一、核心觀點
宏觀方面，北京、成都因城施策，相應放寬松限購政策，五一期間當地新房成交上升，金融市場地產投資信心修復；基建資金加持政策有所加強，宏觀面情緒穩中偏強；需求方面，降雨減少，但短期施工資金面偏緊，仍需關注每周三建筑工地資金到位率；供給方面，企業利潤修復，廠家復產積極性提高，短期產量穩中略增；心態方面，節后市場投機需求較為活躍。綜合來看，預計本周建筑材料價格或有所修復。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 建筑業：五一前建筑工地資金到位率62.77%，周環比增加0.13個百分點
據百年建筑調研，截至4月30日，樣本建筑工地資金到位率為62.77%，周環比增加0.13個百分點。其中，非房建項目資金到位率為65.80%，周環比增加0.34個百分點；房建項目資金到位率為45.33%，周環比減少0.74個百分點。
本期工地資金到位率增速明顯下滑，僅保持0.13個點的環比增速，其中房建資金到位率年內首次環比下降，主因是房建施工四月底資金到位偏緊；基建資金到位率項目分化，需留意部分高鐵項目資金有明顯下滑的現象。從區域上看，大多數地區施工單位資金到位率持穩，僅廣東、浙江、云南個別非房建樣本資金小幅改善，江蘇、陜西、浙江個別非房建樣本資金下滑幅度較大。
2.價格：4月第2周建筑材料行情8漲3跌4穩
截至2024年4月30日，周內建筑材料價格漲價品種為3個；下跌品種為9個；持穩品種為3個；
跌價品種：天然砂、機制砂、碎石、木方、水泥熟料、礦渣粉、砂漿、腳手架和浮法玻璃；
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求：截至2024年5月3日，國內250家水泥廠周出庫量450.7萬噸，環比下降0.52%，同比下降17.5%。
水泥出庫量連降兩周，但降幅收窄。從區域上看，七大地區水泥出庫量周環比漲跌互現，其中東北和華南環比分別增加6.8%和7.4%，東北連增兩周，華南降雨減少后出貨量由降轉增。華北、華東、華中、西北和西南周環比均處于下降趨勢。同比方面，各地區水泥出庫量均處下降階段。
基建重大項目需求：截至2024年5月3日，國內250家水泥廠周基建直供量183萬噸，環比下降3.7%，同比下降1.1%。
從環比增速上看，基建水泥直供量周環比降幅減少，五一節前多地雨水，但節中雨水天數較預期中有所減少，基建項目施工進度小幅改善，因此基建用水泥直供量降幅有所收窄。
房建需求：截至2024年4月26日，國內506家混凝土攪拌站周發運量166.0萬噸，環比減少0.09%，同比下降35.5%。資金方面，周內混凝土攪拌站應收賬款按時回款率41.9%，環比下降0.4個百分點，降幅較上期收窄0.08個百分點。
從周環比來看，七大地區混凝土發運量漲跌不一，其中東北、華北、西北和西南環比增加，分別為22.9%/2.5%/2.1%/4.0%。華東、華南和華中發運量減少。
4. 本周重點關注
1）宏觀：北京、成都因城施策，相應放寬松限購政策，五一期間當地新房成交上升，金融市場地產投資信心修復；基建資金加持政策有所加強，宏觀面情緒穩中偏強；
2）需求：降雨減少，但短期施工資金面偏緊，仍需關注每周三建筑工地資金到位率；
3）供給：企業利潤修復，廠家復產積極性提高，短期產量穩中略增；
4）心態：節后市場投機需求較為活躍；
5）綜合來看，預計本周建筑材料價格或有所修復。
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