一、核心觀點(diǎn)
本周地產(chǎn)基建觀察：宏觀方面，央行打出政策組合拳；需求方面，下游需求表現(xiàn)依舊一般，資金及新開工數(shù)量小幅改善，關(guān)注改善持續(xù)性；供給方面，停產(chǎn)檢修范圍擴(kuò)大，產(chǎn)量進(jìn)一步下滑；心態(tài)方面，市場(chǎng)成交依舊偏謹(jǐn)慎。綜合來看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或弱勢(shì)盤整運(yùn)行。
二、正文
1. 重點(diǎn)事件聚焦
1） 建筑：樣本工地資金到位率小幅下降
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月23日，樣本建筑工地資金到位率為62.35%，周環(huán)比上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.88%，周環(huán)比上升0.49個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為48.00%，周環(huán)比下降0.56個(gè)百分點(diǎn)。
本期工地資金到位率止降回升。分項(xiàng)目看，非房建方面，浙江和江蘇資金有所改善，而河南資金變差，房建方面，福建和天津項(xiàng)目資金小幅惡化。本期資金改善主要由于個(gè)別樣本收到甲方資金，集中在華東地區(qū)。全國(guó)來看，資金整體改善的跡象仍偏弱。
2） 基建：六大建筑央企上半年新簽合同總額約4.8萬(wàn)億元
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月22日，6家建筑央企公布其2024年上半年新簽合同額情況，上半年累計(jì)新簽合同總額約48251.84億元。
具體來看，中國(guó)建筑上半年新簽合同額為24797億元，排名第一。其中，建筑業(yè)務(wù)方面，上半年實(shí)現(xiàn)新簽合同額22882億元，同比增長(zhǎng)13.7%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，上半年實(shí)現(xiàn)合約銷售額1915億元，同比下降20.6%，降幅有所收窄。
3） 地產(chǎn)：30城商品房成交面積降幅收窄
7月第三周，30城商品房成交面積環(huán)比-32%，同比-59%，相較于上一期，降幅有所收窄。同環(huán)比降幅方面，一線城市>三線>二線。
2.價(jià)格：建筑材料價(jià)格行情1漲10跌4穩(wěn)
截至2024年7月26日，周內(nèi)建筑材料價(jià)格漲價(jià)品種為1個(gè)；下跌品種為10個(gè)；持穩(wěn)品種為4個(gè)；
漲價(jià)品種：粉煤灰；
跌價(jià)品種：螺紋鋼、水泥、天然砂、機(jī)制砂、碎石、礦渣粉、砂漿、腳手架、水泥熟料和浮法玻璃；
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
1）建筑業(yè)下游需求：水泥出庫(kù)量周環(huán)比下降4.81%
截至2024年7月26日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周出庫(kù)量334.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.81%，同比下降35.7%。
從區(qū)域上看，東北周環(huán)比增長(zhǎng)5.9%，華中周環(huán)比增長(zhǎng)2.7%，華北、華東、華南、西北和西南環(huán)比呈現(xiàn)下降，其中華南降幅較大，下降12.1%。
2）基建重大項(xiàng)目需求：水泥直供量周環(huán)比減少1.8%
截至2024年7月26日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周基建直供量161萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.8%，同比下降19.9%。
3）房建需求：混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比上升0.18%
截至2024年7月26日，國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運(yùn)量143.6萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.18%，同比下降32.1%。
從區(qū)域上看，東北、華南、華中均呈現(xiàn)上行，分別增長(zhǎng)5.3%、3.7%和11%，華東、西北和西南均呈現(xiàn)下行，華北呈現(xiàn)持平。
4. 本周重點(diǎn)關(guān)注
1）宏觀：央行打出“降息”組合拳；
2）需求：下游需求表現(xiàn)依舊一般，資金及新開工數(shù)量小幅改善，關(guān)注改善持續(xù)性；
3）供給：停產(chǎn)檢修范圍擴(kuò)大，產(chǎn)量進(jìn)一步下滑；
4）心態(tài)：市場(chǎng)成交依舊偏謹(jǐn)慎；
5）綜合來看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或弱勢(shì)盤整運(yùn)行。
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