一、 行業(yè)熱點(diǎn)資訊

◎財(cái)政部最新數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全國發(fā)行新增債券22538億元，其中一般債券3568億元、專項(xiàng)債券18970億元。近期，多地陸續(xù)公布三季度地方政府債券發(fā)行計(jì)劃，不少地方將在9月底前完成全年新增債券發(fā)行任務(wù)。地方債發(fā)行呈現(xiàn)“快馬加鞭”勢頭，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)效能持續(xù)釋放。

◎中指數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年上半年22城共推出住宅用地規(guī)劃建筑面積5388萬平方米，同比下降39%；成交面積3898萬平方米，同比下降34%；土地成交平均溢價(jià)率為8%，地價(jià)觸頂和底價(jià)成交占比分別為40%和49%。

◎近期，多地進(jìn)一步優(yōu)化住房公積金政策：首套、二套住房公積金貸款首付比例降至兩成、上調(diào)公積金貸款額度至百萬元等。值得注意的是，廣州、上海、深圳等部分一線城市公積金政策亦推出優(yōu)化措施。

◎國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部主任、首席經(jīng)濟(jì)師祝寶良表示，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向主要關(guān)注6個(gè)方面：一是積極的財(cái)政政策要加力提效；二是穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)且更加有力；三是著力擴(kuò)大內(nèi)需；四是加強(qiáng)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系；五是深化改革開放，鼓勵(lì)民營企業(yè)和外企投資；六是防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)。

◎上半年中國各地已有百余地方優(yōu)化房地產(chǎn)調(diào)控政策超300次。其中，今年前4個(gè)月，政策出臺(tái)頻次較高，每月大約60次，5月和6月，樓市相關(guān)政策出臺(tái)頻次明顯放緩，6月降至36次，為上半年各月最低。

◎近期，中國房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)化解出現(xiàn)新進(jìn)展，多家上市房企公布了債務(wù)重組方案、宣布引入戰(zhàn)投，也有一批上市房企的定增計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)同意注冊批復(fù)。據(jù)易居房地產(chǎn)研究院4日發(fā)布的一份報(bào)告，去年股權(quán)融資新政公布后，截至2023年6月27日，已披露定增預(yù)案(不含擬籌劃)的A股房企數(shù)量增至23家，其中包括11家央國企、10家民營房企、1家混合所有制房企和1家外資房企。從計(jì)劃募資規(guī)模來看，23家房企合計(jì)計(jì)劃募集資金約957.8億元人民幣。

◎威海市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局關(guān)于發(fā)布《威海市預(yù)拌砂漿質(zhì)量管理技術(shù)導(dǎo)則》的通知顯示，為指導(dǎo)我市預(yù)拌砂漿設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工、質(zhì)量驗(yàn)收，規(guī)范建筑工程預(yù)拌砂漿全過程質(zhì)量管理實(shí)施專項(xiàng)治理，有效提高預(yù)拌砂漿質(zhì)量管理水平，威海市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局組織編制了《威海市預(yù)拌砂漿質(zhì)量管理技術(shù)導(dǎo)則》，經(jīng)審查通過，批準(zhǔn)為威海市工程建設(shè)技術(shù)導(dǎo)則。

◎?yàn)檫M(jìn)一步加強(qiáng)新型建筑材料推廣應(yīng)用，深入貫徹落實(shí)《吉林省促進(jìn)散裝水泥和預(yù)拌混凝土、預(yù)拌砂漿發(fā)展辦法》（吉林省人民政府令第266號(hào)）要求，5月17日，市住建局副局長袁寶春一行采取“四不兩直”方式，對建筑工地進(jìn)行了督導(dǎo)檢查。 袁寶春要求，強(qiáng)化預(yù)拌砂漿推廣應(yīng)用是國家、省、市的決策部署，是提升建筑工程質(zhì)量的實(shí)際舉措，必須要不折不扣地抓好落實(shí)。

◎中共宿遷市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局黨委關(guān)于巡察整改進(jìn)展情況的通報(bào)，經(jīng)梳理排查，《關(guān)于宿遷市預(yù)拌混凝土預(yù)拌砂漿生產(chǎn)企業(yè)備案管理相關(guān)工作的通知》（宿建發(fā)〔2013〕66號(hào)）已不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需求。經(jīng)研究，已于2022年廢止該文件。目前，只要符合備案條件的企業(yè)均可以申請備案。

