核心觀點：

1、客觀因素影響減弱，混凝土發運量小幅增加，混凝土產能利用率長期維持在7%左右，高溫多雨天氣影響，工程進度緩慢，8月份混凝土下游需求大概率保持平穩過渡狀態；

2、房建項目資金到位率與混凝土企業應收賬款回款率略有回升，依靠部分項目竣工略微拉上回款率，但現階段混凝土企業回款情況并未有本質性好轉；

3、“西南區域“流動性站點”開始涌現，傳統混凝土“以點帶面”的局面難以維持現階段經營，新型混凝土供應模式正在形成。

一、混凝土產能利用率小幅提升0.17個百分點

截至8月6日，百年建筑調研國內506家混凝土攪拌站產能利用率為7.15%，周環比提升0.17個百分點；年同比下降3.12個百分點。506家混凝土攪拌站發運量為143.14萬方，周環比提升2.31%，年同比減少30.44%。區域方面，七大區域本周產能利用率環比提升的區域為華東、華南、華中、西北地區；華北、東北、西南地區產能利用率持續走弱。受制于高溫、多雨天氣影響，產能利用率持續低位，本周小幅回升的主要原因在于部分地區臺風、暴雨等客觀因素影響有所減弱，工程進度稍有提升，因此產能利用率環比小幅上升。

二、房建項目資金到位率、混凝土企業回款率略微提升

跟據百年建筑網調研，截至8月6日，樣本建筑工地資金到位率為61.94%，周環比下降0.11個百分點。其中，非房建項目資金到位率為64.64%，周環比下降0.18個百分點；房建項目資金到位率為46.93%，周環比上升0.16個百分點。本期工地資金到位率繼續下降，竣工項目增加，在手項目減少。近期竣工項目以工業園、廠房為主，水利配套設施及廠房項目回款改善，因此帶動房建項目資金到位小幅改善，交通類項目回款暫無明顯好轉。此外，在手的水利項目近期施工強度提升幅度較大，資金稍有改善跡象。

混凝土方面，混凝土企業應收賬款回款率為38.76%，周環比略微提升。從省份上看本周廣東、福建兩地混凝土企業回款率明顯回升，周環比回升幅度均在1個百分點以上；北方市場天津、青海、吉林三地混凝土慶企業應收賬款回款率優勢下滑。其他區域基本保持平穩，整體波幅均未超過1個百分點。混凝土應收賬款回款率自年后基本保持緩慢下滑趨勢，從各地半年度回款情況來看，半年度回款情況欠佳，目前各地回款大多保持在3-4成之間。

三、重點區域發運量增速情況

華東地區發運量環比提升3.35%。江浙滬市場雨水影響減弱，8月初部分重點項目需求有所恢復，民用市場和房地產項目需求較差，整體維持在日均500方左右。國企攪拌站整體需求較好，上海市場以重點項目支撐為主，安徽市場以高速、廠房項目需求相對較好，其他項目整體偏弱?；乜钋闆r維持在4層左右。華東地區平均回款率為38.4%左右，持平全國平均水平。

華南地區發運量環比提升4.67%。“兩廣”市場本周發運量均保持提升態勢。臺風過后，整體需求有所增補，并且施工條件改善，但新項目接單量較少，以續建項目為主。目前華南市場需求集中在機場、改擴建及風力發電類項目上。回款方面，華南平均回款率38.9%，略高于全國平均水平。

北方地區，華北發運量環比降低5.08%。東北環比降低7.98%。西北提升5.36%。北京市場需求下滑，本地市場以軍工類項目、廠房項目為主。河北市場高溫多雨天氣，工程進度放緩，采購量下滑，唐山以道路類項目為主，石家莊城中村改造項目需求有所提升，回款情況維持在5-6成左右。山西高溫多雨天氣，需求進度放緩，迎澤大街路面工程項目收尾，部分供應量減少，回款4成左右。陜西洪澇災害影響減弱，需求有所回升，寶雞市場項目尚未完全恢復，回款整體相對平穩，未見好轉，2-3成左右?；乜罘矫妫鞅逼骄乜盥蕿?6.8%，低于全國平均水平，東北、華北略高于平均水平。

華中地區發運量環比提升15.36%。華中市場臺風影響解除，部分地區需求稍有提升。湖南株洲產業園項目啟動較晚，長沙部分區域新開工項目較少，以續建項目為主。整體后期需求支持不足。資金未見起色，長沙以科技產業園項目需求有所支撐，地鐵延長線項目即將開建。災后重建項目為主?；乜钫w5成左右。目前華中平均回款率為36.5%，低于平均水平2個百分點左右。

西南地區發運量環比降低近2.57%。重慶混凝土出貨量略有下降，主要原因是部分工業廠房的項目完工，并且新項目開工較少，混凝土用量持續下降。重慶當地主流混凝土企業為拓展業務量，開始跟進重點工程情況，將固定站改為流動站點?；乜罘矫?，平均回款率為40.5%，高于全國平均水平。

下周觀點：

1、跟據混凝土下周計劃量來看，預計下周混凝土產能利用率將維持在7.59%左右，下周混凝土產能利用率仍將維持在低位。

2、夏季高溫，工程項目進度普遍放緩，夜間施工時間段將會有所延長，混凝土供應端與需求端仍然保持雙弱態勢。

樣本說明：本輪調研時間為7月31日-8月6日期間，樣本總量為506個混凝土攪拌站，區域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產能利用率=周產量/周設計產能；混凝土企業正常平均產能利用率維持在30%左右。

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