一、上半年全國加氣混凝土市場回顧

1.1 價格端：加氣塊同比下跌18.69%，加氣板同比下跌23.91%。

2024上半年，蒸壓加氣混凝土價格整體呈現穩中有降的態勢。據百年建筑網統計，2024年上半年砌塊均價為215.45元/方，去年同比下跌18.69%。均價最低點為215.45元/方，最高點為225.45元/方，上半年均價價差為10元/方。與去年同期相比，降幅有所收窄，但仍處于下行態勢。

 2024年上半年板材均價為320元/方，與去年同比下跌23.91%。均價最低點為320元/方，最高點為356.111元/方，上半年均價價差為36.111元/方。與去年同期相比，降幅有所擴大，主要還是需求不足，無法支撐價格回暖。

由于今年房建新開工項目大幅減少，市場剛需收縮，導致供大于求，年初又處于春節前后，多地項目處于半停工狀態，市場基本停滯。2月底春節結束農民工返城，施工項目陸續開展，市場小幅回暖。3、4月加氣塊價格呈現“漲跌互現”的態勢，部分地區廠商出庫量小幅上升。4月下旬至5月上旬華南出現暴雨，河南出現干旱，自然災害影響施工進程，間接抑制了加氣塊價格的回調。6月份年初項目基本進入收尾階段，加氣塊廠家產能過剩，供大于求，價格穩中走低，原材價格的上漲也未能拉動加氣塊價格行情上行，加之項目回款困難，多數廠商要求預付全款，加氣市場價格內卷嚴重，目前價格降至新低。

1.2 供應端：上半年總出庫量1939萬方，供應總量相較去年同期有所下降。

百年建筑網調研全國156家加氣混凝土企業出庫量得知，全國156家生產企業上半年總出庫量1939萬方。據了解，上半年各地加氣供應端基本處于收緊的狀態。原因主要有以下幾個方面：

1、房建新開工項目同比往年大幅度減少，導致市場對蒸壓加氣混凝土的剛需急劇收縮。房地產市場的調整使得建筑項目開工不足，直接影響了對建筑材料的需求。

2、建筑業普遍受到資金緊張的影響。全國各區域的加氣廠商對于墊資項目較為謹慎，現階段主要以現金結款項目為主。資金的不充裕限制了實際產量和項目承接能力。

3、中小廠商庫存累積現象嚴重，銷售壓力增大，部分廠商不得不減少產量甚至停產，進一步影響了市場供應。

總體來看，2024 年上半年，蒸壓加氣混凝土的市場供應呈現出逐漸收緊的態勢。供應總量相較去年同期有所下降，市場供需平衡受到一定程度的沖擊。

1.3 需求端：房地產開發投資同比降低10.1%，下游多為續建項目。

1—5月份，全國房地產開發投資40632億元，同比下降10.1%（按可比口徑計算）；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。房地產開發企業房屋施工面積688896萬平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面積481557萬平方米，下降12.2%。房屋新開工面積30090萬平方米，下降24.2%。其中，住宅新開工面積21760萬平方米，下降25.0%。房屋竣工面積22245萬平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面積16199萬平方米，下降19.8%。新建商品房銷售面積36642萬平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。房地產開發企業到位資金42571億元，同比下降24.3%。其中，國內貸款6810億元，下降6.2%，房地產數據延續弱勢下行趨勢。

今年房地產多項數據繼續維持下行趨勢，市場仍以續建為主，新開工項目將較少，市場資金不足，加氣混凝土市場需求拉動有限。

1.4 市場回顧總結：上半年加氣混凝土市場競爭激烈，產能過剩。

總體而言，2024年上半年國內加氣混凝土砌塊市場競爭激烈，產能過剩，價格下降，企業面臨一定的壓力。然而，隨著政策的支持和市場需求的變化，新型綠色建材有望加速發展，加氣混凝土行業仍有發展機遇。企業需要關注市場動態，提高產品質量和技術水平，以適應市場的變化。

二、上半年全國加氣混凝土成本回顧

2.1 上半年水泥均價同比下跌17%。

截至6月底，百年建筑網水泥價格指數均值為375，同比下降17%，整體低位震蕩運行。受市場需求大幅萎縮影響，多地水泥企業打價格戰，價格一度跌至200元/噸以下，其次局部地區受連續降雨天氣影響，水泥價格長期處于地位狀態，而6月1日新國標執行，多地水泥企業生產成本提升，水泥價格出現抬頭，局部地區漲幅超過150元/噸。上半年除東北地區水泥價格同比上漲18.37%以外，其他區域價格均同比下降，其中華東地區降幅最大，達9.55%。東北地區由于新國標執行，生產成本提升，加上東北三省水泥企業嚴格執行錯峰生產，水泥產量大幅收縮，水泥價格大幅拉漲，最多漲幅超過150元/噸，因此水泥價格同比上漲。其他區域水泥價格有不同程度下跌，主要是需求下滑較大，對水泥價格支撐不足，多地企業打價格戰，水泥價格一跌再跌，導致水泥價格同比下跌。

