【2023江蘇建筑業博覽會暨第八屆中國·江蘇建筑行業供需對接交流會 】報名入口：》》
調研時間：2023年8月8日—8月11日
調研地點：浙江杭州、寧波、嘉興、湖州
調研方式：實地走訪
調研目的：實地調研浙江水泥、礦粉、粉煤灰市場情況及未來變化
調研對象：水泥生產企業、粉材加工廠、中轉庫、貿易商等
截至8月14日，浙江杭州：水泥P.O42.5散裝大戶均價為360元/噸，月環比下降5.26%，年同比下降12.55%；礦粉S95均價為257.5元/噸，月環比持平，年同比下降13.45%；粉煤灰Ⅱ級均價145元/噸，月環比下降5.43%，年同比下降32.56%。
房地產行業持續低迷，市場供需矛盾更加尖銳。盡管水泥和礦粉可以通過調節生產端來控制其產量，但面對如此大的需求空缺，實際限產力度有限。更何況是作為電廠固廢物的粉煤灰，一方面利用率不高，另一方面產能控制與建材市場關系不大，因此價格跌幅較大。今年普遍存在部分生產企業出現虧損，中間商應收賬款壓力較大的問題。
調研具體情況如下：
某水泥生產企業：產線規模5000t/d，合作對象基建工程、中間商、攪拌站等，銷售范圍杭嘉湖。
后市看法：今年的基建工程項目數量及水泥需求了同比增量明顯，尤其是幾個國家級大型項目對需求有較強支撐。不過房地產下行帶來的需求空缺較大，這部分靠基建是難以彌補的。因此市場需求同比下降較多。7-8月各企業自主進行錯峰停窯，一定程度上壓減產能，避免熟料脹庫。當前水泥價格已觸底虧損，廠家漲價心態較強，不過產能嚴重過剩的情況下疊加需求未出現明顯回升，漲價需要一定時間。
某水泥貿易商：攪拌站、小型工程墊資。
后市看法：今年資金風險較大，業務有所收縮。攪拌站由于自身有大量的應收賬款壓力，因此導致貿易商回款情況不好。對四季度的市場并不樂觀，房地產不行整個行業表現不出太多活力，新訂單不足。目前正在考慮增加業務類型，如砂石、粉煤灰等，資金占用量小的業務。
粉煤灰貿易商：只做基建墊資業務，暫時未建庫。合作對象央國企施工單位。
后市看法：今年的重點工程比較多，在杭州、溫州、寧波市場已經參與或計劃參與一些項目。但由于今年發電量較多，粉煤灰供應遠大于需求，因此四季度漲價幅度不會太大。
A粉煤灰中轉庫：專業做粉煤灰業務20余年，規模為1個 1萬噸的灰倉+多個1千噸的罐子、有完整的加工生產線、大型園區物業，電廠一手灰源，貨源及銷售渠道較多，業內口碑較好。合作對象央國企施工單位、攪拌站、水泥廠等建筑領域。
后市看法：疫情結束以后多數人認為需求將陸續回暖，但房地產下行導致今年杭州整體市場表現不及預期，出乎意料的差。長期合作的攪拌站部分出現半停產甚至倒閉情況，一個攪拌站倒閉對周圍絕大部分建材供應商產生的負面影響是非常大的。因此今年業務量主動或被動收縮50%，對于新訂單較為謹慎。當前電廠的灰量較大，粉煤灰價格已跌至谷底。若按照往年的情況高溫過后供需關系緩和，粉煤灰價格將明顯上漲，但今年由于大型賽事以及需求不大的原因，漲幅可能有限，期待市場回暖。
B粉煤灰中轉庫：十幾年粉煤灰供應商，對粉煤灰上中下游情況有深入的了解，規模為8+1萬噸的庫。合作對象央國企施工單位、攪拌站、水泥廠等建筑領域。
后市看法：參與多個大型工程的粉煤灰供應，質量與口碑業內較為認可。但今年的行情較差，一方面應收款壓力大，部分終端出現以房抵債的情況；另一方面，粉煤灰價格繼續下跌，而業務量減少，導致出現部分虧損。貿易商群體處境相對“難受”。后續行情回暖可能不盡人意，但粉煤灰價格應該會有一定的上漲。
大型粉材中轉碼頭：幾十年的行業經驗，擁有500萬噸年吞吐量的大型砂石碼頭和18萬噸的水泥、粉煤灰、礦粉倉庫（罐子）。合作對象央國企施工單位、攪拌站、水泥廠等建筑領域。
后市看法：由于市場需求下滑以及原燃料價格下跌導致水泥價格持續下行，因此水泥利潤壓縮較薄，市場內卷嚴重，投資回報率降低。考慮礦粉及粉煤灰的倉儲占比逐漸高于水泥。比較看好粉煤灰業務，目前庫存基本清空，將在8月中旬電廠倒貼時大量入庫。9月后市場需求逐漸回正，電廠發電量下降，粉煤灰價格或將出現上漲，屆時投資回報率相對較高。
總結:
【供應】當前供應嚴重過剩，多數企業為避免惡性競爭，已在陸續限產。而高溫過后，電廠發電量下降，粉煤灰產量收縮。因此進入9月后水泥、粉煤灰、礦粉供應將陸續下降。其中粉煤灰的市場供需變化將更加明顯。
【需求】房地產下行對需求的拖累是基建難以彌補的，不過淡季即將結束，9月過渡提振，施工旺季來臨，需求將會陸續回升。當然也要考慮大型賽事期間，管控及檢查等對局部施工進度的限制。
【價格】供應陸續收窄，需求緩慢提振，水泥、粉煤灰、礦粉價格將逐步觸底反彈。
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