◎關(guān)于印發(fā)《西安市預(yù)拌混凝土和預(yù)拌砂漿企業(yè)2023年度質(zhì)量安全管理工作方案》的通知，夯實(shí)屬地質(zhì)量安全監(jiān)管責(zé)任。各區(qū)縣、西咸新區(qū)、各開發(fā)區(qū)住建局要高度重視質(zhì)量安全工作，貫徹落實(shí)好中省市關(guān)于質(zhì)量安全相關(guān)文件精神、省住建廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)拌混凝土質(zhì)量管理的通知》（陜建質(zhì)發(fā)〔2021〕27號(hào)）、市住建局《關(guān)于加強(qiáng)預(yù)拌混凝土和預(yù)拌砂漿質(zhì)量管理的通知》和《關(guān)于加強(qiáng)預(yù)拌混凝土暨預(yù)拌砂漿企業(yè)安全生產(chǎn)工作的通知》具體要求，加強(qiáng)日常質(zhì)量安全檢查、違法違規(guī)行為執(zhí)法，夯實(shí)“兩類企業(yè)”的質(zhì)量安全管理責(zé)任。

二、 砂漿行情上半年回顧

2.1砂漿價(jià)格行情分析

截至2023年6月30日，全國DMM10砂漿均價(jià)報(bào)283.6元/噸，周環(huán)比下降0.14%，同比下降10.17%；WMM10砂漿均價(jià)報(bào)388.67元/方，周環(huán)比下降0.68%，同比下降11.4%。

2023上半年全國砂漿價(jià)格呈現(xiàn)整體下滑態(tài)勢。1-3月，含跨春節(jié)期間，節(jié)前后北方市場受寒冷天氣影響較大，市場發(fā)運(yùn)量較少，其他市場也處于陸續(xù)放假及緩慢恢復(fù)的過程中，市場波動(dòng)較小，砂漿價(jià)格較為平穩(wěn)。進(jìn)入四月，天氣回暖，各地市場需求小幅上升，部分市場原材持續(xù)推漲，全國各地均有新項(xiàng)目出現(xiàn)，但新項(xiàng)目數(shù)量較少，其中市政、基建占比較大，房建占比較小，同時(shí)受商品房交易量銳減影響，市場上整體表現(xiàn)為供大于求，貿(mào)易商、砂漿廠回款較差，房地產(chǎn)市場積極性受損，砂漿需求萎縮。之后，全國多數(shù)市場需求持續(xù)減少，且原材料價(jià)格也一路走低，砂漿生產(chǎn)成本不斷下降，但砂漿廠數(shù)量未減，部分廠家為搶占市場份額，不斷壓低市場價(jià)格。進(jìn)入六月全國高溫多雨天氣逐漸增多， 部分項(xiàng)目施工需為傳統(tǒng)大型考試保駕護(hù)航，紛紛錯(cuò)峰施工，項(xiàng)目施工條件不足，且房建增量甚少，多數(shù)依靠舊項(xiàng)目支撐，青黃不接，砂漿價(jià)格沒有積極支撐因素，持續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

