一、核心觀點

宏觀方面，關(guān)注月底政治局會議，消息面上，地產(chǎn)政策或加大放寬松力度，市場投資信心有所修復；基建方面，三大工程需求推進力度或放慢，重點關(guān)注水利需求釋放的持續(xù)性；需求方面，強降雨天氣影響范圍擴大，北方、華中、華南市場需求均受到影響，或?qū)κ┕みM度產(chǎn)生抑制；供給方面，前建材產(chǎn)量在生產(chǎn)利潤的改善下維持增加趨勢，所以庫存去化速度將放緩；心態(tài)方面，節(jié)前市場投機需求趨于平淡。綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)震蕩偏弱運行。

二、正文

1. 重點事件聚焦

1.1 建筑業(yè)：上周建筑工地資金到位率59.67%，周環(huán)比增加3.21個百分點

據(jù)百年建筑調(diào)研，截至4月23日，樣本建筑工地資金到位率為62.64%，周環(huán)比增加0.87個百分點。其中，非房建項目資金到位率為65.46%，周環(huán)比增加0.96個百分點；房建項目資金到位率為46.07%，周環(huán)比增加0.38個百分點。

本期工地資金到位率仍處于季節(jié)性回升階段，改善幅度進一步收窄。其中，在“白名單”的推動下，鄭州房建項目資金小幅好轉(zhuǎn)；北方新開城中村、清潔能源等項目，南方雨水對施工進度造成較大影響；部分施工單位表示5月回款預期或有所改善。

1.2 基建：基建投資穩(wěn)增長，鐵路運輸業(yè)投資回落明顯

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至4月22日，共有8家建筑央企公布其2024年一季度新簽合同額情況。這8家建筑央企一季度累計新簽合同總額約35460.25億元。

 從合同金額來看，中國建筑表現(xiàn)亮眼，一季度新簽合同額為11885億元，排名第一。具體來看，建筑業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)新簽合同額11107億元，其中基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)3005億元、同比增長23.2%，房屋建筑業(yè)務(wù)8062億元、同比增長11.4%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)合約銷售額778億元，同比下降30.8%。

從同比增速來看，中國建筑等中國能建最為強勢，一季度新簽合同額同比增長23.53%，排名位居第一。

2.價格：4月第2周建筑材料行情8漲3跌4穩(wěn)

截至2024年4月26日，周內(nèi)建筑材料價格漲價品種為4個；下跌品種為7個；持穩(wěn)品種為4個；

漲價品種：螺紋鋼、混凝土、礦渣粉和粉煤灰；

跌價品種：天然砂、機制砂、碎石、木方、砂漿、腳手架和浮法玻璃；

持平品種：水泥、水泥熟料、加氣塊、建筑瀝青。

3. 地產(chǎn)、基建需求分析

建筑業(yè)下游需求：截至2024年4月26日，國內(nèi)250家水泥廠周出庫量453萬噸，環(huán)比下降2.24%，同比下降24.2%。

從區(qū)域上看，七大地區(qū)中華東和華南水泥出庫量下降，分別下降7.9%和22.1%，東北和西北水泥出庫量周環(huán)比漲幅明顯，環(huán)比增速超20%。同比方面，東北、西北和西南地區(qū)同比降幅在一成內(nèi)。

基建重大項目需求：截至2024年4月26日，國內(nèi)250家水泥廠周基建直供量190萬噸，環(huán)比下降6.9%，同比下降0.5%。

從環(huán)比增速上看，基建水泥直供量周環(huán)比降幅較大，主因是近期南方強降雨天氣對基建施工進度造成較明顯影響，但同比降幅并不明顯，僅下降0.5%。據(jù)氣象監(jiān)測顯示，自4月中下旬以來，南方降雨帶從江南遷移至華南地區(qū)，襲擊廣東，粵北、珠三角普遍遭大暴雨襲擊，韶關(guān)、清遠和廣州局部特大暴雨，其他地區(qū)也不同程度受到強降雨侵襲。

房建需求：截至2024年4月19日，國內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運量166.2萬噸，環(huán)比減少0.67%，同比下降35.5%。資金方面，周內(nèi)混凝土攪拌站應(yīng)收賬款按時回款率42.3%，環(huán)比下降0.48個百分點，降幅較上期收窄0.54個百分點。

從周環(huán)比來看，七大地區(qū)混凝土發(fā)運量漲跌不一，其中華北、華南和西南周環(huán)比分別下降1.9%/12.34%/0.7%。東北、華東、華中和西南地區(qū)周環(huán)比保持增速，但環(huán)比增速有所放緩。同比來看，華北和西北同比收窄至-20%內(nèi)。

4. 本周重點關(guān)注

1）宏觀：關(guān)注月底政治局會議，消息面上，地產(chǎn)政策或加大放寬松力度，市場投資信心有所修復；基建方面，三大工程需求推進力度或放慢，重點關(guān)注水利需求釋放的持續(xù)性；

2）需求：強降雨天氣影響范圍擴大，北方、華中、華南市場需求均受到影響，或?qū)κ┕みM度產(chǎn)生抑制；

3）供給：節(jié)前建材產(chǎn)量在生產(chǎn)利潤的改善下維持增加趨勢，所以庫存去化速度將放緩；

4）心態(tài)：節(jié)前市場投機需求趨于平淡；

5）綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)震蕩偏弱運行。

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