概述：2024年年初以來，山東水泥市場幾經(jīng)波折，自春節(jié)乃至元宵節(jié)后雨雪持續(xù)影響，短期需求增量不顯，且開復(fù)工率及勞務(wù)上工率均不及往年，商混企業(yè)、貿(mào)易商采購量恢復(fù)緩慢，房建項目由于市場資金到位情況不佳，消費量一直處于低位，基建項目投標(biāo)競爭激烈，如濟南至棗莊高鐵部分標(biāo)段流標(biāo)，開工日期推遲。整體來看，2024上半年山東水泥消費量下降而價格確幾經(jīng)推漲，整體還是呈量價雙弱的情況。

一、2024上半年山東水泥市場回顧

1.山東水泥價格上半年持穩(wěn)偏弱運行

據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測，截止到6月30日，山東P.O42.5散裝均價為348.52元/噸，較年初351.74元/噸僅下降0.9%，較去年同期346.04元/噸小幅提升2%。

2024上半年，山東水泥價格幾經(jīng)波折，一季度價格整體以降價為主，從1月的351.74元/噸一路走低，在3月初出現(xiàn)拐點小幅回升，但好景不長3月下旬開始水泥價格再次下探。5月下旬，為應(yīng)對生產(chǎn)成本增加的情況，山東多地水泥廠推漲各類產(chǎn)品50元/噸，本次推漲落實態(tài)度較為堅決，執(zhí)行情況基本達到預(yù)期。6月中旬山東局部地區(qū)水泥廠再次推漲20元/噸，但本次漲價執(zhí)行力度不佳，下游施工單位、商混企業(yè)消費量始終較低，最終回落。

2.山東水泥供應(yīng)低于去年同期

據(jù)百年建筑網(wǎng)樣本數(shù)據(jù)顯示，截止到6月30日，山東水泥熟料產(chǎn)能利用率為21.69%，上半年窯線運轉(zhuǎn)率均值為32%，較去年同比下降3個百分點。

水泥廠主動停窯減少供應(yīng)，據(jù)悉，2024年在嚴(yán)格落實120天采暖季錯峰生產(chǎn)基礎(chǔ)上，計劃組織開展四次非采暖季錯峰生產(chǎn)，總時間不少于80 天，全年錯峰生產(chǎn)總時間不少于200天。4月份錯峰:4月21日-5月10日(20天),6月份錯峰:6月5日-6月25日(20天).

3.山東水泥需求量低于去年同期

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研山東15家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2024年上半年，山東水泥出庫量為519萬噸，較去年同比下降39%，整體需求表現(xiàn)一般。

2024年山東工程項目開工較晚，元宵節(jié)后施工單位、商混企業(yè)沒有需求未有明顯增加，直至三月初下游企業(yè)才陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)作業(yè)，提貨開始增多，但市場需求疲軟，水泥出庫量增長不多；進入5月份山東各地又迎來高溫干旱天氣，水位較低船費上行，道路管制汽運成本增加，下游提貨積極性再次受挫；6月底持續(xù)降雨影響施工進度，生產(chǎn)企業(yè)趁此檢修設(shè)備年中總結(jié)，出庫量再次下滑。

二、2024下半年山東水泥市場展望

1.需求端

1.1基建持續(xù)發(fā)力托底內(nèi)需

2024年一月，省政府印發(fā)《關(guān)于下達2024年省重大項目名單的通知》，省發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于印發(fā)2024年省綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展重點項目名單的通知》，發(fā)布2024年省級重點項目清單。 清單共包含項目2000個，其中省重大項目600個、省綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展重點項目1400個，項目年度計劃投資1萬億元。 省級重點項目主要涵蓋重大產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障三個類別。 其中重大產(chǎn)業(yè)項目1397個、年度計劃投資5322億元；重大基礎(chǔ)設(shè)施項目305個、年度計劃投資3575億元；重大民生保障項目298個、年度計劃投資1386億元。 具體到2024年省重大項目，包含省重大實施類項目555個，省重大準(zhǔn)備類項目45個。

據(jù)悉，1-5月，全省在建投資項目22025個，同比增長1.8%，增速較1-4月提升2.3個百分點。本年新開工項目3740個，增長1.5%；計劃總投資10億元及以上項目2524個，增長4.4%，占全部項目的比重為11.5%，同比提升0.3個百分點。

1.2房地產(chǎn)需求不足

房建方面：據(jù)山東省統(tǒng)計局顯示，2024上半年山東房屋施工面積累計下浮10%左右，竣工面從第二季度開始累計跌幅達到21.4%，商品房銷售截至4月末累計跌幅12.6%。施工面積、竣工面積雙雙下降，房建對于水泥需求支撐不足。

2.供應(yīng)端

各大企業(yè)積極響應(yīng)產(chǎn)能置換，助推行業(yè)實現(xiàn)碳達峰、碳中和的目標(biāo)。但目前還是面臨產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的局面，錯峰生產(chǎn)已成常態(tài)?；仡櫳习肽?，山東水泥企業(yè)在2月、4月、5月、6月均執(zhí)行了停窯計劃，根據(jù)先前山東水泥市場規(guī)劃8月1日開始錯峰20天，9月中旬至10月上旬錯峰20天，但是由于市場需求不佳，7月下旬山東水泥企業(yè)或?qū)⑻崆巴８G控制產(chǎn)能。

3.價格

山東水泥上半年圍繞新國標(biāo)投放以及錯峰生產(chǎn)節(jié)點價格推漲，落實情況不及預(yù)期但水泥價格略有抬頭。三季度山東水泥價格或?qū)⒀永m(xù)二季度末的走低態(tài)勢持續(xù)下降，金九銀十迎來回暖，根據(jù)更加嚴(yán)格的錯峰生產(chǎn)執(zhí)行力度，山東熟料產(chǎn)能得到嚴(yán)格控制，山東水泥或?qū)⒊掷m(xù)走高。

三、總結(jié)

上半年山東水泥需求整體疲軟，各個廠家出庫量處于低位，圍繞新國標(biāo)投放以及錯峰生產(chǎn)水泥價格雖不及年初但已經(jīng)有所抬頭，下半年圍繞市場資金到位情況基建、房建項目釋放需求，供需關(guān)系得到相對平衡，水泥出庫量將有所改善，水泥價格有望超過年初繼續(xù)上升。

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