2.2砂漿原料價(jià)格走勢

2.2.1砂漿原料價(jià)格走勢－水泥

截至6月30日，百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)為405.93點(diǎn)，周環(huán)比降1.99%。一月份受春節(jié)假期影響，全國市場水泥需求薄弱，價(jià)格無以支撐偏弱運(yùn)行。過完年后，一方面，初期需求恢復(fù)緩慢，企業(yè)依舊以回款為主，另一方面部分工地節(jié)后趕工，加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，也將有利于水泥市場快速恢復(fù)，水泥需求向好。二月市場持續(xù)恢復(fù)，新項(xiàng)目陸續(xù)開工，全國水泥需求整體較為緩慢，供應(yīng)端緊張，成本高位，廠家為提升盈利水平穩(wěn)步推漲水泥價(jià)格。但資金問題依舊是主要問題，三月中旬之后北方窯線逐步恢復(fù)開窯，庫存壓力較小，原材價(jià)格高位，市場看漲心態(tài)較濃，行情穩(wěn)中有升。四月水泥價(jià)格開始出現(xiàn)縮減，受陰雨天氣等影響，需求小幅下降，下游市場受資金影響，信心開始減弱，天氣轉(zhuǎn)好后，因各地基建需求穩(wěn)定，但新項(xiàng)目數(shù)量較去年同期還是有所萎縮，水泥價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。五月以來，新開和部分項(xiàng)目重啟都帶來一定需求回補(bǔ)，但多地企業(yè)反饋回款不及預(yù)期，施工進(jìn)度緩慢，攪拌站供貨較為謹(jǐn)慎，拿貨積極性不高。進(jìn)入六月，高溫陰雨天氣增多，全國多地天氣不適宜施工，施工進(jìn)度被迫放緩，新開工項(xiàng)目前期用量有限，不足以彌補(bǔ)完結(jié)的減量，需求持續(xù)走弱，進(jìn)入“傳統(tǒng)淡季”部分廠家無法釋放過高庫存壓力采用降價(jià)外銷策略，本地水泥被迫降價(jià)，整體弱勢運(yùn)行。

2.2.2砂漿原料價(jià)格走勢-砂石

據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，全國砂石均價(jià)106.3元/噸，月環(huán)比下跌0.6%，年同比下跌5.3%。2023年上半年全國砂石價(jià)格漲跌較為頻繁。年初受停工與開復(fù)工影響，砂石價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。進(jìn)入二月，砂石礦山廠逐步恢復(fù)正常開機(jī)，大多還沒有滿產(chǎn)，不容易出現(xiàn)庫存堆積，但資金恢復(fù)情況依舊較差，整體需求逐步上升。進(jìn)入三月，江浙部分市場受環(huán)保督查影響砂石料價(jià)格處于兩極分化狀態(tài)，湖砂價(jià)格小幅上升，普通砂漿出現(xiàn)滿庫現(xiàn)象，小幅下跌。新項(xiàng)目開始啟動(dòng)，下游需求持續(xù)向好。東北等市場受天氣原因仍未完全恢復(fù)。四月，全國各地施工進(jìn)度一般，受資金影響較大，采購量減少，發(fā)運(yùn)量與價(jià)格出現(xiàn)雙弱。目前來看，砂石發(fā)運(yùn)量主要依靠于續(xù)建市政、基建和少數(shù)房建項(xiàng)目支撐，隨著續(xù)建項(xiàng)目逐步竣工，新增建設(shè)量不及預(yù)期，后續(xù)發(fā)運(yùn)量難以支撐，市場貿(mào)易積極性較低。資金問題依舊是主要問題，回款不佳的前提下，貿(mào)易商面對新需求時(shí)，出于各方考慮，或?qū)⒅?jǐn)慎接手，為防庫存高位，攪拌站也不會(huì)大規(guī)模囤儲(chǔ)原材，疊加船運(yùn)費(fèi)下降，砂石價(jià)格總體弱勢運(yùn)行。

2.2.2砂漿原料價(jià)格走勢－礦渣粉

截至2023年7月6日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國22個(gè)重點(diǎn)城市S95礦渣粉均價(jià)為235.68元/噸，同比下降19.55%。1月春節(jié)期間國內(nèi)礦渣粉價(jià)格整體穩(wěn)定，春節(jié)后市場處于恢復(fù)階段，國內(nèi)礦渣粉價(jià)格小幅走低。進(jìn)入2月中旬后，市場需求量逐步提升，長三角多地銷量提升明顯，隨著水泥價(jià)格上漲，多地礦渣粉價(jià)格陸續(xù)上行，北方船運(yùn)報(bào)價(jià)也逐步提升。3月中上旬，礦渣粉需求量明顯上升，在產(chǎn)量恢復(fù)不足的情況下，部分區(qū)域礦渣粉庫存相對緊張，全國多地礦渣粉價(jià)格持續(xù)上漲，進(jìn)入下旬后，各區(qū)域礦渣粉產(chǎn)量陸續(xù)上升后，廠家出貨量開始有所下降，船運(yùn)訂單量下滑情況下，北方船運(yùn)報(bào)價(jià)陸續(xù)開始下跌。4月受多輪雨水天氣影響，市場整體需求未有明顯提升，供需矛盾失衡情況下，國內(nèi)礦渣粉價(jià)格開始持續(xù)下行。5月國內(nèi)雨水天氣不斷，加上資金問題日趨緊張，項(xiàng)目施工進(jìn)度未有明顯提升，全國多數(shù)區(qū)域礦渣粉價(jià)格也有明顯走低。6月國內(nèi)高爐開工率持續(xù)處于高位，多地水渣及礦渣粉庫存持續(xù)上升，國內(nèi)礦渣粉價(jià)格延續(xù)跌勢，北方多地降幅較大，價(jià)格跌至近幾年低位。