2.2 上半年砂石價格同比下跌5.34%。

截至6月底，全國砂石綜合均價106元/噸，年同比下降5.34%。目前天然砂均價137元/噸，機制砂均價96.21元/噸，碎石均價90.16元/噸。1月砂石出貨量持續下降，下旬砂石運輸司機難尋，市場參與者重心轉至回款方面，項目帶來的實際砂石需求不多。2月整體處于春節后復工復產的關鍵時期，由于年前資金回款不佳，廠家開機生產積極性不高，但是市場需求穩步回升，砂石供應也基本保持增加的態勢，砂石行情穩步回暖。3月源頭廠家生產積極性較高，供應保持穩定，基本可以滿足部分市場需求，但同時少部分地區仍出現供應緊缺的局面。砂石價格以漲為主，華東、華南等地需求回暖的情況下，價格行情走高。4月七大區的重點城市砂石價格以跌為主，市場供大于求，砂石價格難以上漲。市場行情不穩定，項目以基建和市政為主，房建資金沒有明顯好轉。5月砂石礦山廠和加工廠下游需求有所提升，前三個星期發貨量均在提升，中旬過后，長江沿線普料砂石供大于求，庫存高位不下，廠家開始降價促銷，高料砂石受湖砂禁采影響，發貨量、價格持續上升，普料、高料開始兩級分化。6月整體市場供大于求，廠家和港口庫存較高。高溫多雨天氣下，項目進度不快，砂石需求一般。砂石價格方面，砂石價格下跌，高料需求好于普料，但整體價格偏弱運行。

2.3 上半年粉煤灰價格同比下跌14.19%。

截至7月1日，全國主要城市粉煤灰Ⅱ級均價為117.17元/噸，環比下降3.43%，同比下降14.19%。從大趨勢來看，整體價格不及往年，于1月下旬及3月上漲兩輪，但漲幅基本在10-20元，較往年漲勢明顯偏低，且隨著時間推移，價格持續穩中偏弱運行。4月進入汛期以來，南方降雨較常年同期偏多，水電發電量延續增長。故粉煤灰產量在上半年呈“北多南少”，價格同比下跌14.19%，整體價格穩中偏弱運行。

2.4 上半年鋼材（線材）價格維持低位，反彈力度減弱。

在過去的半年里，工業線材上漲的周期只持續了月余。具體來看，一月份鋼廠價格堅挺，導致市場價格在春節前仍然維持在高位運行，透支了節后的價格上漲的空間。而節后需求持續的寡淡，導致一季度工業線材價格持續下跌，市場成交進一步受限，直至4月初，需求預期有所改善，市場情緒有所提振，價格出現震蕩式修復，但是在行業環境和情緒明顯偏空的背景之下，整體反彈力度較為有限，僅僅只持續了月余，至6月初，隨著原料價格的走弱，成本坍塌，導致成材價格價格又呈現走弱的趨勢。目前來看，近一個月的價格下跌，但未跌破今年的價格低點，且跌幅有所減緩，短期市場難言價格上漲，但是下跌空間預計較為有限。 

2.5 成本回顧總結：綜合生產成本同比降低，市場競爭力提高。

綜合來看，2024年上半年，加氣混凝土的原材料價格整體來看都是下跌趨勢，生產成本較往年有所減少。生產成本的降低提高了加氣生產企業的市場競爭力，各個廠家通過改變原材料采購策略、改進生產工藝技術等方式進行降本增效。大大提高了材料利用效率，隨著技術的不斷進步和管理水平的持續提升，相信加氣混凝土的綜合生產成本還將進一步降低，為行業帶來更加廣闊的發展前景。

三、下半年全國加氣混凝土市場展望

3.1 價格端：預計2024年下半年，將呈現溫和波動的趨勢。

首先，從上半年市場供需情況來看，基本上把價格壓到接近成本價，甚至低于成本價，所以下半年大幅下跌的可能性不大。其次，從原材成本方面來看，加氣混凝土原材價格的波動可能對生產成本產生一定壓力，但能大幅拉升加氣價格的可能性不大，最多處于一個震蕩運行狀態。最后，在供需方面，7、8月高溫天氣傳統淡季的到來，再加上存量項目收尾，新開工項目很少，加氣產品需求量難有很大提升。綜合來看，下半年加氣混凝土價格可能會在現有水平上保持相對穩定。

3.2 供應端：市場有望恢復，廠家出庫量保持穩定或出現小幅增長。

各個地區發布宏觀政策和資金支持，有利于市場的恢復，另外重點項目的開展，有望支撐加氣市場需求?？傮w來看，加氣生產企業依然面臨一定壓力，競爭加劇，行業整合趨勢可能更加明顯，部分競爭力較弱的廠商可能面臨淘汰或被兼并。

3.3 需求端：存量房過剩，新開工項目或持續承壓。

近期，新開工改善的“政策驅動”較為明顯，多地“白名單”項目持續落地，對房企融資形成支持。1—5月份，全國房地產開發投資40632億元，同比下降10.1%（按可比口徑計算）；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。然而在政策落地過程中，存量房過剩仍是目前市場面臨的主要問題，增量建設需求有限、政策或更加聚焦于“去庫存”，新開工或持續承壓。

3.4 展望總結：政策推動下，加氣混凝土行業有望加速發展，但短時間難有較大回升。

隨著國內加氣混凝土行業高速發展，頭部企業產能釋放加速，供大于求壓力增加，市場競爭持續。預計三季度，全國高溫多雨，下游施工項目需求淡季，局部已經錯峰施工避開高溫，加氣混凝土價格弱勢運行，同時廠家利潤縮減，下跌幅度不大。四季度天氣轉好，相關政策扶持，隨著資金到位率增加，市場或將好轉，加氣混凝土需求有所提高，加氣廠家出庫量增加，下半年價格或觸底反彈以修復利潤。

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