1、請問公司在光伏發電方面有什么布局嗎？光伏發電量滿足自用嗎？

答：截至2023年底，公司的光伏發電裝機規模約36MW，2023年光伏發電供電量為3666萬kW.h，占公司全年用電量比例接近4%。目前公司正在加快各水泥生產企業原材料堆棚屋頂分布式光伏發電項目的實施進度，進一步擴大光伏發電裝機規模，裝機規模有望增加一番。但僅靠光伏發電還不能夠完全滿足自用，公司除擴大光伏發電裝機規模外，于2023年末利用儲能電站設備價格快速下降的時機加快推進各水泥企業用戶側儲能電站的建設，不斷提高清潔能源使用比例，不斷降低企業用電成本。

2、公司在2023年實現凈利潤高增長的原因是什么？公司對2024年水泥市場有何研判，有何策略？公司在新能源、益生菌等領域布局，是否在探索第二增長曲線？

答：2023年公司實現凈利潤大幅增長的原因：一方面加強了市場端管控和建設，實施了精準有效、務實管用營銷策略，進一步鞏固公司市場份額并實現了水泥價格降幅更小；另一方面繼續加強內部經營管理工作，扎實推進降本增效工作，強化成本管控，深化對標對表，加強煤炭等原燃材料采購管理，繼續精簡機構和優化人員，建立和完善彈性薪酬體系，加快固廢項目建設和加強運營管理，逐步出清低效產能和關停低質企業恒發建材和恒塔旋窯，助力公司瘦身強體，不斷降低產品成本，并疊加煤炭價格同比下降25.12%的影響，使得2023年公司水泥平均銷售成本同比明顯下降，遠大于水泥銷售價格下降，水泥主業盈利能力明顯提升。同時，證券投資浮虧減少，非經常性損益同比增加，疊加影響使得公司實現業績逆市增長。全年公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7.42億元，較上年同期大幅上升了178.55%。我們預計2024年水泥需求將延續前兩年趨勢繼續減少。水泥下游主要分為基建、地產和新農村建設三部分，我們預計基建和農村市場需求將保持平穩，關鍵是地產投資增速能否企穩回升，從而對水泥需求形成支撐，我們注意到，近段時間以來房地產市場出現了一些積極變化。同時，2024年，廣東省經濟社會發展的主要預期目標為地區生產總值增長5%以上；固定資產投資增長4%；2024年1月，廣東省發展改革委公布了2024年廣東安排省重點項目1,508個，年度計劃投資1萬億元。公司將繼續密切關注市場動態變化和發展趨勢，加強市場調研和分析，合理調整生產和銷售策略，在鞏固市場份額的基礎上，爭取創造更好的經營業績。公司通過設立兩家企業來布局新能源、益生菌等領域，目的在于探索第二增長曲線，目前尚無實質性和突破性進展。

3、如何看未來煤價的變化？如何降低煤價波動對公司利潤的影響？

答：2024年，我國經濟將繼續平穩向好，煤炭行情預期會隨著經濟平穩向好而小幅波動，波幅應該收窄。為降低煤炭成本，公司將發揮采購團隊經驗豐富和規模采購等方面優勢，結合生產計劃，通過研判煤炭價格趨勢進而科學確定煤炭訂貨時機、訂貨量等措施來降低煤炭采購價格，全方位加強內部管理和成本控制，進一步降低煤炭成本，同時公司將加大替代燃料的使用比例，降低煤炭耗用量，降低綜合成本，提升整體運營效率和經濟效益，為投資者創造更大的價值。

4、今年有分紅嗎？

答：公司已在2023年年報中披露2023年度分配預案，擬以屆時分配時總股本1,192,275,016股減去回購專戶上回購股份數為基數向全體股東每10股派發現金股利5.00元(含稅)，預計派發現金596,137,508.00元，不送紅股，不以資本公積金轉增股本。本利潤分配預案須經2023年度股東大會審議通過后方可實施。

5、我想請問管理層對于ESG怎么看？我有關注到公司發布了年度環境報告，但主流機構給公司的ESG評級卻有很大爭議，比如商道融綠是B，路孚特是C-。想請問公司如何看待不同ESG評級機構的評級？是否有計劃加大投入，提升ESG（尤其是環保減排數據）披露的質量？

答：非常感謝您的關注和反饋！公司非常重視公司治理、社會責任以及環境保護工作，已連續多年主動披露《環境報告書》、《社會責任報告書》，未來公司將繼續努力，不斷完善和提升報告內容和質量，并且按照監管規定逐漸建立和實施規范的ESG管理體系，提高公司的可持續發展水平。謝謝！

6、請問公司對二季度的水泥市場怎么看？

答：從2024年春節后全國各地水泥出貨量數據來看，受天雨及工程施工復工緩慢的影響，今年春節后水泥市場需求恢復較慢；價格方面，延續了去年四季度以來走勢，其中珠三角市場受廣西水泥減少的影響而有所回升。預4計隨著天氣好轉及下游工程施工復工的恢復，二季度水泥需求料將會逐步改善，并對水泥價格形成支撐，水泥企業盈利空間有望改善。

7、目前生物科技和新能源項目的進展如何？

答：全資子公司塔牌生物成立于2023年8月3日，注冊資本人民幣5,000萬元，設立塔牌生物主要是探索功能性益生菌產品的研發與生產、銷售等業務。功能性益生菌作為一種對人體有益的微生物，近年來廣受關注，前景較好，公司計劃通過和有競爭力的科研院校合作，為消費者提供高質量的功能性益生菌產品。目前公司正在搭建團隊，做好產品上市前的試銷售等工作。全資子公司塔牌新能源成立于2023年10月11日，注冊資本人民幣8,000萬元，設立塔牌新能源主要是探索新型儲能電站等的投資運營業務。2023年底，儲能電站設備價格快速下降，使得投資儲能電站的經濟性不斷提升，且用電需求較為穩定、商業模式簡單，公司有意探索發展新型儲能電站業務。目前，公司正在積極推進這兩家新成立公司的前期工作，尚無實質性和突破性進展。