2.3砂漿需求回顧

砂漿在建筑行業(yè)中主要起粘結(jié)、防護(hù)和裝飾的作用，使用較為廣泛的是粘結(jié)，所以砂漿整體較為依賴房建。

1—5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資45701億元，同比下降7.2%；其中，住宅投資34809億元，下降6.4%。據(jù)調(diào)研，2023年上半年全國砂漿總產(chǎn)量同比下降兩到三成。房屋新開工面積39723萬平方米，下降22.6%。其中，住宅新開工面積29010萬平方米，下降22.7%。房屋竣工面積27826萬平方米，增長19.6%。其中，住宅竣工面積20194萬平方米，增長19.0%。

三、砂漿行業(yè)展望

3.1砂漿市場需求展望

砂漿需求與房建項(xiàng)目需求高關(guān)聯(lián)度，數(shù)據(jù)方面，1-5月，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的房地產(chǎn)新開工面積累計(jì)值為39722.73萬平方米，年同比減少23.06%。上半年隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)舉措在加快落地，且上半年宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較好，帶動(dòng)群眾對收入預(yù)期的向好。在盛會(huì)的政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)的“有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)”“加強(qiáng)住房保障體系建設(shè)”“支持剛性和改善性住房需求”幾個(gè)方向；4月底中央政治局會(huì)議召開，關(guān)于房地產(chǎn)的關(guān)鍵字依舊延續(xù)前面的詞，如“房住不炒”“因城施策”“支持剛性和改善性住房需求”“保交樓”“房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式”“促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”等，可見上半年各項(xiàng)舉措方面的依舊是在積極引導(dǎo)房地產(chǎn)向好。實(shí)際行為中，可見全國各市的“限購放寬”、“降低首付比例”、“認(rèn)房又認(rèn)貸”等均是落到實(shí)處，借此刺激市場需求擴(kuò)大，也給予拿地方信心支撐，有相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研，2023年上半年，TOP100企業(yè)拿地總額5920億元，拿地規(guī)模同比下降10.2%，降幅較上月增加1.84個(gè)百分點(diǎn)。其中，前50家企業(yè)中一半以上企業(yè)為央企或國企，前100家企業(yè)中超六成為央企或國企。目前看來，非國央企聲音逐漸增多，可見未來的房建市場仍然有一定看好，但是資金問題尚未緩解情況下，需求釋放仍需一定周期。

3.2下半年砂漿行情展望

需求方面，目前各市拿地積極性較為積極的依舊集中在一線市場偏多，下半年存量會(huì)有，但是具體落實(shí)仍需觀望資金的到位情況，隨著各項(xiàng)舉措的落地后，會(huì)有帶動(dòng)一定資金回暖，因此需求恢復(fù)尚有較好預(yù)期；原材方面，三季度，是各建材生產(chǎn)企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，借此嘗試穩(wěn)定局面，但是市場需求表現(xiàn)不理想，導(dǎo)致國內(nèi)建材的價(jià)格主趨勢依舊呈下行，目前市場屬于“旺季不旺，淡季也非很淡”，隨著今年的逐漸過去，項(xiàng)目會(huì)有一定趕工階段，因此對于市場需求體量增大，因此建材價(jià)格有上行趨勢。整體看下來，下半年砂漿的行情或能呈現(xiàn)小幅上行后繼續(xù)走低為主。

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