一 水泥概述

1.1 水泥的定義和標準

水泥是一種粉狀水硬性無機膠凝材料。加水攪拌后成漿體，能在空氣中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結在一起。

2023年11月27日，工業和信息化部組織制定的GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》強制性國家標準由國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會批準發布，將于2024年6月1日起開始實施，具體標準變更見附件。

1.2 水泥的應用

水泥是一種常用的建筑材料，主要用于制作混凝土、砂漿、磚塊等建筑材料。以下是水泥的應用和用途：

混凝土制作：水泥與砂、石料混合，加水拌和成混凝土，用于建筑、道路、橋梁等工程。

砂漿制作：水泥與砂、水混合，制成砂漿，用于砌墻、涂抹、修補等工作。

磚塊制作：水泥與砂、水混合，制成磚塊，用于建筑和圍墻。

道路、橋梁修建：水泥混凝土是建造橋梁和道路的主要材料。

水利工程建設：水泥混凝土在大壩、水庫、水閘等水利工程建設中廣泛應用。

土木工程建設：水泥混凝土在隧道、地下工程、碼頭等土木工程建設中廣泛應用。

裝飾工程：水泥墻面可以刷涂各種顏色的涂料進行裝飾。

農業建設：水泥制成的牛棚、雞舍等，可以為農業生產提供必要的設施。

1.3 水泥產業鏈介紹

水泥生產的主要原料為石灰石、粘土等，另外水泥生產需要大量的能源，如電力、燃氣、燃煤等，這些原燃材料的價格會直接影響著生產成本。生產成本會是影響水泥價格主要因素，其次供需關系是決定水泥價格的關鍵因素，水泥生產廠家之間的市場競爭力也會對水泥價格產生影響。下面從水泥價格、供需、成本、利潤等方面跟大家做簡要分析。

二 2023年水泥價格行情回顧

2.1 2023年水泥價格走勢分析

據百年建筑網數據顯示，截至2023年12月31日，國內水泥均價419.36元/噸，月環比上漲1.7%，同比下跌14.5%。從近兩年水泥均價走勢對比來看，漲跌走勢一致，均為高開低走，整體均價跌破近5年新低。

2.2 近10年水泥市場價格分析

2012-2016年水泥需求上升，但在產能過剩背景下水泥價格持續下跌，水泥價格進入低谷期。2017-2021年市場需求步入平臺期，水泥企業在控制產能新增和加大錯峰生產力度下供給明顯收縮，水泥價格步入高位區。2022-2023年房地產行業需求萎縮拖累水泥需求下降，加上產能過剩矛盾加劇，水泥價格進入下行期。總體來看，在過去的十年時間里，國內水泥價格經歷了下降、上升、高位、下行。

2023年水泥價格大幅下降的主要原因：一方面是房地產新開工面積大幅下降，加上項目資金緊張，市場需求萎縮，供需矛盾擴大；二是庫存持續高位，錯峰生產效應減弱，市場競爭加劇；三是受煤炭價格持續下降影響成本持續下降。

三 2023年水泥供需回顧

3.1 水泥市場供應分析

3.1.1 水泥產量分析

據國家統計局數據顯示：2023年1-11月份，全國水泥產量18.67億噸，同比下降0.9%。分區域來看，華東、華南、華中、華北、西南五大區域水泥產量同比下降，其中華中區域水泥產量下降幅度最大，華北區域下降幅度最小，分別為14.31%和0.46%。另外據百年建筑網調研國內274家水泥熟料樣本企業顯示，全年熟料線運轉率平均值53%，較去年下降7個百分點。

3.1.2 2022年中國各省份水泥產量分析

從圖上可看出，2023年1-11月水泥產量排名前三的省份分別為江蘇、山東和廣東，今年山東省躋升產量前三，主要由于省內基礎設施投資增長，新開工項目規模達2200億元，水泥需求顯著提升。而江蘇和廣東作為傳統水泥產能集中地，今年也是穩定發揮。而天津、北京、上海三地作為傳統的水泥輸入市場，產量依舊穩居后三名。同去年相比值得注意的是，今年西北的新疆、甘肅和青海，東北三省水泥產量出現正增長，這主要得益于國家大力支持西北建設和東北振興，近年西北和東北新項目開工率顯著提升。

