一、核心觀點(diǎn)
本周地產(chǎn)基建觀察：宏觀方面，年內(nèi)央行二度降息10個(gè)基點(diǎn)，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度；需求方面，高溫天氣較多，施工時(shí)間縮短，下游需求延續(xù)淡季特征；供給方面，水泥錯(cuò)峰停窯增長(zhǎng)，但對(duì)價(jià)格的上漲的驅(qū)動(dòng)力有限；成本方面，成本增加的背景下，廠家減產(chǎn)情緒增強(qiáng)；心態(tài)方面，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，按需采購(gòu)為主。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或偏弱運(yùn)行。
二、正文
1. 重點(diǎn)事件聚焦
1） 建筑：樣本工地資金到位率小幅下降
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月16日，樣本建筑工地資金到位率為62.02%，周環(huán)比下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.39%，周環(huán)比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為48.56%，周環(huán)比下降0.40個(gè)百分點(diǎn)。
本期工地資金到位率又逆勢(shì)下跌，小幅下降0.1個(gè)點(diǎn)。分省市看，陜西和福建部分樣本施工單位在手房建項(xiàng)目的半年度回款尚未到位，天津房建項(xiàng)目到位改善，河南非房建項(xiàng)目資金到位繼續(xù)變差。從施工新開(kāi)工意愿來(lái)看，多數(shù)施工謹(jǐn)慎程度提高，以干好存量項(xiàng)目為主，個(gè)別樣本反饋暫不考慮下半年新開(kāi)項(xiàng)目；從施工資金到位預(yù)期來(lái)看，改善彈性有限，計(jì)劃延長(zhǎng)對(duì)供應(yīng)商的付款周期。
2） 地產(chǎn)：30城商品房成交面積繼續(xù)下滑，一二線降幅收窄，三線繼續(xù)下滑
7月第三周，30城商品房成交面積繼續(xù)下滑，降幅受三線城市拖累繼續(xù)下滑，但一線和二線城市商品房成交面積有降幅收窄企穩(wěn)的現(xiàn)象；
企穩(wěn)強(qiáng)度：一線城市>二線>三線；
對(duì)比去年，去年同期，樓市迎來(lái)月內(nèi)小高潮，但今年銷售并未出現(xiàn)季節(jié)性回暖現(xiàn)象，繼續(xù)筑底。
2.價(jià)格：建筑材料價(jià)格行情4漲9跌0穩(wěn)
截至2024年7月19日，周內(nèi)建筑材料價(jià)格漲價(jià)品種為0個(gè)；下跌品種為13個(gè)；持穩(wěn)品種為2個(gè)；
漲價(jià)品種：暫無(wú)；
跌價(jià)品種：螺紋鋼、水泥、混凝土、天然砂、機(jī)制砂、碎石、木方、加氣塊、礦渣粉、砂漿、腳手架、粉煤灰和浮法玻璃；
持平品種：水泥熟料、建筑瀝青。
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
1）建筑業(yè)下游需求：水泥出庫(kù)量周環(huán)比下降6.5%
截至2024年7月19日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周出庫(kù)量351.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.5%，同比下降32.0%。
從區(qū)域上看，七大地區(qū)均呈現(xiàn)下降，其中東北和華北降幅較大，東北下降45.2%，華北下降10.9%。
2）基建重大項(xiàng)目需求：水泥直供量周環(huán)比減少4.7%
截至2024年7月19日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周基建直供量164萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.7%，同比下降17.6%。環(huán)比降幅走闊。
3）房建需求：混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比下降0.61%
截至2024年7月19日，國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運(yùn)量143.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.61%，同比下降35.6%。環(huán)比降幅擴(kuò)大。
從區(qū)域上看，東北、華南和華中環(huán)比分別上升1.3%、4.77%和3.9%，華北、華東、西北和西南環(huán)比分別下降4.2%、0.8%、2.5%和4.6%。
4. 本周重點(diǎn)關(guān)注
1）宏觀：年內(nèi)央行二度降息10個(gè)基點(diǎn)，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度；
2）需求：高溫天氣較多，施工時(shí)間縮短，下游需求延續(xù)淡季特征；
3）供給：水泥錯(cuò)峰停窯增長(zhǎng)，但對(duì)價(jià)格的上漲的驅(qū)動(dòng)力有限；
4）成本：成本增加的背景下，廠家減產(chǎn)情緒增強(qiáng)；
5）心態(tài)：市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，按需采購(gòu)為主；
6）綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或偏弱運(yùn)行。
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