一、核心觀點(diǎn)

宏觀方面，中央政治局會(huì)議定調(diào)下半年經(jīng)濟(jì)工作，增量政策適時(shí)推出；國(guó)常會(huì)強(qiáng)調(diào)優(yōu)化強(qiáng)化宏觀政策，加大宏觀調(diào)控力度；需求方面，項(xiàng)目資金到位轉(zhuǎn)弱，水泥、螺紋鋼等消費(fèi)下滑，七大區(qū)表現(xiàn)均一般；供給方面，水泥南方企業(yè)錯(cuò)峰停窯，或給予價(jià)格一定托底支撐；心態(tài)方面，下游施工單位按需采購(gòu)為主，市場(chǎng)投機(jī)需求減弱，出貨不暢。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行。

二、正文

1. 重點(diǎn)事件聚焦

1） 建筑：樣本工地資金到位率由增轉(zhuǎn)降，下降0.3個(gè)點(diǎn)

據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月30日，樣本建筑工地資金到位率為62.05%，周環(huán)比下降0.30個(gè)百分點(diǎn)；新開(kāi)工訂單環(huán)比增速為-0.56%，較上期下降0.7個(gè)點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.82%，周環(huán)比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為46.77%，周環(huán)比下降1.23個(gè)百分點(diǎn)。

本期工地資金到位率又由增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為下降。分項(xiàng)目看，非房建方面，上海資金有所改善，而廣東和海南資金變差；房建方面，福建項(xiàng)目資金繼續(xù)惡化，云南項(xiàng)目資金小幅改善。本期多個(gè)樣本反饋回款節(jié)奏變慢，因此拖累整體資金到位率轉(zhuǎn)為下行。而資金改善的項(xiàng)目主要集中在市政項(xiàng)目中。

2） 建筑業(yè)：7月建筑業(yè)PMI繼續(xù)下滑

7月建筑業(yè)PMI環(huán)比下滑1.1個(gè)點(diǎn)，錄得51.2。分項(xiàng)來(lái)看，新訂單的劇烈下滑對(duì)7月建筑業(yè)PMI形成較明顯拖累。

從微觀視角來(lái)看，中國(guó)建筑7月重大項(xiàng)目的總金額也較6月明顯下滑，其中房屋建筑項(xiàng)目約下滑37%，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目下滑32%。這或顯示7月基建也未能提供較強(qiáng)支撐。

3） 地產(chǎn)：30城商品房成交面積降幅收窄

7月第4周，30城商品房成交面積環(huán)比+8.97%，同比-1.96%。在央行降息、中央政治局會(huì)議定調(diào)支持收儲(chǔ)商品房等引導(dǎo)下，30城商品房成交面積環(huán)比轉(zhuǎn)正，同比降幅大幅收窄，其中一線、二線城市成交面積同比均轉(zhuǎn)正。

2.價(jià)格：建筑材料價(jià)格行情1漲10跌4穩(wěn)

截至2024年8月2日，周內(nèi)建筑材料價(jià)格漲價(jià)品種為0個(gè)；下跌品種為12個(gè)；持穩(wěn)品種為3個(gè)；

漲價(jià)品種：暫無(wú)；

跌價(jià)品種：螺紋鋼、水泥、混凝土、天然砂、機(jī)制砂、碎石、水泥熟料、礦渣粉、腳手架、加氣塊和浮法玻璃；

持平品種：木方、砂漿、建筑瀝青。

3. 地產(chǎn)、基建需求分析

1）建筑業(yè)下游需求：水泥出庫(kù)量周環(huán)比下降5.85 %

截至2024年8月2日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周出庫(kù)量314.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.85%，同比下降37.0%。

從區(qū)域上看，七大地區(qū)均呈現(xiàn)不同程度的下降，其中東北、華北、華南、華中和西南降幅較大。

2）基建重大項(xiàng)目需求：水泥直供量周環(huán)比減少1.9%

截至2024年8月2日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周基建直供量161萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.9%，同比下降19.0%。

3）房建需求：混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比下降2.57%

截至2024年8月2日，國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運(yùn)量139.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.57%，同比下降30.7%。

從區(qū)域上看，七大地區(qū)均呈現(xiàn)下行，其中東北、華中、西南和華北降幅較大。

4. 本周重點(diǎn)關(guān)注

1）宏觀：中央政治局會(huì)議定調(diào)下半年經(jīng)濟(jì)工作，增量政策適時(shí)推出；國(guó)常會(huì)強(qiáng)調(diào)優(yōu)化強(qiáng)化宏觀政策，加大宏觀調(diào)控力度；

2）需求：項(xiàng)目資金到位轉(zhuǎn)弱，水泥、螺紋鋼等消費(fèi)下滑，七大區(qū)表現(xiàn)均一般；

3）供給：水泥南方企業(yè)錯(cuò)峰停窯，或給予價(jià)格一定托底支撐；

4）心態(tài)：下游施工單位按需采購(gòu)為主，市場(chǎng)投機(jī)需求減弱，出貨不暢；

5）綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行。

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