引言：7月全國水泥行情總體呈現供需雙弱，價格繼續下行的態勢，7月高溫多雨的淡季來臨，項目施工受阻，水泥需求表現疲軟，供應方面，多地執行二季度錯峰生產，供應減少，但市場仍表現供大于求，市場競爭激烈，價格持續下行，部分地區推漲，但效果有限。8月中上旬臺風、高溫等季節性影響因素仍在，需求繼續疲軟，8月中下旬之后，隨著天氣好轉，需求有望好轉。目前水泥價格低位，企業虧損，市場漲價心態較濃，局部區域價格或將逐步開始試探上漲，但長三角、珠三角等輸入性市場，需求相對較好，市場競爭激烈，價格仍有下行趨勢
一、7月份水泥行情回顧
1、全國水泥需求同期差值擴大
據百年建筑調研全國250家水泥生產企業數據：7月出庫量為1553.5萬噸，月環比下降25.3%，1-7月累計下降22.2%。7月水泥需求延續6月疲軟態勢，整體，與去年差值逐繼續擴大。
基建方面：7月水泥直供量為797萬噸，月環比上升1.7%，年同比下降15.7%。7月基建整體進度較6月相差無幾，同比降幅擴大，主要因為由于部分項目資金不足，年中趕工項目偏少，基建水泥用量未迸發出去年強勁的提升態勢。
房建方面：仍未出現明顯改善。百年建筑網調研全國506家攪拌站企業顯示，7月全國混凝土平均產能利用率11.1%，較6月下降0.6個百分點，較去年同期下降4.1個百分點。根據2023年上半年的房地產行業數據來看，上半年全國房地產開發投資同比下降7.9%，到位資金同比下降9.8%，較5月降幅6.6%繼續擴大。2023年僅3月、4月同比微弱回正，5月及6月增速由正轉負，且有下滑擴大的趨勢。傳統混凝土行業面臨需求壓縮、回款欠佳的突出問題。
2、全國熟料庫存累高
據百年建筑網調研全國274家水泥熟料樣本企業顯示，7月最后一周，全國窯線運轉率54.9%，較上月末下降5.4個百分點，走勢呈現先抑后揚，7月均值54.0%，較6月下降5個百分點，較去年同期下降13.3個百分點。7月最后一周，全國熟料庫容比73.0%，較上月增加0.15個百分點，7月均值73.1%，較6月上升1.8個百分點，較去年同期增加1.64個百分點。整體來看，7月企業停窯，保持窯線運轉率低位，但需求下降明顯，熟料庫存壓力仍在。
3、7月全國水泥價格繼續走弱
截至7月31日，百年建筑網水泥價格指數385.43，月環比下降5.66，同比下降12.8%。6月以來，全國水泥價格繼續“跌跌不休”，7月延續跌勢，跌破400。西南、東北部分區域節能限產、錯峰生產，水泥價格上漲，但效果有限。需求疲軟，供應壓力持續，市場競爭激烈——尤其是長三角、珠三角等重點城市群，需求相對較好，水運、陸運發達，外圍水泥進入，市場競爭更加激烈，水泥價格跌勢難收。
分區域看，7月全國水泥價格弱勢運行。
華東 華東水泥價格繼續走弱，長三角水泥P.O42.5散裝市場價格普遍跌至300元/噸以內，中上游水泥平倉價跌至200-230元/噸，窯線企業之間發揮成本優勢，搶占市場份額，價格持續走低。
華南 華南水泥價格繼續走低，7月廣東整體跌幅30-50元/噸，較6月縮小，目前整體出廠價格維持300-320元/噸。廣西水泥價格微降20元/噸左右，價格繼續走低，但以至成本線附近，跌幅有限。
華中 “兩湖”水泥價格繼續下行，市場競爭激烈，價格跌跌不休，水泥價格普遍跌破300，部分企業特價水泥降至200以下。河南水泥價格繼續下跌20元/噸，價格觸底。
西南 四川水泥企業環保限產，水泥價格止跌回升，價格上漲30元/噸，但市場實際有價無市，重慶6月漲價落實情況不佳，7月以來水泥價格走弱，云南、貴州價格繼續下行。
三北 部分地區價格走低，西北、東北部分區域6月推漲價格，但需求支撐不夠，7月出現回落。
二、8月份全國水泥行情預測
1、供應繼續低位
2、需求波動向好
8月高溫、臺風等影響繼續，抑制施工進度，需求繼續受到影響,后期隨著季節性因素影響減弱，水泥需求或將有所回補。政策方面，持續應出盡出的宏觀政策開啟政策修復性反彈，房地產不再提“房住不炒”、重提“逆周期調節”，另外城中村改造以及平急兩用項目的逐步落地，也將一定程度改善水泥需求。但市場目前受制于資金影響，具體項目進展仍有待觀望。
3、煤炭價格波動下行
7月以來主產區仍保持高節奏生產，長協煤發運穩定，貨源持續高效供應下，社會庫存始終處于偏高水平。但受多地高溫影響，下游日耗升高，采購量呈上升態勢。
進入8月，隨著臺風頻繁登陸，全國范圍內高溫天氣或將得到緩解，加之極端天氣帶來的降水，水電發力將增強，火電日耗預計減少。建材、化工等非電行業需求仍持續不振，且部分地區夏季錯峰生產，對市場煤采購減少，整體來看，在市場供需主線邏輯維持寬松的客觀格局下，上下游將延續分歧博弈局面，迎峰度夏已接近尾聲，階段性需求釋放有限，8月煤價或將維持動態波動下行。
4、全國水泥價格試探上漲
宏觀政策開啟政策修復性反彈，市場對房地產、城中村改造等政策抱有一定期望，是資金仍是個繞不開的問題，整體心態謹慎樂觀，需求或波動向好；供應方面，全國水泥市場供大于求局面難改，企業繼續執行行業自律或自主停窯，供應繼續弱勢運行；8月全國水泥價格震蕩運行，西南、華南局部地區因集中停窯、企業虧損等原因月初開始試探推漲價格；長三角地區水泥市場競爭激烈，價格仍有下行概率。
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