管理庫存，努力降低煤炭采購成本；同時，公司正在加快推進替代燃料項目建設，公司計劃在每條5000t/d的熟料生產線均建設替代燃料（原料）項目，用于降低能源消耗總量，減少碳排放。謝謝！

23、問：請問公司對這一年多以來，二級市場的市值如何看待？

答：二級市場股價受宏觀經濟環境、產業政策、市場環境等多重因素綜合影響。2022年，受經濟下行和房地產投資疲軟等因素綜合影響下，水泥行業呈現“成本上升、需求下降、效益下滑”的運行特征，水泥行業產能嚴重過剩狀況逾加突出，水泥企業效益大幅下滑，同行業水泥上市公司股價亦相應下跌。未來，公司將繼續做好生產經營管理和投資發展工作，積極探索發展新興產業，努力培育新的增長點，實現高質量發展。我們認為股價盡早會反映公司長期內在價值。謝謝！

24、問：分布式光伏發電儲能一體化項目以及蕉嶺分公司水泥窯協同處置固廢項目目前進展？

答：至2022年底，光伏發電項目受屬下企業廠區紅線內可利用土地、建筑物面積以及對外租地難度較大及成本較高影響，建設規模未達預期；儲能項目受儲能設施投資建設成本較高的影響，經濟回報較低，尚未正式實施。2022年，企業廠區紅線內的光伏發電項目已全部建成投入運營，規模為36.72MW，這些分布式光伏項目將按照“自發自用、余電上網”原則進行運營，2022年實現光伏發電上網收入227.63萬元。下一步，公司將開展廠區鋼結構堆棚加固建設分布式光伏及外租場地建設集中式光伏的可行性研究，爭取逐步擴大光伏發電項目的建設規模，及視儲能項目建設成本的下降而擇機推進建設，進一步提高公司清潔能源使用比例和降低用電成本。蕉嶺分公司水泥窯協同處置固廢項目已完成核準，設計、設備訂貨工作基本完成，施工單位已進場，按計劃開展現場施工工作。感謝您的關注！

25、問：截止今天收盤，塔牌二級市場股價7.29元，與貴司員工持股價很接近。管理層選擇在今天開交流會，是否想說明，現在的二級市場貴司股票有投資價值？

答：二級市場股價受宏觀經濟環境、產業政策、市場環境等多重因素綜合影響，敬請廣大投資者審慎決策、理性投資，注意風險!公司管理層一直堅持做好生產經營管理工作，爭取創造更好的經營業績回報廣大投資者。謝謝!

26、問：公司目前的煤炭的采購價格以及來源？

答：今年以來，公司煤炭采購價格逐步回落。公司采購煤炭為市場煤，價格隨行就市，公司將進一步擴寬煤炭采購渠道，關注相關政策及市場變化，加強對煤價走勢進行科學研判，合理控制采購節奏，動態管理庫存，努力降低煤炭采購成本。謝謝！

27、問：請問公司的金融投資是有專門部門管嗎？請問是哪位主管負責這個投資業務。

答：公司金融投資由專門的部門負責，由相應分管副總經理分管，配備了專業投資人員，并且制定了相應投資管理制度。謝謝！

28、問：2023年資本開支計劃金額和分類

答：目前公司資本開支的主要是技改項目、水泥窯協同處置固廢項目、智能工廠、綠色礦山和一級安標企業建設等。謝謝！

29、問：公司新興產業拓展進度如何?今年會有新產業項目落地嗎？

答：公司圍繞國家雙碳目標，結合水泥行業和公司實際情況，積極推進光伏發電項目和水泥窯協同處置固廢項目建設，目前公司下屬子公司廠區紅線內光伏發電項目已全部投入運營，水泥窯協同處置固廢項目也正緊鑼密鼓推進中。未來，公司將繼續探索適合公司發展的新興產業，目前公司正在謀劃發展生物科技項目，努力培育公司新的經濟增長點。若達到信披要求，公司將按規定及時履行信息披露義務。謝謝！

30、問：請問貴司是否已建立和實施ESG管理體系？

答：公司自上市以來已連續多年主動披露《環境報告書》、《社會責任報告書》，未來公司將按照監管規定，逐漸建立和實施規范的ESG管理體系。感謝您的關注！

31、問：股價表現很差，請問公司在市值管理方面有何舉措？

答：二級市場股價受宏觀經濟環境、產業政策、市場環境等多重因素綜合影響。2022年，受經濟下行和房地產投資疲軟等因素綜合影響下，水泥行業呈現“成本上升、需求下降、效益下滑”的運行特征，水泥行業產能嚴重過剩狀況逾加突出，水泥企業效益大幅下滑，股價相應下跌。針對于此，公司眼睛向內，苦練內功，全方位進行降本增效工作，進一步提升水泥主業競爭力和確保企業可持續發展。公司積極通過多種途徑、多渠道加強與投資者溝通交流，認真做好投資者接待工作，持續與媒體建立友好關系，維護親清的資本市場監管關系，廣泛與社會各界溝通聯系，不斷提高證券事務工作水平和質量，樹立公司的良好資本市場形象，不斷提高公司的透明度，增強投資者對公司的信心和認同度。未來公司將繼續做好生產經營管理和投資發展工作，積極探索發展新興產業，努力培育新的增長點，實現高質量發展。感謝您的關注！

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