一、 行業熱點資訊

◎財政部最新數據顯示，今年前5個月，全國發行新增債券22538億元，其中一般債券3568億元、專項債券18970億元。近期，多地陸續公布三季度地方政府債券發行計劃，不少地方將在9月底前完成全年新增債券發行任務。地方債發行呈現“快馬加鞭”勢頭，穩經濟效能持續釋放。

◎中指數據顯示，截至6月30日，今年上半年22城共推出住宅用地規劃建筑面積5388萬平方米，同比下降39%；成交面積3898萬平方米，同比下降34%；土地成交平均溢價率為8%，地價觸頂和底價成交占比分別為40%和49%。

◎近期，多地進一步優化住房公積金政策：首套、二套住房公積金貸款首付比例降至兩成、上調公積金貸款額度至百萬元等。值得注意的是，廣州、上海、深圳等部分一線城市公積金政策亦推出優化措施。

◎國家信息中心經濟預測部主任、首席經濟師祝寶良表示，2023年宏觀經濟政策取向主要關注6個方面：一是積極的財政政策要加力提效；二是穩健的貨幣政策要精準且更加有力；三是著力擴大內需；四是加強建設現代化產業體系；五是深化改革開放，鼓勵民營企業和外企投資；六是防范化解重大經濟金融風險。

◎上半年中國各地已有百余地方優化房地產調控政策超300次。其中，今年前4個月，政策出臺頻次較高，每月大約60次，5月和6月，樓市相關政策出臺頻次明顯放緩，6月降至36次，為上半年各月最低。

◎近期，中國房地產企業債務化解出現新進展，多家上市房企公布了債務重組方案、宣布引入戰投，也有一批上市房企的定增計劃獲得證監會同意注冊批復。據易居房地產研究院4日發布的一份報告，去年股權融資新政公布后，截至2023年6月27日，已披露定增預案(不含擬籌劃)的A股房企數量增至23家，其中包括11家央國企、10家民營房企、1家混合所有制房企和1家外資房企。從計劃募資規模來看，23家房企合計計劃募集資金約957.8億元人民幣。

◎威海市住房和城鄉建設局關于發布《威海市預拌砂漿質量管理技術導則》的通知顯示，為指導我市預拌砂漿設計、生產、施工、質量驗收，規范建筑工程預拌砂漿全過程質量管理實施專項治理，有效提高預拌砂漿質量管理水平，威海市住房和城鄉建設局組織編制了《威海市預拌砂漿質量管理技術導則》，經審查通過，批準為威海市工程建設技術導則。

◎為進一步加強新型建筑材料推廣應用，深入貫徹落實《吉林省促進散裝水泥和預拌混凝土、預拌砂漿發展辦法》（吉林省人民政府令第266號）要求，5月17日，市住建局副局長袁寶春一行采取“四不兩直”方式，對建筑工地進行了督導檢查。 袁寶春要求，強化預拌砂漿推廣應用是國家、省、市的決策部署，是提升建筑工程質量的實際舉措，必須要不折不扣地抓好落實。

◎中共宿遷市住房和城鄉建設局黨委關于巡察整改進展情況的通報，經梳理排查，《關于宿遷市預拌混凝土預拌砂漿生產企業備案管理相關工作的通知》（宿建發〔2013〕66號）已不適應市場經濟需求。經研究，已于2022年廢止該文件。目前，只要符合備案條件的企業均可以申請備案。

◎關于印發《西安市預拌混凝土和預拌砂漿企業2023年度質量安全管理工作方案》的通知，夯實屬地質量安全監管責任。各區縣、西咸新區、各開發區住建局要高度重視質量安全工作，貫徹落實好中省市關于質量安全相關文件精神、省住建廳《關于進一步加強預拌混凝土質量管理的通知》（陜建質發〔2021〕27號）、市住建局《關于加強預拌混凝土和預拌砂漿質量管理的通知》和《關于加強預拌混凝土暨預拌砂漿企業安全生產工作的通知》具體要求，加強日常質量安全檢查、違法違規行為執法，夯實“兩類企業”的質量安全管理責任。

二、 砂漿行情上半年回顧

2.1砂漿價格行情分析

截至2023年6月30日，全國DMM10砂漿均價報283.6元/噸，周環比下降0.14%，同比下降10.17%；WMM10砂漿均價報388.67元/方，周環比下降0.68%，同比下降11.4%。