2023年水泥行業雖然水泥熟料產能有增加，但在錯峰生產和自主停窯增多的情況下，水泥產量同比略有下降，降到近10年來最低水平。

3.2 2023年水泥行業需求回顧

3.2.1國內水泥企業出庫量同比下降

據百年建筑調研國內250家水泥生產企業數據顯示：2023年百年建筑網調研250家水泥企業出庫量周平均500萬噸，同比下降24.6%。今年雖然基建需求有一定支撐，但房建需求下滑嚴重，對水泥需求影響較大。

a基建水泥需求量起到托底作用

2023年基建用水泥周平均190萬噸，同比上升3%。今年在專項債支持下，加上多路資金馳援，新老基建發力，基建水泥需求穩步增長。

b房建及民用水泥需求下滑明顯

2023年1-5月，在銷售端表現低迷、企業融資規模下降影響下，房屋新開工面積和房地產開發投資累計同比進一步下降。5月，房地產開發投資、房屋新開工絕對規模仍處低位，同比降幅較大，其中投資額降幅超10%，企業投資意愿明顯不足。據國家統計局數據顯示，1-9月房屋新開工面積72123萬平方米，下降23.4%。其中，住宅新開工面積52512萬平方米，下降23.9%。新開工項目不足，下半年大型房地產企業連續暴雷也進一步打壓了金融機構對房企的投資信心，目前房建需求依舊處于持續承壓的境地。

3.2.2 水泥貿易商成交量同比下降

據百年建筑網調研全國440家樣本水泥貿易商顯示，2023年成交量為6559萬噸，同比下降24%。一方面項目資金不足，新開項目較少；另外存量項目的回款較差，部分項目受資金問題，給貿易商的材料款結算過慢，影響到貿易商自身正常的運營，因此貿易商停供等待回款；再者項目雖有開工，施工進度緩慢，對水泥需求拉動不明顯，因此水泥需求較去年有所下滑。

2023年國內水泥需求同比下降，其中基建需求托底，房建需求下降明顯，另外從水泥貿易商成交量下降也能進一步說明水泥需求的下滑。

四 2024年水泥市場供需展望

4.1 2024年水泥需求預測

水泥最終流向大類可分為房建、基建、民用三大塊。如圖，從近十年水泥產量增速、房地產投資增速、基建投資增速三者關系看，水泥產量增速走勢基本和房地產投資增速走勢一致，但在房建增速持續放緩時，基建發力能為水泥消費提供一定支撐。2017-2019年基建投資增速放緩，房地產投資增速穩定上升，2021-2022年房建投資增速持續下行，水泥產量隨之下降，但是降速相對房地產降速稍緩，得益于基建支撐。

2024年基建需求仍有穩中上升態勢，但是房建方面水泥需求下行缺口難補，預計2024年全國水泥需求仍將持續回落，但是降幅保持低位。

4.2 2024年水泥供應預測

《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》對原產能置換辦法進行修訂后，新規要求普遍更為嚴格，對于嚴禁新增產能、壓減產能力度進一步加大。產能置換也成為實現嚴禁新增產能和結構調整有機結合的重要手段。山東省工信廳發布，到2024年，除特種水泥熟料和化工配套水泥熟料生產線外，2500t/d及以下的水泥熟料生產線全部整合退出。

目前國內大部分地區2500t/d及以下的落后生產線仍占較大份額，主要集中在西南、華東、西北、華北地區，不同的是華東由于包含省市較多，總量雖多，但從本地總產線數量來看占比不大。伴隨多地明確淘汰2500t/d及以下水泥熟料生產線，未來小規模產線將陸續退出歷史舞臺，轉而置換為綠色環保、高效節能的5000t/d及以上窯線。

2024年水泥產能過剩的局面難改，在市場需求下行的態勢下，水泥企業錯峰生產力度或將持續增加，水泥供應量將進一步收縮。

五  2024年水泥市場行情展望

2024年水泥原材料價格已跌至低位，下行空間有限，原材料成本整體穩定，其次水泥熟料產能利用率或持續下降至50%左右，水泥產量持續下降，預計20億噸及以下，水泥生產成本或有所提升。2024年基建需求有所提升，但房建需求持續下降，基建增量不能彌補房建下降的量，民用需求相對平穩，整體水泥需求或呈現持續下行趨勢。總體來說，2024年水泥市場需求或持續下行，產能過剩嚴峻程度不減，市場競爭異常激烈，水泥均價或將持續下移。

（獲取2023年全國水泥市場回顧與2024年展望完整版請致電：021-26094532）

附件1：

GB175-2023將替代GB175-2007。

將“條文強制”修訂為“全文強制”

