核心觀點：

1、北方“冬施”在即，部分區域出現趕工期現象，但施工單位配合環保工作停工停產，混凝土發運量整體微增；

2、混凝土企業回款率穩定偏強，臨近年底，混凝土主動追回款相較于往年有所提前，平均回款率維持在41%左右；

3、華東“六省一市”混凝土發運量環比均保持提升態勢，且項目多集中于產業園區，地鐵、醫院改擴建，學校改擴建工程。

一、混凝土產能利用率環比小幅提升。

截至11月12日，百年建筑調研國內506家混凝土攪拌站產能利用率為7.12%，周環比提升0.11個百分點；年同比下降4.72個百分點。506家混凝土攪拌站發運量為142.53萬方，周環比增加1.57%，年同比減少39.90%。區域方面，除西南、東北以外，其他區域混凝土發運量均保持上升趨勢，其中華東地區混凝土發運量增幅最大，其他區域整體保持持穩。東北地區受天氣影響，當地混凝土企業僅有重點項目仍在繼續施工，其他非重點項目陸續停工，混凝土企業發運量逐步下滑。西南區域部分市場砂石開采受限，導致砂石供應量緊張，因此混凝土生產和發運量有所下滑；此外部分市場由于原材價格大幅上漲，攪拌站對部分回款情況較差，或者不接受混凝土價格上漲的需求方進行停供，導致混凝土發運量下滑。

二、資金到位率連續下降

據百年建筑調研，截至11月12日，樣本建筑工地資金到位率為64.9%，周環比上升0.38個百分點。其中，非房建項目資金到位率為67.98%，周環比上升0.30個百分點；房建項目資金到位率為48.69%，周環比上升0.80個百分點。本周樣本建筑工地資金到位率繼續小幅回升，房建資金改善彈性略大于非房建。本周北方已進入年底回款階段，或一定程度上推動資金到位改善。另外，華東地區部分施工反饋臨近年底，在手項目施工進度有所加快，且現金流增加，個別項目需完成年底竣工指標。但同時，也存在一些項目資金變差。

混凝土方面，混凝土企業應收賬款回款率為41.05%，周環比降低0.06個百分點，混凝土應收賬款回款率穩中偏強。其中華東、華北、西北及華南部分市場反饋回款時間有所提前。此外混凝土對供應的國央企施工加快回款節奏，但是12月份施工單位財務封賬，因此整體來說，近3周時間，混凝土回款率均保持穩中偏強態勢。

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三、重點區域發運量增速情況

華東地區發運量較上周相比提升2.43%。其中安徽市場重點工程出現趕工現象，回款目前國央企企業已經開始集中回款，但效果不好，整體維持在5成左右。山東環保預警比較頻繁，需求量集中在大型攪拌站身上，回款情況無變化，普遍維持在3成以下。主要項目以市政、地鐵類項目為主。上海最近重點工程趕工，嘉閔線在連續施工，正常保供，攪拌站近期投標項目中不乏大項目，整體需求保持上升趨勢。

華南地區發運量環比提升0.7%。“兩廣”市場近期天氣條件穩定，部分由于對于原材大幅波動，與終端溝通材料價格調整，因此供貨有所放緩；另外也出現了部分廠房等新項目的增加，項目初期，帶來份額量有限，因此發運量變化不大。海南市場近期需求整體保持回升態勢，但新項目接單量較少，以續建項目為主。

北方地區，華北地區整體穩定，東北地區混凝土發運量有所下滑，西北需求整體有所提升。近期北方市場出行趕工期情況，但是由于部分城市預警，供需雙弱，預警解除后混凝土發運量或將有所增補。

西南地區發運量環比降低3.28%。其中云貴川渝僅貴州市場需求有所提升，其他地區均保持下降趨勢，一方面價格上漲，供需博弈，另一方面原材緊缺，導致西南區域混凝土發運量環比降低。

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樣本說明：本輪調研時間為11月6日-11月12日期間，樣本總量為506個混凝土攪拌站，區域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產能利用率=周產量/周設計產能；混凝土企業正常平均產能利用率維持在30%左右。

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