一、熱點回顧

1.在北美木材現貨市場，北美基準軟木木材W SPF 2×4 #2&Btr KD (RL) 現貨在2023年年底價格保持在411美元/千板尺。今年1月份價格相比去年年底有所攀升，且異常穩定，維持在442美元/千板尺。相比去年年底，漲幅約為7.54%。供需雙方似乎都在等待時機，生產商堅守著價格，而買家則袖手旁觀。雙方都在等待市場出現明確的方向，打破現在異常穩定的局面。

2.據新西蘭木材商反饋，新西蘭原木出口價小幅上漲的趨勢自2023年第四季度一直維持到2024年1月。近5年來，新西蘭的原木年平均產量維持在3000萬至3400萬立方之間，65%至70%的產品用于出口，30%由鋸木廠、膠合板和中密度纖維板廠等新西蘭國內加工廠消化。而在新西蘭國內加工的木制品中，40%的份額用于出口，其余的才會被用于新西蘭國內消費。

3.位于澳大利亞東南部的維多利亞州正經歷山林大火侵擾，目前大火已經燒毀了17000多公頃的土地。這場火災不僅對當地生態環境造成了巨大打擊，還給維多利亞州的木材供應帶來壓力。 芬蘭的木材貿易在2024年1月開始回升。工業木材的購買量比去年同期高出7%，比前五年1月份的平均購買量高出3%。

4.據芬蘭自然資源研究所(Luke)報道，與前五年相比，在松木原木的推動下，原木貿易增長了7%。

5.截止2月29日，全國主要區域板材庫存總計178萬方左右。其中太倉庫存在120萬方左右。除太倉外，其他主要地區板材庫存總計約為58萬方，其中青島、南康、東莞和成都分別約為25萬方、13萬方、10萬方、10萬方。

二、2月木方概況

1.價格面

截止到2月底，全國木方價格基本穩定，3m白松均價報1759元/方，3m輻射松均價報1503元/方，3m云杉均價報1801元/方，3m樟子松均價報1748元/方，3m鐵杉均價報1791元/方，較上月持穩。

2.生產面:

2月上旬臨近春節，大部分木方企業已停產停工，下游補庫基本結束，供需雙弱，全國木方價格穩定運行；2月中下旬春節假期期間，大部分加工廠并未開鋸生產，施工項目資金不到位，木方需求不足，價格相對穩定。

3.供給面：

1月29日至2月25日之間，新西蘭輻射松原木共發船43只，150萬方，預計2月到貨112萬方。4米中A外盤報價130元美金，年同比下降。節后原木市場表現相對低迷，部分工廠對此比較樂觀，認為行情拐點可能就在3月中旬左右，若上漲繼續遇到阻力，可能會出現全年整體低迷。

4.需求面：

 2月遇上春節長假，全國木方需求市場迎來冰點。

5.庫存面：

山東市場：從市場儲備看2月原木市場庫存大幅回升，主要以輻射松為主，云杉庫存占比不到30%。

江蘇市場：庫存漲幅不如山東，江蘇市場按需采購，賣的好的庫存較多，需求淡的如云杉基本沒有庫存。輻射松、紙漿材正在掉價，原因都是高儲備、低需求。其中輻射松還在消耗去年的庫存，紙漿材短期到貨或在10萬方以上，銷售端承壓較強。整體看，市場需求量不如去年，要做好及時交易的準備。

6.海運面：

當前現貨運價仍在持續下行，2月29日馬士基、MSC進一步降低了他們的歐線運價，其他各家航司也陸續跟跌，目前40GP大柜已普遍低于$4000/TEU。預計3月1日盤后公布的運價指數SCFI將有較為明顯的降幅，現貨運價走低將持續施壓盤面，短期內主力合約或將震蕩走弱。

7.匯率面：

2月，人民幣匯率較1月時跌幅明顯收窄，人民幣對美元中間價累計調漲3個基點報7.1036，在岸、離岸人民幣兌美元分別下跌135和206個基點，1月時為分別下跌875和614個基點。

8.期貨面：

北美木材期貨3月合約價格小幅上漲。

三、3月木方行情預測

1.宏觀面：2024年1月，住房和城鄉建設部、國家金融監督管理總局聯合出臺《關于建立城市房地產融資協調機制的通知》，要求各地級及以上城市，建立房地產融資協調機制。根據住建部數據，截至2月20日，全國29個省份214個城市已建立房地產融資協調機制，分批提出可以給予融資支持的房地產項目“白名單”并推送給商業銀行，共涉及5349個項目；已有57個城市162個項目獲得銀行融資共294.3億元，較春節假期前增加113億元。

2.需求面：根據百年建筑網第二輪施工調研，各大施工單位普遍反映開工率尚可，但是建筑實物量整體低于去年，主材消費量農歷同比減少約30%，實物量下降的主要因素包括：新項目總量減少且開工進度慢于去年，部分地區特定的續建項目暫緩施工。預計隨著3月進入傳統施工旺季，下游需求或有明顯回升，具體情況持續跟進。

3.供給面：按照往年的國際木材市場發展趨勢，尤其是國內木材市場，進口需求變化主要出現在第二季度。目前來看，我國木材市場仍面臨一定的壓力。但從2023年四季度進口反超的情況來看，國內市場存在壓力的同時，也具備較大的發展潛力。

4.成本面：行情處于盤整期，高低價差較大，整體穩中有降。部分頭部報價有輕微上浮，大部分賣家報價與年前基本一致。由于國際運輸不穩定，預計后續外盤報價將繼續在128美元左右小幅波動。

5.市場情緒：對于3月及2024年整體市場行情，四成木材企業看跌，因為房地產為主要用材項目，其行情萎縮直接造成木方需求不好，因此木方價格下跌的可能性較大。

四成木材企業看穩，2023年開年外盤單價高于2024年開年，做貿易的在盈利，今年很難出現反高峰，市場反應會更加及時，因此認為2024年行情或震蕩持穩。

剩余兩成企業看漲，他們主張今年需求不會增長太多，但是2023年需求已經觸底，今年情況會比去年好很多，因此看漲情緒較高。

小編視角：目前施工項目緩慢進行，木材企業也都開工不久，需求及生產情況一般。不過，無論是木方加工企業還是原木貿易商，看漲情緒都比較高，預計3月木方市場或偏強運行。

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