一、核心觀點
宏觀方面，近期宏觀情緒偏弱，對市場信心的修復造成一定的抑制作用，宏觀負面因子的影響作用較大；需求方面，惡劣天氣下，多地有提前停工計劃，但新開工待實際采購的基數較大，偏樂觀的在手訂單或使得年后開復工的數據值得期待；供給方面，廠家陸續停產放假，以消化庫存為主，廠家年后平均復產時間較往年有0.5天-1天的前置；綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現偏弱運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 宏觀：1月全國開工項目總投資超5.4萬億，環比大增
據Mysteel不完全統計，2024年1月，全國各地共開工7970個項目，環比增長187.21%；總投資額約54295.15億元，環比增長202.46%；新年伊始，全國多地紛紛舉行重大項目集中開工活動。
8000多億元增發萬億國債已于2023年12月下旬下達至地方；2024年初，多地部署今年投資計劃，截至2月5日，全國共有20個省份公布其2024年交通建設計劃投資情況，總投資超2.5萬億元。預計2024年全年基建投資仍將對經濟發揮托底作用。
2.價格：上周建筑材料行情1漲9跌5穩
截至2023年2月2日，周內建筑材料價格漲價品種為1個，較上周減少2個；下跌品種為9個，較上周持平；持穩品種為5個，較上周增加2個。
漲價品種：浮法玻璃，主要因為華北區域受中下游備貨支撐下，企業出貨高，庫存減少下，區域成交重心走高
跌價品種：水泥>粉煤灰>機制砂>碎石、螺紋鋼、腳手架>天然砂>混凝土>礦渣粉
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求：截至2024年2月2日，周內250家水泥廠出庫量310.5萬噸，環比下降28.12%，農歷同比下降31.2%。
七大地區水泥企業出庫量環比均下降，降幅較大的地區是東北地區，降幅達71.4%。從農歷同比上看，相較去年春節前一周，同比僅東北為正，其余均呈下降。可見，東北地區需求環比略差，但同比存在一定韌性。具體來看，春節前放假項目數量增加和多地暴雪降雨天氣等因素都對需求產生抑制作用。
基建重大項目需求：截至2024年2月2日，周內250家水泥廠水泥直供量109萬噸，環比減少33.5%，農歷同比減少12.8%。
從總量上看，今年春節期間不停工項目少于去年，不停工項目集中華東和華中以及交通運輸類基建項目。近期的惡劣天氣也導致了多地出現基建項目提前停工的現象。
房建需求：截至2024年2月2日，周內506家攪拌站混凝土發運量122.4萬方，環比降低27.71%。
從區域上看，七大地區周環比均保持下降，其中降幅最大的地區是西南，下降43.2%，降幅最小的地區是東北。從同比上看，華北和東北地區較去年農歷同期有所微增。回款率方面，時至春節前一周，行業平均回款率僅提升1.04個百分點至42.97%，仍未超過半成。各企業回款好壞差距較大，拖累了平均回款率的整體改善。
4. 本周重點關注
1）宏觀：近期宏觀情緒偏弱，對市場信心的修復造成一定的抑制作用，宏觀負面因子的影響作用較大
2）需求：惡劣天氣下，多地有提前停工計劃，但新開工待實際采購的基數較大，偏樂觀的在手訂單或使得年后開復工的數據值得期待
3）供給：廠家陸續停產放假，以消化庫存為主，廠家年后平均復產時間較往年有0.5天-1天的前置
4）綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現偏弱運行。
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