一、約6成礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)中水泥用戶銷量有明顯減少

5月起國內(nèi)多地水泥企業(yè)陸續(xù)開始執(zhí)行水泥新標準（GB175-2023），新的通用硅酸鹽水泥標準中對于水泥中熟料加石膏的比例有明確的規(guī)定，同時對主要混合材料比例也有了嚴格要求。尤其是工程上常用的普通硅酸鹽水泥，混合材料比例為6%-20%，目前市場上常用混合材料的多為礦渣粉和粉煤灰，目前多數(shù)區(qū)域粉煤灰的價格低于礦渣粉的價格。5月下旬后多數(shù)企業(yè)陸續(xù)執(zhí)行新的水泥標準，不同水泥企業(yè)采購礦渣粉的量也開始有明顯變化。

6月1日起，全國水泥施行新的國家標準，由于之前國內(nèi)不同水泥企業(yè)水泥生產(chǎn)中摻入礦渣粉比例不同，所以調(diào)研礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)中水泥企業(yè)采購情況的變化也不盡相同。6月3日-7日百年建筑網(wǎng)對國內(nèi)60家礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)進行了調(diào)研，主要是調(diào)研其水泥企業(yè)用戶礦渣粉采購量的變化。

調(diào)研企業(yè)中有60% 的企業(yè)表示，近期水泥企業(yè)用戶中礦渣粉采購量有明顯的變化，水泥企業(yè)礦渣粉采購量較之前下降2-5成不等。尤其是全能水泥工廠礦渣粉采購量下降尤為明顯，多為4-5成。

調(diào)研企業(yè)中有40% 的企業(yè)表示影響不大，其中多為兩種原因，一方面是用戶多為混凝土企業(yè)，目前混凝土加工中主要的材料比例并無明顯變化。另一方面是前期部分水泥企業(yè)采購礦渣粉量較小，6月后采購量開始有所增加。

二、 礦渣粉“強供應，弱需求”

礦渣粉作為優(yōu)質(zhì)的摻合料主要用于水泥生產(chǎn)和混凝土的加工，2023年百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計國內(nèi)礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)358家，總年產(chǎn)能約3.76億噸。隨著部分水泥企業(yè)礦渣粉使用量下降后，國內(nèi)礦渣粉供需矛盾或進一步增加。

2.1水渣產(chǎn)量同比下降較少

水渣是生產(chǎn)礦渣粉的主要原材料，水渣產(chǎn)量也跟生鐵產(chǎn)量有直接的關系，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年4月國內(nèi)生鐵產(chǎn)量為7163萬噸，同比下降3%。1-4月國內(nèi)生鐵產(chǎn)量為28499萬噸，同比減少4.3%。

6月7日，Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率81.5%，環(huán)比上周減少0.15個百分點 ，同比去年減少0.86個百分點 ；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率88.14%，環(huán)比上周減少0.03個百分點 ，同比減少1.53個百分點。

2.2水渣出口量較去年明顯增多

北方多地高爐企業(yè)產(chǎn)能較多，產(chǎn)生的水渣無法全部本地消化，每年都有批量的水渣從河北唐山、遼寧等北方港口船運南下。但從2022年四季度起，南北方水渣價差縮小，南方企業(yè)采購水渣量整體開始減少，北方港口水渣出口量開始明顯增多。2023年北方港口水渣出口量繼續(xù)增加，2023年1-12月國內(nèi)水渣出口總量為1017萬噸，較2022年增加900萬噸，今年以來水渣南下壓力繼續(xù)增大，水渣出口仍然是北方港口的主要支撐，今年1-4月國內(nèi)水渣出口459萬噸，較去年同期增多201萬噸，但4月國內(nèi)水渣出口量為95.6萬噸，較一季度月初出口量有明顯減少，目前國內(nèi)水渣出口平倉價格在50元/噸以內(nèi)。

2.3礦渣粉需求量減少

目前國內(nèi)礦渣粉主要用于水泥和混凝土的生產(chǎn)加工中，水泥和混凝土的產(chǎn)量很大程度上決定了礦渣粉的用量。

2.3.1水泥產(chǎn)量同比減少

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月國內(nèi)水泥總產(chǎn)量為5.09億噸，同比下降10.3%。

2.3.2混凝土產(chǎn)量也有明顯減少

今年國內(nèi)混凝土產(chǎn)量繼續(xù)有明顯減少，5月國內(nèi)混凝土發(fā)運量持續(xù)維持回升態(tài)勢，但隨著國內(nèi)高溫及雨水天氣增多，國內(nèi)混凝土發(fā)運量增勢整體較小。1-5月樣本企業(yè)發(fā)運量較去年同期減少33%，各區(qū)域混凝土發(fā)運量較去年同期均有明顯差距，國內(nèi)房建項目支撐仍然有限，市政等項目用量整體保持平穩(wěn)，各區(qū)域混凝土發(fā)運量均有明顯減少。

三、礦渣粉價格延續(xù)下行趨勢

今年以來國內(nèi)礦渣粉價格延續(xù)弱勢運行，截至6月7日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計全國22個重點城市S95礦渣粉均價為186元/噸，較年初下跌18元/噸，較去年同期下跌62元/噸。

分區(qū)域來看，各區(qū)域礦渣粉均價今年均呈現(xiàn)下跌趨勢，截至6月7日百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計華東主要城市S95礦渣粉均價為196元/噸，同比下跌22%，華南主要是城市S95礦渣粉均價為218元/噸，同比下跌29%，華中為177元/噸，同比下跌24%，華北為119元/噸，同比下跌36%，西南為211元/噸，同比下跌21%。

今年以來北方多地船運礦渣粉價格保持連續(xù)下行趨勢，尤其是北方水渣價格跌至低位后，船運礦渣粉價格繼續(xù)保持下行趨勢，目前北方主流船運礦渣粉價格在67-77元/噸。

綜上所述，6月后多地水泥企業(yè)礦渣粉使用量開始有明顯減少，而混凝土中礦渣粉使用量暫未有明顯變化，礦渣粉整體銷量受到一定影響，目前國內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率仍處于較高水平，多地水渣庫存繼續(xù)提升，礦渣粉供需矛盾繼續(xù)增加，雖然國內(nèi)多地水泥價格開始較大幅度上行，但礦渣粉價格與水泥價格的漲跌關聯(lián)性開始減弱，且隨著高溫、雨水季節(jié)的到來，市場整體需求呈下行趨勢，礦渣粉價格短時間內(nèi)難有明顯漲勢，部分地區(qū)礦渣粉價格或繼續(xù)下行。

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