2023上半年全國砂漿價格呈現整體下滑態勢。1-3月，含跨春節期間，節前后北方市場受寒冷天氣影響較大，市場發運量較少，其他市場也處于陸續放假及緩慢恢復的過程中，市場波動較小，砂漿價格較為平穩。進入四月，天氣回暖，各地市場需求小幅上升，部分市場原材持續推漲，全國各地均有新項目出現，但新項目數量較少，其中市政、基建占比較大，房建占比較小，同時受商品房交易量銳減影響，市場上整體表現為供大于求，貿易商、砂漿廠回款較差，房地產市場積極性受損，砂漿需求萎縮。之后，全國多數市場需求持續減少，且原材料價格也一路走低，砂漿生產成本不斷下降，但砂漿廠數量未減，部分廠家為搶占市場份額，不斷壓低市場價格。進入六月全國高溫多雨天氣逐漸增多， 部分項目施工需為傳統大型考試保駕護航，紛紛錯峰施工，項目施工條件不足，且房建增量甚少，多數依靠舊項目支撐，青黃不接，砂漿價格沒有積極支撐因素，持續穩中偏弱運行。

2.2砂漿原料價格走勢

2.2.1砂漿原料價格走勢－水泥

截至6月30日，百年建筑網水泥價格指數為405.93點，周環比降1.99%。一月份受春節假期影響，全國市場水泥需求薄弱，價格無以支撐偏弱運行。過完年后，一方面，初期需求恢復緩慢，企業依舊以回款為主，另一方面部分工地節后趕工，加快復工復產節奏，也將有利于水泥市場快速恢復，水泥需求向好。二月市場持續恢復，新項目陸續開工，全國水泥需求整體較為緩慢，供應端緊張，成本高位，廠家為提升盈利水平穩步推漲水泥價格。但資金問題依舊是主要問題，三月中旬之后北方窯線逐步恢復開窯，庫存壓力較小，原材價格高位，市場看漲心態較濃，行情穩中有升。四月水泥價格開始出現縮減，受陰雨天氣等影響，需求小幅下降，下游市場受資金影響，信心開始減弱，天氣轉好后，因各地基建需求穩定，但新項目數量較去年同期還是有所萎縮，水泥價格穩中偏弱運行。五月以來，新開和部分項目重啟都帶來一定需求回補，但多地企業反饋回款不及預期，施工進度緩慢，攪拌站供貨較為謹慎，拿貨積極性不高。進入六月，高溫陰雨天氣增多，全國多地天氣不適宜施工，施工進度被迫放緩，新開工項目前期用量有限，不足以彌補完結的減量，需求持續走弱，進入“傳統淡季”部分廠家無法釋放過高庫存壓力采用降價外銷策略，本地水泥被迫降價，整體弱勢運行。

2.2.2砂漿原料價格走勢-砂石

據百年建筑網統計，截至6月30日，全國砂石均價106.3元/噸，月環比下跌0.6%，年同比下跌5.3%。2023年上半年全國砂石價格漲跌較為頻繁。年初受停工與開復工影響，砂石價格穩中偏弱運行。進入二月，砂石礦山廠逐步恢復正常開機，大多還沒有滿產，不容易出現庫存堆積，但資金恢復情況依舊較差，整體需求逐步上升。進入三月，江浙部分市場受環保督查影響砂石料價格處于兩極分化狀態，湖砂價格小幅上升，普通砂漿出現滿庫現象，小幅下跌。新項目開始啟動，下游需求持續向好。東北等市場受天氣原因仍未完全恢復。四月，全國各地施工進度一般，受資金影響較大，采購量減少，發運量與價格出現雙弱。目前來看，砂石發運量主要依靠于續建市政、基建和少數房建項目支撐，隨著續建項目逐步竣工，新增建設量不及預期，后續發運量難以支撐，市場貿易積極性較低。資金問題依舊是主要問題，回款不佳的前提下，貿易商面對新需求時，出于各方考慮，或將謹慎接手，為防庫存高位，攪拌站也不會大規模囤儲原材，疊加船運費下降，砂石價格總體弱勢運行。

