引言：2023年廣西水泥市場延續(xù)了22年末的低迷局面，水泥行業(yè)面臨著需求走弱、利潤降低、市場競爭格局加劇等情況，水泥市場迎來了前所未有的困境，然而在這困境中，水泥行業(yè)高能耗、高競爭局面能否得到改善？

一、2023年水泥市場現(xiàn)狀分析

年初，復(fù)工率較高但勞務(wù)到位率低，材料需求恢復(fù)緩慢，水泥價格稍有提升，但落實情況一般。至二月底，各基建工程復(fù)工，需求才有所回升，價格隨之攀升；二季度，隨著新線投產(chǎn)、西江水位降低等原因，競爭格局加劇，外發(fā)需求降低，水泥價格隨之回落。

接下來，筆者將從價格、需求、供應(yīng)、成本和競爭格局等五個方面來分析廣西水泥市場。

1.1價格：一季度緩步上升，二季度持續(xù)回落

23年開年，廣西水泥價格迎來了一波20元/噸的漲幅，但由于勞務(wù)到位率較低，實際落實情況一般，到位價400元/噸左右。隨著復(fù)工率的逐漸回升，價格也隨之上升，到三月初，廣西復(fù)工率來到7成以上，水泥價格來到上半年峰值，均價430元/噸。進(jìn)入二季度，西江迎來枯水期，下游水位降低，外發(fā)量有所下降，加之三月三、清明等假期，施工節(jié)奏放緩，材料需求下降，價格隨之松動。來到五月份，五一假期，部分工程有停工情況，加之短期雨水天氣影響，價格進(jìn)一步走弱，供需雙弱的情況也加劇了市場的焦慮情緒，各水泥企業(yè)紛紛降價，緩解庫存壓力，價格跌勢不止。截止日前，廣西水泥均價最高428元/噸，最低價381元/噸，上半年最大價差47元。整體價格一季度緩步提升，二季度持續(xù)回落。

1.2需求：基建托底，房建難見起色，外發(fā)競爭格局激烈

1.2.1基建起托底作用

據(jù)廣西自治區(qū)人民政府官網(wǎng)報告顯示，2023年全區(qū)重大項目建設(shè)計劃投資額15800億元，環(huán)比2022年增長25.3%，南寧、柳州、桂林等廣西重點城市投資都是呈現(xiàn)正增長的趨勢，增長幅度分別是25.7%、25.9%、25.5%。其中重點的交通運輸廳2023年計劃投資2514億元，環(huán)比增長30.3%，這也預(yù)示著政府將會進(jìn)一步加強(qiáng)高速、鐵路等交通領(lǐng)域基建工程的建設(shè)。重大項目的開工建設(shè)將帶動水泥市場需求的提振。從實際基建用量方面看，一季度復(fù)工節(jié)奏較為緩慢，基建材料需求直到二月底才稍有抬頭，三月進(jìn)入一個小規(guī)模的施工高峰期，二季度，由于節(jié)假日管控受限，加之雨水持續(xù)，施工節(jié)奏有所放緩，但整體基建工程的材料需求對廣西水泥市場依舊起著托底作用。

1.2.2房建需求承壓下行

房建方面，23年新增房地產(chǎn)項目較少，基本以前兩年存量項目為主，還有部分保障性住房，整體需求較為疲軟。近兩年廣西區(qū)域內(nèi)混凝土攪拌站的產(chǎn)能利用率大體在25%以下。無往年不利因素，攪拌站開年產(chǎn)能利用率要高于去年，但進(jìn)入二季度，受制于資金回款不及預(yù)期、新增項目不足，市場需求偏弱運行。上半年產(chǎn)能利用率均15%以下，在傳統(tǒng)的“金五月”產(chǎn)能利用率也難有明顯回升，房地產(chǎn)“回暖”仍需一段時間。

2.2.3外發(fā)需求起重要支撐

廣西作為傳統(tǒng)的輸出型市場，外發(fā)廣東也是作為水泥需求量的重要支撐，而西江則是作為溝通兩廣水泥市場的黃金水道，今年開年由于廣西市場復(fù)工節(jié)奏稍慢，一季度外發(fā)廣東的水泥量有所上升，部分主流品牌日均外發(fā)量要在2000噸以上，到三月中旬，西江迎來枯水期，下游船閘限流，水道擁堵，船運費飆升，外發(fā)量大幅下降。進(jìn)入五月底，廣西地銷需求有所下滑，外發(fā)市場競爭格局加劇，利潤走弱，外發(fā)量也小幅下降。

1.3供應(yīng)：錯峰天數(shù)延長，供應(yīng)持續(xù)下行

截止6月9日，廣西地區(qū)水泥庫容比為65.63%，環(huán)比下降4.61個百分點，年同比下降14.83個百分點，二季度廣西水泥庫容比持續(xù)徘徊在60%-70%之間高位波動，市場需求不及預(yù)期，今年的旺季并不“旺”，需求疲軟后供應(yīng)有所下降。

據(jù)悉，2023年1月1日廣西水泥協(xié)會發(fā)布《關(guān)于廣西水泥企業(yè)2023年錯峰生產(chǎn)的通知》，要求自2023年1月1日起至2023年12月31日止，廣西區(qū)域內(nèi)有水泥窯生產(chǎn)企業(yè)每條線全年停窯130天，其中第一季度停窯50天、第二季度停30天、第三季度停30天、第四季度停20天。對于有兩條生產(chǎn)線以上的企業(yè)或集團(tuán)型企業(yè)可以調(diào)劑停窯但必須保證停窯總天數(shù)不變。

