概述:7月份全國水泥需求環(huán)比下降12%,水泥產(chǎn)量環(huán)比略有增加,供需矛盾加劇,水泥價格持續(xù)下行。步入8月,市場需求難有提振,水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)力度不減,產(chǎn)量或同比下降,而生產(chǎn)成本相對平穩(wěn),全國水泥價格或先...
概述:7月份全國水泥需求環(huán)比下降12%,水泥產(chǎn)量環(huán)比略有增加,供需矛盾加劇,水泥價格持續(xù)下行。步入8月,市場需求難有提振,水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)力度不減,產(chǎn)量或同比下降,而生產(chǎn)成本相對平穩(wěn),全國水泥價格或先抑后揚。
一、7月份水泥價格延續(xù)跌勢
1、基建、房建用水泥均有下降
據(jù)百年建筑調研全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù):7月出庫量周均344萬噸,環(huán)比下降11.61%,同比下降33%。7月份高溫多雨天氣對需求釋放有一定抑制,其次重點工程老項目陸續(xù)竣工,而新開工不足,因此整體需求呈持續(xù)下降趨勢。
基建方面:7月水泥直供量周均164萬噸,環(huán)比下降7.9%,同比下降17.6%。7月份全國基建水泥用量持續(xù)下滑,主要是部分重點工廠竣工,而因地方財政壓力較大,新項目開工較少,因此基建水泥用量持續(xù)下降。
房建方面:根據(jù)百年建筑調研國內506家混凝土企7月全國混凝土產(chǎn)能利用率周均為7.13%,較上月下降0.62個百分點,較去年同期下降3.65個百分點。7月份高溫雨水天氣較多,部分地區(qū)出現(xiàn)洪澇災害,房建項目開工受阻,需求持續(xù)下滑,其次房地產(chǎn)新項目開工持續(xù)下降,對房建需求影響較大。
2、水泥產(chǎn)量環(huán)比略有回升,仍低于去年同期
據(jù)百年建筑網(wǎng)調研全國274家水泥熟料樣本企業(yè)顯示,7月全國窯線運轉率46.37%,環(huán)比上升8.07個百分點。全國熟料庫容比65.57%,環(huán)比上升0.34個百分點。7月份多地水泥企業(yè)有計劃執(zhí)行錯峰生產(chǎn),但實際執(zhí)行力度參差不齊,整體熟料產(chǎn)量環(huán)比有所提升。從廠家熟料庫存小幅提升,加上下游粉磨站補庫,因此水泥產(chǎn)量有增量,但增幅不大。
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3、全國水泥價格延續(xù)跌勢
截至7月31日,百年建筑網(wǎng)水泥價格指數(shù)379.6,月環(huán)比下跌0.43%,同比下降0.99%。7月份市場需求持續(xù)下降,而水泥產(chǎn)量回升,供需矛盾加劇,多地水泥價格連續(xù)下跌,局部地區(qū)2周累計跌幅超過120元/噸。
7月份華東、東北地區(qū)漲勢明顯,東北漲幅最大,達13.73%;華南、西南地區(qū)跌勢明顯,西南跌幅最大,達6.06%。7月份各區(qū)域需求整體同比下滑,而各地錯峰生產(chǎn)力度不同,水泥價格整體漲跌互現(xiàn)。其中華東長三角地區(qū)水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)10天,水泥價格上漲20-30元/噸。東北地區(qū)水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)力度增大,水泥供應吃緊,價格持續(xù)推漲50元/噸。華南、西南地區(qū)水泥企業(yè)打價格戰(zhàn),價格持續(xù)下行,西南局部地區(qū)出現(xiàn)2周累計跌幅超過120元/噸。
7月回顧觀點:7月份需求持續(xù)下滑,基建和房建均有下降;水泥熟料產(chǎn)量提升,廠家?guī)齑嬖黾樱掠畏勰フ居醒a庫,水泥產(chǎn)量略有上升,仍低于去年同期。供需矛盾持續(xù)加劇,水泥價格延續(xù)跌勢。
二、8月份全國水泥價格先抑后揚
1、8月份工地資金有所改善,對水泥需求起到支撐
據(jù)百年建筑調研,截至7月30日,樣本建筑工地資金到位率為62.05%,周環(huán)比下降0.30個百分點。其中,非房建項目資金到位率為64.82%,周環(huán)比下降0.06個百分點;房建項目資金到位率為46.77%,周環(huán)比下降1.23個百分點。7月份工地資金改善有限,而8月份隨著貸款利率下降,加上發(fā)債加速,地方財政壓力有所緩解,8月下旬,部分重點工程資金或將到位,對需求起到一定的支撐作用。
2、錯峰生產(chǎn)力度不減,水泥產(chǎn)量或同比下降
8月份東北三省水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)15天、川渝錯峰生產(chǎn)20天、安徽錯峰生產(chǎn)10天、福建錯峰生產(chǎn)16天、江西錯峰生產(chǎn)15天、廣西錯峰生產(chǎn)15天;其次云南7-9月份錯峰生產(chǎn)37天、江蘇6-8月份錯峰生產(chǎn)20天、陜西部分廠家錯峰生產(chǎn)1個月。從各地錯峰生產(chǎn)計劃來看,8月份錯峰生產(chǎn)力度不減,水泥產(chǎn)量同比下降。
3、煤炭價格大穩(wěn)小動,水泥生產(chǎn)成本平穩(wěn)運行
7月動力煤市場整體大穩(wěn)小動,價格窄幅波動。進入“迎峰度夏”關鍵期,全國各地氣溫升高,民用電負荷提升,電廠日耗雖有提升,但下旬水電再度發(fā)力,疊加臺風降雨天氣影響,火電需求有所回落,采購力度難以支撐,市場持續(xù)處于旺季消費提升預期和需求持續(xù)低迷現(xiàn)實的博弈之中。展望8月,進入夏季用煤旺季尾聲,電廠日耗雖有抬升預期,但近三月以來水電和新能源發(fā)電對火電替代性大幅走高,且中下游去庫緩慢,需求不具備持續(xù)性,煤價或將繼續(xù)承壓運行。 因此水泥生產(chǎn)成本整體變化不大。
8月展望觀點:8月高溫天氣抑制需求釋放,但工地資金將有所改善,8月下旬水泥需求將有所提升;水泥企業(yè)限產(chǎn)力度增大,水泥產(chǎn)量同比下降;水泥成本保持平穩(wěn);從基本面情況看,預計8月份水泥價格或先抑后揚。
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