2.2.2砂漿原料價格走勢－礦渣粉

截至2023年7月6日，百年建筑網統計全國22個重點城市S95礦渣粉均價為235.68元/噸，同比下降19.55%。1月春節期間國內礦渣粉價格整體穩定，春節后市場處于恢復階段，國內礦渣粉價格小幅走低。進入2月中旬后，市場需求量逐步提升，長三角多地銷量提升明顯，隨著水泥價格上漲，多地礦渣粉價格陸續上行，北方船運報價也逐步提升。3月中上旬，礦渣粉需求量明顯上升，在產量恢復不足的情況下，部分區域礦渣粉庫存相對緊張，全國多地礦渣粉價格持續上漲，進入下旬后，各區域礦渣粉產量陸續上升后，廠家出貨量開始有所下降，船運訂單量下滑情況下，北方船運報價陸續開始下跌。4月受多輪雨水天氣影響，市場整體需求未有明顯提升，供需矛盾失衡情況下，國內礦渣粉價格開始持續下行。5月國內雨水天氣不斷，加上資金問題日趨緊張，項目施工進度未有明顯提升，全國多數區域礦渣粉價格也有明顯走低。6月國內高爐開工率持續處于高位，多地水渣及礦渣粉庫存持續上升，國內礦渣粉價格延續跌勢，北方多地降幅較大，價格跌至近幾年低位。

2.3砂漿需求回顧

砂漿在建筑行業中主要起粘結、防護和裝飾的作用，使用較為廣泛的是粘結，所以砂漿整體較為依賴房建。

1—5月份，全國房地產開發投資45701億元，同比下降7.2%；其中，住宅投資34809億元，下降6.4%。據調研，2023年上半年全國砂漿總產量同比下降兩到三成。房屋新開工面積39723萬平方米，下降22.6%。其中，住宅新開工面積29010萬平方米，下降22.7%。房屋竣工面積27826萬平方米，增長19.6%。其中，住宅竣工面積20194萬平方米，增長19.0%。

三、砂漿行業展望

3.1砂漿市場需求展望

砂漿需求與房建項目需求高關聯度，數據方面，1-5月，國家統計局發布的房地產新開工面積累計值為39722.73萬平方米，年同比減少23.06%。上半年隨著穩經濟舉措在加快落地，且上半年宏觀經濟表現較好，帶動群眾對收入預期的向好。在盛會的政府工作報告強調的“有效防范化解優質頭部房企風險”“加強住房保障體系建設”“支持剛性和改善性住房需求”幾個方向；4月底中央政治局會議召開，關于房地產的關鍵字依舊延續前面的詞，如“房住不炒”“因城施策”“支持剛性和改善性住房需求”“保交樓”“房地產業發展新模式”“促進房地產市場平穩健康發展”等，可見上半年各項舉措方面的依舊是在積極引導房地產向好。實際行為中，可見全國各市的“限購放寬”、“降低首付比例”、“認房又認貸”等均是落到實處，借此刺激市場需求擴大，也給予拿地方信心支撐，有相關機構調研，2023年上半年，TOP100企業拿地總額5920億元，拿地規模同比下降10.2%，降幅較上月增加1.84個百分點。其中，前50家企業中一半以上企業為央企或國企，前100家企業中超六成為央企或國企。目前看來，非國央企聲音逐漸增多，可見未來的房建市場仍然有一定看好，但是資金問題尚未緩解情況下，需求釋放仍需一定周期。

3.2下半年砂漿行情展望

需求方面，目前各市拿地積極性較為積極的依舊集中在一線市場偏多，下半年存量會有，但是具體落實仍需觀望資金的到位情況，隨著各項舉措的落地后，會有帶動一定資金回暖，因此需求恢復尚有較好預期；原材方面，三季度，是各建材生產企業錯峰生產，借此嘗試穩定局面，但是市場需求表現不理想，導致國內建材的價格主趨勢依舊呈下行，目前市場屬于“旺季不旺，淡季也非很淡”，隨著今年的逐漸過去，項目會有一定趕工階段，因此對于市場需求體量增大，因此建材價格有上行趨勢。整體看下來，下半年砂漿的行情或能呈現小幅上行后繼續走低為主。

資訊編輯：葉聰達 021-26093083
資訊監督：湯浛溟 021-26093670
資訊投訴：陳杰 021-26093100

免責聲明：Mysteel發布的原創及轉載內容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創內容版權歸Mysteel所有，轉載需取得Mysteel書面授權，且Mysteel保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡，目的在于傳遞更多信息，方便學習與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。申請授權及投訴，請聯系Mysteel（021-26093397）處理。