7月17日-7月23日，本周全國水泥出庫量334.25萬噸，環(huán)比下降4.81%，年同比下降35.71%；基建水泥直供量161萬噸，環(huán)比下降1.83%，年同比下降19.90%。
核心觀點：
（1）多地項目收尾后，新開較少
（2）資金整體改善的跡象仍偏弱
（3）新項目陸續(xù)開工，開始零供
具體分析如下：
（1）多地項目收尾后，新開較少
近期多地悶熱天氣升級，局部溫度已經(jīng)超37度且相對濕度較大，不利于項目推進，多地項目收尾后暫無新開，需求持續(xù)偏弱運行。廣東水泥企業(yè)反饋，粵西臺風疊加高溫天氣影響，需求下降多。6-7月份新開項目少，很多項目已經(jīng)完工或暫緩建設，如北江（韶關至烏石）航道擴能升級已完工并處于結算階段、彌勒市城市軌道交通建設（一期）PPP項目因故暫緩實施等等。近期水泥出庫量下降較多，部分廠甚至最近出庫量僅正常時期的一半。
（2）資金整體改善的跡象仍偏弱
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月23日，樣本建筑工地資金到位率為62.35%、周環(huán)比上升0.34個百分點。其中，非房建項目資金到位率為64.88%，周環(huán)比上升0.49個百分點；房建項目資金到位率為48.00%，周環(huán)比下降0.56個百分點。本期工地資金到位率止降回升。分項目看，非房建方面，浙江和江蘇資金有所改善，而河南資金變差，房建方面，福建和天津項目資金小幅惡化。本期資金改善主要由于個別樣本收到甲方資金，集中在華東地區(qū)。全國來看，資金整體改善的跡象仍偏弱。四川水泥企業(yè)反饋，攪拌站基本上半停工狀態(tài)，主要精力還是在回款上，近期采購的很少。保障房、人才公寓、保交樓項目資金偏差，進度很慢，出庫量也隨之降幅較大。
（3）新項目陸續(xù)開工，開始零供
7月19日，成都市2024年第三季度“三個做優(yōu)做強”重大項目現(xiàn)場推進活動舉行。記者從現(xiàn)場了解到，成都將全力推動208個重大項目在三季度順利開工，總投資1227億元。該批重大項目建設啟動，將持續(xù)牽引需求回升、帶動供給改善，為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)向好奠定堅實基礎。雖說多地有項目陸續(xù)開工或者通知供貨，但是短期零供的量有限。湖南水泥企業(yè)反饋，局部地區(qū)高溫到40度，除部分高速、水庫等，園區(qū)配套設施及周邊項目停工增多，需求下滑。近期白南高速、新新高速項目近期有通知開始供貨，但前期量小，需求整體偏弱運行。
總體來看，高溫持續(xù)不斷，多項目收尾完成交付或因季節(jié)性因素而暫緩建設，下游需求持續(xù)偏弱運行。后續(xù)連續(xù)高溫預警，短期暫無明顯變化，具體情況持續(xù)跟進。
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