一、核心觀點

宏觀方面，金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)情況仍然不佳，市場氛圍缺乏熱度；需求方面，螺紋鋼表需+3.8%，水泥出庫-1.27%，水泥直供-2.2%，混凝土發(fā)運+2.18%，各地區(qū)需求走勢分化，月內(nèi)需求環(huán)比走弱；供給方面，螺紋鋼產(chǎn)量-0.8%，水泥窯線運轉(zhuǎn)率持平，供給釋放一定利好，但力度有限；成本方面，動力煤價格弱穩(wěn)，新國標漲價情緒發(fā)酵或接近尾聲；心態(tài)方面，淡季市場整體采買意愿不佳，實際成交重心下移。綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)偏弱運行。

二、正文

1. 重點事件聚焦

1） 建筑：樣本工地資金到位率繼續(xù)邊際改善

據(jù)百年建筑調(diào)研，截至6月18日，樣本建筑工地資金到位率為63.64%，周環(huán)比下降0.11個百分點。其中，非房建項目資金到位率為66.07%，周環(huán)比下降0.13個百分點；房建項目資金到位率為49.88%，周環(huán)比上升0.05個百分點。

本期工地資金到位率逆勢下跌。其中，陜西房建項目資金到位情況改善，天津房建和河南非房建項目資金下降，其他省市工地資金到位情況整體持平。本周資金情況環(huán)比變差，一方面，部分施工反饋近期要準備資金預留，相應減少了投放到項目的款項；另一方面，部分地方項目存在款項拖欠的情況，疊加今年淡季需求較差，施工墊資情緒偏淡。

2） 建筑：小松挖掘機國內(nèi)5月開工小時數(shù)101.1小時，同比增1%

2024年5月，中國小松挖掘機開工小時數(shù)為101.1小時，同比增長1%，降幅較1-4月收窄1.9個百分點，時隔3個月再次同比轉(zhuǎn)正；環(huán)比提高4.7%。

從全球其他地區(qū)來看，2024年5月份，印度尼西亞、北美同比正增長，歐洲同比負增長，日本同比持平。具體數(shù)據(jù)如下：日本5月小松挖機開工小時數(shù)為42小時，同比提高1.2%，環(huán)比持平；歐洲5月小松挖機開工小時數(shù)為70.4小時，同比下降3.7%，環(huán)比下降4%；北美5月小松挖機開工小時數(shù)為67.4小時，同比下降6.3%，環(huán)比提高2.3%；印尼5月小松挖機開工小時數(shù)為210.7小時，同比下降0.5%，環(huán)比提高28.2%。

2.價格：6月第2周建筑材料行情4漲5跌6穩(wěn)

截至2024年6月21日，周內(nèi)建筑材料價格漲價品種為3個；下跌品種為7個；持穩(wěn)品種為5個；

漲價品種：水泥、混凝土和砂漿；

跌價品種：螺紋鋼、天然砂、碎石、礦渣粉、腳手架、粉煤灰和浮法玻璃；

持平品種：機制砂、木方、水泥熟料、加氣塊和建筑瀝青。

3. 地產(chǎn)、基建需求分析

1）建筑業(yè)下游需求：水泥出庫量周環(huán)比下降1.27%

截至2024年6月21日，國內(nèi)250家水泥廠周出庫量395.4萬噸，環(huán)比減少1.27%，同比下降23.6%。

從區(qū)域上看，華北、華東和華南環(huán)比分別上升3.7%、0.8%和4.5%，東北、華中、西北和西南環(huán)比分別下降17.6%、2.8%、2.5%和5.6%。

2）基建重大項目需求：水泥直供量周環(huán)比減少2.2%

截至2024年6月21日，國內(nèi)250家水泥廠周基建直供量175萬噸，環(huán)比減少2.2%，同比下降11.6%。

在去年高基數(shù)的影響下，上周基建用水泥量同比降幅走闊至-11.6%，環(huán)比降幅有一定收窄趨勢。

3）房建需求：混凝土發(fā)運量周環(huán)比上升2.18%

截至2024年6月21日，國內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運量155.9萬噸，環(huán)比上升2.18%，同比下降29.6%。資金方面，周內(nèi)混凝土攪拌站應收賬款按時回款率39.42%，環(huán)比下降0.21個百分點。

從區(qū)域上看，東北、華東和華南環(huán)比分別上升4.2%、1.3%和25.93%，華北、華中、西北和西南環(huán)比分別下降1.7%、8.3%、3.3%和2.1%。

4. 本周重點關注

1）宏觀：金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)情況仍然不佳，市場氛圍缺乏熱度；

2）需求：螺紋鋼表需+3.8%，水泥出庫-1.27%，水泥直供-2.2%，混凝土發(fā)運+2.18%，各地區(qū)需求走勢分化，月內(nèi)需求環(huán)比走弱；

3）供給：螺紋鋼產(chǎn)量-0.8%，水泥窯線運轉(zhuǎn)率持平，供給釋放一定利好，但力度有限；

4）成本：動力煤價格弱穩(wěn)，新國標漲價情緒發(fā)酵或接近尾聲；

5）心態(tài)：淡季市場整體采買意愿不佳，實際成交重心下移；

6）綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)偏弱運行。

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