8、公司在手現金較多，會考慮并購水泥企業嗎？

答：公司經營穩健，現金流較充沛。公司堅持致力于做強做精水泥主業，不斷鞏固公司區域水泥龍頭企業優勢地位。近幾年水泥需求不斷下降，行業效益不斷下滑，但從相關數據來看，水泥企業并購重組案例數量不多，行業并購重組尚不活躍。未來，公司不排除通過收購兼并進一步做大做強水泥主業規模，我們重點考慮并購標的所處市場供求情況、資源稟賦條件、交易價格、協同效應等因素，公司將綜合權衡考慮，具體以公司發布的公告為準。

9、2023年公司經營業績較好，公司會為效益更好而放棄市場份額嗎？

答：2023年，公司實現水泥銷量1,763.16萬噸，較上年同期下降了3.46%；實現營業收入55.35億元，較上年同期下降了8.29%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7.42億元，較上年同期大幅上升了178.55%。在全國行業水泥利潤大幅下降的情況下，公司經營業績實現逆市增長。未來，公司將按照鞏固既有市場份額的基礎上實現企業效益最大化為營銷策略方向。繼續實施精準有效、務實管用營銷策略，進一步鞏固市場份額，進一步鞏固區域龍頭企業優勢；加強市場端管控和建設，進一步提升市場增效工作。

10、國家《碳排放權交易管理暫行條例》將于5月1日起正式實施，請問對水泥行業及公司有何影響？

答：國家《碳排放權交易管理暫行條例》重點就明確碳排放權交易體制機制、規范交易活動、保障數據質量、懲處違法行為等諸多方面作出了明確規定。目前水泥行業尚未納入全國統一的碳排放權交易范圍。該《條例》的實施，有望“加快建設全國統一的碳市場，實行統一的行業核算標準、統一的監管規則、統一的交易結算、統一的配額分配方案”，有利于營造更加公平競爭環境，促進節能減排，減少地區間的碳成本差異水平。未來，免費碳配額料將逐步減少，將迫使水泥企業進一步加大在節能減排技術方面的投入，減少碳排放，并料將有利于出清部分落后產能。廣東省和福建省作為我國碳排放權交易試點地區，已先行先試，公司下屬水泥企業均作為當地重點排放單位列入試點范圍，按規定每年進行了履約，從履約的情況來看，得益于公司良好的碳排放管理水平，每年免費碳配額基本夠用，偶爾也有富余碳配額出售。

11、年報中的環保業務快速增長，同比增長83%，主要是什么原因？

答：2023年，公司加強水泥窯協同處置固廢項目運營管理，環保處置量逐漸增加，實現環保處置營業收入5,638.13萬元，同比增長82.83%，毛利率為68.99%，對公司效益的貢獻作用在逐年提升，主要是環保處置量逐漸增加所致。水泥窯協同處置固廢項目具有設施投資較少、處置成本較低、處置較徹底等優勢，較具競爭力，潛力仍然較大。下一步，公司將進一步加快建設固廢項目，擴大處置規模，增加處置品類，不斷做大環保產業的營收和利潤規模，形成具有一定體量的、可持續的業績增長點。

12、公司銷售區域主要集中在哪里？未來銷售策略有什么調整嗎？

答：水泥銷售主要以廣東梅州、惠州龍門和福建武平三大生產基地為核心通過公路運輸輻射到粵東和深圳、東莞、惠州、福建龍巖、江西贛州等地區。未來，公司將充分發揮公司深耕粵東50年積累形成的品牌、質量、管理等優勢，穩定基本盤，努力拓寬市場區域，積極拓展細分市場，搶奪政府重點工程項目，鞏固擴展農村市場份額，實現塔牌市場擴容提質，在鞏固既有市場份額的基礎上實現企業價值最大化。

13、2023年，公司研發投入2354萬元，同比增長了28.23%，研發項目有哪些？對公司管理、技術和效益有什么作用？

答：公司研發項目主要有：基于APC控制系統的水泥制成工藝的研發；窯尾煙氣智能精準脫硝（HSNCR）煙氣超低排放技術的研發；超高細分別粉磨水泥配制技術的研發；基于鋁灰渣協同處置技術的高效能源回收工藝的研發；基于循環化工技術的高效固廢綜合利用工藝的研發；等等。以上研發項目是公司積極應對節能減排降碳和延鏈強鏈業務及新項目發展等方面的技術儲備，對公司管理、技術、效益以及未來公司的發展都有重要的推動作用。

14、領導好，公司在環保方面有什么規劃嗎？

答：公司在環保方面業務主要為水泥窯協同處置固廢項目，水泥窯協同處置固廢項目具有設施投資較少、處置成本較低、處置較徹底等優勢，較具競爭力，潛力仍然較大。近兩年，公司環保處置業務收入快速增長，公司將進一步加快建設固廢項目，擴大處置規模，增加處置品類，不斷做大環保產業的營收和利潤規模，形成具有一定體量的、可持續的業績增長點。公司在環保方面規劃主要有：推進建設蕉嶺分公司30萬噸/年一般固廢資源綜合利用項目、推進建設福建塔牌水泥有限公司替代燃料資源綜合利用項目等；公司規劃每條5000t/d的熟料生產線均建設替代燃料項目，目標是替代30%的煤炭用量，降低能源消耗總量。以上項目若達到信披要求，公司將會及時按規定履行信息披露義務。

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