目前，各企業(yè)積極執(zhí)行錯峰生產(chǎn)計劃，6月初半數(shù)以上的企業(yè)保持停窯狀態(tài)，整體水泥供應(yīng)有所收窄。市場新產(chǎn)能還在持續(xù)增加，需求下滑的影響被進(jìn)一步放大。2022-2023年，廣西已有7條新建生產(chǎn)線點火投產(chǎn)，而接下來還將有新的現(xiàn)代化生產(chǎn)線進(jìn)入市場。在兩廣水泥需求急劇萎縮下，每一條新增生產(chǎn)線都將給市場造成巨大沖擊，打破原有市場競爭格局。

市場需求不佳，水泥企業(yè)庫滿停窯，多企業(yè)反饋稱已超原本所要求的錯峰時長，且增加錯峰停窯時間似乎也難以改善廣西水泥市場的窘境。供需失衡嚴(yán)重，目前暫時只能通過錯峰停窯減產(chǎn)緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，水泥供應(yīng)持續(xù)下行。

1.4成本：短期下行

政策開放以后，越南、印尼等地區(qū)低價熟料不斷沖擊本地市場，目前廣西多企業(yè)庫存高位，雖大面積停窯，但耐不住周邊熟料價格持續(xù)走弱，市場需求有所回落,廠家?guī)齑嫔闲?為緩解庫存壓力，近期熟料價格偏弱運行。據(jù)調(diào)研，5月廣西熟料共降價兩輪，降幅均在10元/噸，6月初熟料價格持續(xù)走弱，再次降價10元/噸，合計降幅達(dá)30元/噸。

原燃料價格下跌后，水泥生產(chǎn)成本隨之下行。

1.5競爭格局：新增產(chǎn)能上線，競爭格局加劇

廣西區(qū)域市場主要以大南寧和沿西江，產(chǎn)能占全省60%，近幾年，兩地新增產(chǎn)能較多。如下圖所示：

大南寧，主打南寧，由于西江水路打通，可下珠三角，也可去海南。沿西江，新增產(chǎn)能最多地區(qū)。桂北、玉林，也有一定新增產(chǎn)能。

廣西新增產(chǎn)能動力，一是大灣區(qū)建設(shè)，引發(fā)投資動力；二是，廣西水路通道有很大改善，通航能力加大，河池、百色、崇左地區(qū)水路和西江貫通，可以直接下進(jìn)入珠三角。2016～2023年新增產(chǎn)能3,543萬噸，市場主要目標(biāo)是鎖定廣東，尤其是借西江直通珠三角。

2022-2023年，廣西新增7條水泥熟料生產(chǎn)線，分別是廣西華宏水泥有限公司（一期）、廣西新東運水泥有限公司（二期）、華潤水泥（武宣）有限公司（二期）、廣西北江水泥有限公司、廣西錦象水泥有限公司（一期）、廣西桂民投珍珠水泥有限公司、廣西都安上峰水泥有限公司（一期），合計新增熟料年產(chǎn)能約1200萬噸。

今年三月，華宏水泥點火投產(chǎn)了一條5000t/d的熟料產(chǎn)線點火投產(chǎn)，目前廣西在售的新增產(chǎn)能品牌有上峰、錦象、新東運、華宏，其中南寧一條、來賓四條，還有一條待點火、河池一條，廣西水泥市場在需求下行的大背景下，還面臨著嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。新增產(chǎn)能為了打入市場、搶占份額，基本采用低價銷售模式。老牌水泥企業(yè)為了保住份額也只能降低價格，增加競爭力。水泥市場長期處于低利潤、高競爭的尷尬局面中。

二、2023年下半年廣西水泥市場展望

2.1需求端

2.1.1基建需求持續(xù)托底

據(jù)廣西自治區(qū)人民政府官網(wǎng)報告顯示，2023年全區(qū)重大項目建設(shè)計劃投資額15800億元，環(huán)比2022年增長25.3%，地區(qū)基建需求潛力巨大，預(yù)計下半年資金情況稍有緩解，基建工程會迎來施工高峰托底水泥內(nèi)需。

2.1.2房建需求略有回升

隨著保交樓政策的推進(jìn)，房地產(chǎn)方面邊際改善，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-3月廣西壯族自治區(qū)竣工面積757.44萬平方米，同比增長5.7%。下半年隨著保交樓政策的持續(xù)深入，預(yù)計會有部分房建項目復(fù)工，帶動材料需求的回升。

2.2供應(yīng)端

2023年上半年廣西地區(qū)錯峰生產(chǎn)執(zhí)行情況整體較好，部分水泥生產(chǎn)企業(yè)有超額完成的現(xiàn)象，下半年根據(jù)協(xié)會要求錯峰生產(chǎn)天數(shù)60天，窯線運轉(zhuǎn)率較上半年會有小幅提升，但短期內(nèi)依舊會面臨產(chǎn)能過剩的情況。

2.3價格端

上半年受原材料價格下降以及市場需求持續(xù)下行的影響，加上正值傳統(tǒng)淡季，水泥價格已達(dá)年最低點，后續(xù)下行空間有限，短期內(nèi)水泥價格以持穩(wěn)為主，到三季度末，預(yù)計會迎來小幅回升。

三、總結(jié)

2023年上半年，廣西水泥市場受新增產(chǎn)能釋放、資金回款困難以及新增項目減少等因素影響下“負(fù)重”向前。下半年水泥市場將迎來傳統(tǒng)旺季，材料需求進(jìn)入高峰期，企業(yè)競爭格局有所緩解，市場或?qū)⒄业?ldquo;前行”的正確方向。

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