通用硅酸鹽水泥作為結構性建筑的主要原材料，其質量的合格與否涉及建筑物的安全和人身、財產安全，所以標準修訂為全文強制性。

標準中引用了一些重要標準。

（1）增加了GB31893《水泥中水溶性六價鉻（VI）的限量及測定方法》

隨著經濟的發展和社會的進步，對人身健康的問題越來越重視。為了保證人身健康，本次標準修訂將水泥中水溶性六價鉻（VI）和放射性列為型式檢驗的內容。

（2）增加了GB/T21371《用于水泥中的工業副產石膏》

GB/T21371-2019《用于水泥中的工業副產石膏》明確了工業副產石膏對水泥性能的影響要求，并規定了pH值、放射性物質限值等指標的要求，以試驗證明對水泥性能是無害的。

（3）增加了GB6566《建筑材料放射性核素限量》

隨著經濟的發展和社會的進步，對人身健康的問題越來越得到社會重視。為了保證人身健康，本次標準修訂將水泥中水溶性六價鉻（VI）和放射性列為型式檢驗的內容。

（4）增加了GB/T×××《粉煤灰中的銨離子含量的限量及檢驗方法》

隨著我國環保要求的提高，熱電廠脫硝全面展開，但同時帶來粉煤灰中的銨殘留的問題，并影響水泥混凝土的性能。為此，我國對粉煤灰中的銨離子含量進行了限定。

（5）增加了GB/T35164-2017《用于水泥、砂漿和混凝土中的石灰石粉》

（6）水泥組分測定改為“按GB/T12960《水泥組分定量測定》進行”通用硅酸鹽水泥組分檢驗結果應符合本標準的技術要求。

水泥組分測定方法直接采用GB/T12960國家標準，以解決第三方和第二方檢驗的需要；同時，促進水泥企業加強水泥組分的控制。

(7)增加了型式檢驗和檢驗頻次的要求，以及判定規則

在水泥出廠中增加了“水泥出廠時，生產者應向用戶提供產品質量證明材料。質量證明材料包括水溶性鉻（VI）、放射性、壓蒸安定性等技術指標的型式檢驗結果，混合材摻量及種類等出廠技術指標的檢驗結果或確認結果”的規定。

對水泥組分進行了細化和調整

（1）將普通硅酸鹽水泥允許替代組分改為“0-5%”的“本替代組分為符合本標準規定的石灰石、砂巖、窯灰中的一種材料”；

（2）將礦渣硅酸鹽水泥允許替代組分”改為“0-8%”的“本替代組分為符合本標準規定的粉煤灰、火山灰、石灰石、砂巖、窯灰中的一種材料”；

（3）將復合硅酸鹽水泥中修改為“本組分材料由符合本標準的粒化高爐礦渣、粉煤灰、火山灰質混合材料、石灰石、砂巖中的三種（含）以上材料組成。其中石灰石和砂巖的總量小于水泥質量的20%”以及“0-8%”的“本替代組分為符合本標準規定的窯灰”；

對水泥混合材料標準要求的修訂

對粒化高爐礦渣、粉煤灰、火山灰質混合材料等提出了具體的技術要求；

取消了“活性混合材料”和“非活性混合材”；

將“石灰石中的三氧化二鋁（質量分數）應不大于2.5%”改為“石灰石、砂巖的亞甲基藍值不大于1.4g/kg”。其目的是限制粘土量。

修訂了部分技術指標要求

（1）取消了復合硅酸鹽水泥的32.5、32.5R強度等級

根據第1號和第3號修改單，取消復合水泥的32.5（R）強度等級。

（2）調整氧化鎂含量的技術要求

將硅酸鹽水泥的氧化鎂（質量分數）由“≤5.0%”改為“≤6.0%”。同時增加了“壓蒸安定性合格”的要求，并作為型式檢驗的參數之一。

（3）調整氯離子含量的技術要求

將氯離子（質量分數）由“≤0.06%”改為“≤0.10%”。

（4）修改低堿水泥的技術要求

修改為“當用戶要求提供低堿水泥時，由買賣雙方協商確定”；增加了水泥放射性核素限量和測定方法；

（5）調整了水泥3d強度指標

修訂了各強度等級水泥的3d抗壓強度指標。

（6）修訂了通用硅酸鹽水泥細度的技術要求

通用硅酸鹽水泥細度修改為“硅酸鹽水泥的細度以比表面積表示，不低于300m2/kg、但不大于400m2/kg。普通硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥、火山灰硅酸鹽水泥和復合硅酸鹽水泥的細度以45μm方孔篩篩余表示，不小于5%。當有特殊要求時，由買賣雙方商議解決”。

資訊編輯：江元林 021-26094532
資訊監督：湯浛溟 021-26093670
資訊投訴：陳杰 021-26093100

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