一、熱點(diǎn)回顧

1.今年中國(guó)從新西蘭進(jìn)口原木的平均到岸價(jià)格 (CIF)較去年呈現(xiàn)一邊倒的下降趨勢(shì)。1-10月，平均到岸價(jià)格為124美元/立方米，較2022年156美元/立方米下降21%。其中，降幅最為明顯在7月，達(dá)32%。不過，11月的價(jià)格比10月每立方米上漲9美元，新州北島出口商的報(bào)價(jià)每立方米上漲5-10美元。

2.俄羅斯宣布延長(zhǎng)木材及鋸材對(duì)中國(guó)的出口許可。根據(jù)俄羅斯2010年頒布的法令，在2024年1月1日前，該國(guó)允許通過特定邊境口岸向中國(guó)和蒙古出口未經(jīng)加工和粗加工的木材以及鋸材。最近，該國(guó)政府決定將此許可再延長(zhǎng)兩年，直至2026年1月1日結(jié)束。

3.中國(guó)海關(guān)總署12月18日公布了中國(guó)2023年11月原木及鋸材的進(jìn)口情況。2023年11月中國(guó)原木進(jìn)口量315萬立方米，同比下降12.5%；鋸材進(jìn)口量226萬立方米，同比下降2.7%。1-11月我國(guó)原木及鋸材累計(jì)進(jìn)口量6025萬立方米，同比下降5.8%。

4.2023年1-11月份中國(guó)針葉原木的進(jìn)口量為2559萬方，比去年同期減少252萬方左右（-9%）。新西蘭的供應(yīng)量1626萬方，增加近33萬方（+2%）。歐洲(主要供應(yīng)國(guó)：德國(guó)、捷克、法國(guó)、波蘭等)的供應(yīng)量549萬方，減少260萬方(-32%）。南美的供應(yīng)量為30萬方，減少近50萬方（-62%）。美國(guó)的供應(yīng)量117萬方(+3%)。日本的供應(yīng)量127萬方(+27%)。 加拿大的供應(yīng)量近90萬方(+6%）。

5.今年，我國(guó)商品房交易結(jié)構(gòu)中二手房占比提高。前11個(gè)月，全國(guó)一手房交易量下降，二手房交易量上升，一二手房合計(jì)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，說明住房需求保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯收縮，而是交易結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，二手房交易替代了部分新房交易。

二、12月木方概況

1.價(jià)格面：

截止到12月底，全國(guó)木方價(jià)格震蕩下行，3m白松均價(jià)報(bào)1737元/方，較上月下跌9元/方；3m輻射松均價(jià)報(bào)1504元/方，較上月下跌3元/方；3m云杉均價(jià)報(bào)1801元/方，較上月下跌13元/方；3m樟子松均價(jià)報(bào)1745元/方，較上月下跌3元/方；3m鐵杉均價(jià)報(bào)1791元/方，較上月下跌3元/方。

2.需求面:

伴隨冬季深入，木材需求釋放愈發(fā)受阻，壓制了價(jià)格上漲節(jié)奏。天氣寒冷，室外施工項(xiàng)目進(jìn)度受限，部分項(xiàng)目延期，反映出下游終端需求量的走弱，建筑木方需求也下降。

3.供給面：

11月全國(guó)木材進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)，原木進(jìn)口持續(xù)回暖。根據(jù)最新海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，全國(guó)進(jìn)口木材總量達(dá)541萬立方米，同比下降8.68%，環(huán)比增長(zhǎng)4.57%；進(jìn)口價(jià)值達(dá)72億元人民同，同比下降16.01%，環(huán)比增長(zhǎng)3.69%。

在重點(diǎn)進(jìn)口材種中，按數(shù)量計(jì)，輻射松、云杉及冷杉、紅松和樟子松、熱帶材等成為11月主要進(jìn)口材種。其中，輻射松進(jìn)口數(shù)量和進(jìn)口價(jià)值最高，進(jìn)口總量達(dá)170萬立方米，同比增長(zhǎng)8.19%；進(jìn)口總值超14億元人民幣。

4.庫(kù)存面：

11月中國(guó)進(jìn)口針葉原木約為249萬方，其中自新西蘭進(jìn)口量約為180萬方，在全部進(jìn)口量中占比約為72%。山東原木庫(kù)存僅有110萬方，正常月出庫(kù)量是60萬方左右，庫(kù)存壓力小。由于天氣寒冷的原因，中國(guó)北方的鋸木廠本月已關(guān)閉，華南的鋸木廠計(jì)劃在農(nóng)歷新年期間提前關(guān)閉。

5.海運(yùn)面：

12月26日，據(jù)上海航運(yùn)交易所發(fā)布的最新一期中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)顯示，亞歐等航線運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅上漲，帶動(dòng)綜合指數(shù)上漲161.47點(diǎn)至1254.99點(diǎn)，漲幅達(dá)14.8 ％，創(chuàng)下了近七年來單周的最大漲幅。

6.匯率面：

2023年的最后一個(gè)交易日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)以大幅升值收官，全年小幅貶值近1.7%。今年以來，外匯市場(chǎng)供求基本平衡，經(jīng)常賬戶順差穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備充足，人民幣匯率雙向浮動(dòng)、預(yù)期趨穩(wěn)，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，發(fā)揮了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器功能。

7.期貨面：

2023年12月份北美木材期貨市場(chǎng)保持11月份的上漲趨勢(shì)，總體依舊在上漲，月度最高漲至563美元/千板尺。在12月底，期貨價(jià)格有一個(gè)小幅下跌的趨勢(shì)。

三、1月木方預(yù)測(cè)

1.宏觀面：中國(guó)人民銀行28日發(fā)布消息稱，要加大已出臺(tái)貨幣政策實(shí)施力度。保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)信貸合理增長(zhǎng)、均衡投放，保持社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。此外，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，因城施策精準(zhǔn)實(shí)施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

2.需求面：經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，房地產(chǎn)可能是明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，至少在2024年上半年前，房地產(chǎn)行業(yè)或仍會(huì)處于低迷狀態(tài)，其標(biāo)志就是房?jī)r(jià)下跌、商品房銷量下降以及房地產(chǎn)投資負(fù)增長(zhǎng)，并繼續(xù)對(duì)上下游行業(yè)及全社會(huì)的消費(fèi)和投資信心形成拖累，建筑木方需求短時(shí)間內(nèi)回升動(dòng)力不足。

3.成本面：12月在售輻射松四米中A到岸價(jià)約120-124美元。看報(bào)盤，1月到港的原木成本都不低，基本在125美元以上，成本或小幅上漲。

4.市場(chǎng)情緒：目前港口原木庫(kù)存處于低位，受海運(yùn)費(fèi)上漲影響，1月份原木價(jià)格或小幅上漲。不過受寒冷天氣影響，施工項(xiàng)目進(jìn)度放緩，木方需求量一般，1月建筑木方市場(chǎng)看漲情緒不高。

小編視角：1月市場(chǎng)將迎來需求的低谷期，但受到原木庫(kù)存少、運(yùn)費(fèi)高漲的影響，預(yù)計(jì)木方價(jià)格或震蕩偏弱運(yùn)行。

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