一、熱點回顧
1.今年中國從新西蘭進口原木的平均到岸價格 (CIF)較去年呈現一邊倒的下降趨勢。1-10月，平均到岸價格為124美元/立方米，較2022年156美元/立方米下降21%。其中，降幅最為明顯在7月，達32%。不過，11月的價格比10月每立方米上漲9美元，新州北島出口商的報價每立方米上漲5-10美元。
2.俄羅斯宣布延長木材及鋸材對中國的出口許可。根據俄羅斯2010年頒布的法令，在2024年1月1日前，該國允許通過特定邊境口岸向中國和蒙古出口未經加工和粗加工的木材以及鋸材。最近，該國政府決定將此許可再延長兩年，直至2026年1月1日結束。
3.中國海關總署12月18日公布了中國2023年11月原木及鋸材的進口情況。2023年11月中國原木進口量315萬立方米，同比下降12.5%；鋸材進口量226萬立方米，同比下降2.7%。1-11月我國原木及鋸材累計進口量6025萬立方米，同比下降5.8%。
4.2023年1-11月份中國針葉原木的進口量為2559萬方，比去年同期減少252萬方左右（-9%）。新西蘭的供應量1626萬方，增加近33萬方（+2%）。歐洲(主要供應國：德國、捷克、法國、波蘭等)的供應量549萬方，減少260萬方(-32%）。南美的供應量為30萬方，減少近50萬方（-62%）。美國的供應量117萬方(+3%)。日本的供應量127萬方(+27%)。 加拿大的供應量近90萬方(+6%）。
5.今年，我國商品房交易結構中二手房占比提高。前11個月，全國一手房交易量下降，二手房交易量上升，一二手房合計實現同比正增長，說明住房需求保持穩定，沒有出現明顯收縮，而是交易結構發生了變化，二手房交易替代了部分新房交易。
二、12月木方概況
1.價格面：
截止到12月底，全國木方價格震蕩下行，3m白松均價報1737元/方，較上月下跌9元/方；3m輻射松均價報1504元/方，較上月下跌3元/方；3m云杉均價報1801元/方，較上月下跌13元/方；3m樟子松均價報1745元/方，較上月下跌3元/方；3m鐵杉均價報1791元/方，較上月下跌3元/方。
2.需求面:
伴隨冬季深入，木材需求釋放愈發受阻，壓制了價格上漲節奏。天氣寒冷，室外施工項目進度受限，部分項目延期，反映出下游終端需求量的走弱，建筑木方需求也下降。
3.供給面：
11月全國木材進口量環比增長，原木進口持續回暖。根據最新海關統計數據顯示，2023年11月，全國進口木材總量達541萬立方米，同比下降8.68%，環比增長4.57%；進口價值達72億元人民同，同比下降16.01%，環比增長3.69%。
在重點進口材種中，按數量計，輻射松、云杉及冷杉、紅松和樟子松、熱帶材等成為11月主要進口材種。其中，輻射松進口數量和進口價值最高，進口總量達170萬立方米，同比增長8.19%；進口總值超14億元人民幣。
4.庫存面：
11月中國進口針葉原木約為249萬方，其中自新西蘭進口量約為180萬方，在全部進口量中占比約為72%。山東原木庫存僅有110萬方，正常月出庫量是60萬方左右，庫存壓力小。由于天氣寒冷的原因，中國北方的鋸木廠本月已關閉，華南的鋸木廠計劃在農歷新年期間提前關閉。
5.海運面：
12月26日，據上海航運交易所發布的最新一期中國出口集裝箱運價指數顯示，亞歐等航線運輸市場運價大幅上漲，帶動綜合指數上漲161.47點至1254.99點，漲幅達14.8 ％，創下了近七年來單周的最大漲幅。
6.匯率面：
2023年的最后一個交易日，人民幣對美元中間價以大幅升值收官，全年小幅貶值近1.7%。今年以來，外匯市場供求基本平衡，經常賬戶順差穩定，外匯儲備充足，人民幣匯率雙向浮動、預期趨穩，在合理均衡水平上保持基本穩定，發揮了宏觀經濟穩定器功能。
7.期貨面：
2023年12月份北美木材期貨市場保持11月份的上漲趨勢，總體依舊在上漲，月度最高漲至563美元/千板尺。在12月底，期貨價格有一個小幅下跌的趨勢。
三、1月木方預測
1.宏觀面：中國人民銀行28日發布消息稱，要加大已出臺貨幣政策實施力度。保持流動性合理充裕，引導信貸合理增長、均衡投放，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。此外，會議強調，因城施策精準實施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，促進房地產市場平穩健康發展。
2.需求面：經濟學家指出，房地產可能是明年中國經濟最大的風險點，至少在2024年上半年前，房地產行業或仍會處于低迷狀態，其標志就是房價下跌、商品房銷量下降以及房地產投資負增長，并繼續對上下游行業及全社會的消費和投資信心形成拖累，建筑木方需求短時間內回升動力不足。
3.成本面：12月在售輻射松四米中A到岸價約120-124美元。看報盤，1月到港的原木成本都不低，基本在125美元以上，成本或小幅上漲。
4.市場情緒：目前港口原木庫存處于低位，受海運費上漲影響，1月份原木價格或小幅上漲。不過受寒冷天氣影響，施工項目進度放緩，木方需求量一般，1月建筑木方市場看漲情緒不高。
小編視角：1月市場將迎來需求的低谷期，但受到原木庫存少、運費高漲的影響，預計木方價格或震蕩偏弱運行。
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