概述：加氣產品充足的供應量與在建項目需求量的市場矛盾愈發突出，產能過剩已是不爭的事實。2024年加氣市場需求近乎萎縮了40%-50%，各個廠家的實際產量大部分僅達到產能的50%-60%。各個廠家為搶占市場份額，不得不進行低價競爭以“降本增效”，砌塊和ALC板材的價格已降至歷史新低，預計2025年加氣混凝土企業將面臨持續去產能或企業兼并重組的境況。

第一章 2024中國蒸壓加氣混凝土基本面回顧

1.1 2024中國蒸壓加氣混凝土價格行情回顧

1.1.1 2024蒸壓加氣混凝土砌塊市場價格分析

2024年蒸壓加氣混凝土砌塊價格整體呈現下降趨勢，和往年相比，降幅收窄。截止11月19日，百年建筑網加氣混凝土砌塊均價為202元/方，去年同比下跌11.4%。均價最高點為225.45元/方，相比去年同期降7.7%；年末最低價在199.55元/方，相比去年同期降8.8%；全年極差為25.9元/方，相比去年同期減少49%降幅。

砌塊市場價格整體呈現觸底反彈的態勢。分季度來看，一季度初因春節假期因素，市場需求較小，加氣塊價格弱勢持穩運行，一季度末，施工項目陸續開展，市場略微回暖，但需求不及預期砌塊價格難漲。二季度，隨著各地項目陸續復工緩慢加上廠庫過剩情況下，供過于求，砌塊價格同比上季度下降9.7%。二季度末隨著部分廠家停產等原因，價格維穩。三季度，需求依然不及預期，另梅雨季節疊加高溫天氣，廠家出貨壓力較大，砌塊價格同比上季度下跌9.6%。四季度隨著資金到位率有所增加，回款率略好，廠家出貨有增長，另原材料價格上漲成本增加，價格出現觸底反彈以修復利潤。

由于房建新開工項目大幅減少，市場剛需收縮，導致供過于求。加氣塊市場需求在2020年開始進入低谷期，由于加氣混凝土行業投入門檻較低，越來越多的私營企業合伙人開始涌入加氣行業。2020年期加氣間混凝土行業經過快速發展，產能逐漸擴大，市場售價開始逐年下降。2022年起經過市場經濟快速下滑階段，加氣混凝土高產能的弊端開始顯現，市場價格開始呈現弱勢下跌的趨勢。直到2024年四季度，加氣混凝土砌塊市場價格跟隨原材成本價格波動，各類原材價格上漲導致加氣企業成本提升，因此加氣混凝土砌塊價格才略顯止跌趨勢。

1.1.2 2024蒸壓加氣混凝土板材市場價格分析

由于今年房建新開工項目大幅減少，市場剛需收縮，加氣混凝土板材價格持續下跌。截止11月19日，百年建筑網加氣混凝土板材（ALC）均價為311元/方，去年同比下跌16.4%。回顧全年，板材均價最高點為469.44元/方。最高價出現在年初，截止11月板材價格整體表現低迷下跌，主要原因需求量不足，供應量飽和，市場競爭壓力較大價格難漲。四季度末受原材料上行、利潤觸底的因素，整體均價略有上升。

2024年國內加氣混凝土板材市場競爭激烈，產能過剩，價格下降，企業面臨一定的壓力。然而，隨著政策的支持和市場需求的變化，新型綠色建材有望加速發展，加氣混凝土行業仍有發展機遇。企業需要關注市場動態，提高產品質量和技術水平，以適應市場的變化。

1.2 2024中國蒸壓加氣混凝土供應回顧

蒸壓加氣混凝土在我國已經有了 56 年的工業化生產歷史，特別是在近 10 年，呈現出高速發展的態勢，自 1968 年至 2022 年，累計生產蒸壓加混凝土(AAC)共 17.75億 m，“低碳”更為加氣混凝土提供了施展的平臺，僅在 2013 年至 2022 年的 10年間就生產了14.14億m約占歷年總量的80%。去年板材產量1220萬m占蒸壓加氣混凝土總量7.3%因疫情及房地產影響，蒸壓加氣混凝土總產量較上年下降了12%(2021年 1.92億 ，但板材產量卻逆勢張揚 80%，最近5年板材的總產量為歷年總量的 67%，板材發展呈現高速增長的態勢，預計到2025年將達到3200萬m。

1.3 2024中國蒸壓加氣混凝土需求分析?

1.3.1 2024年房建需求對蒸壓加氣混凝土的影響

2024年1-10月份，房地產開發企業房屋施工面積720660萬平方米，同比下降12.4%。房屋新開工面積61227萬平方米，下降22.6%。房屋新開工面積和施工面積均呈大幅下降，而房地產投資也在減少，因此2025年在建房地產項目面積或持續探底，加氣混凝土需求持續下行。

2024年1-10月份，房屋竣工面積41995萬平方米，下降23.9%。其中，住宅竣工面積30702萬平方米，下降23.4%。新建商品房銷售面積77930萬平方米，同比下降15.8%，其中住宅銷售面積下降17.7%。新建商品房銷售額76855億元，下降20.9%，其中住宅銷售額下降22.0%。房地產項目竣工和銷售面積均同比下降，二次結構方面使用蒸壓加氣混凝土需求或逐漸有所下降。

1.3.2 從混凝土到位率分析對蒸壓加氣混凝土的影響

在建筑工程中，混凝土主要用于結構構件，如基礎、柱、梁、板等，承擔建筑物的各種荷載。加氣塊則主要用于非承重的填充墻、隔墻等部位。例如，在框架結構建筑中，混凝土框架作為主要的承重結構，加氣塊填充墻可以分隔空間。故混凝土到位率的數據可以在一定程度上反映加氣塊、ALC板材用量。

截至11月19日，百年建筑調研國內506家混凝土攪拌站產能利用率為7.04%，年同比下降4.79個百分點。

506家混凝土攪拌站發運量為141.00萬方，周環比減少1.07%，年同比減少40.50%。

2024年1-10月份各區域產量情況來看，其中降幅最大的西南地區，同比降幅達到48%。西南區域2024年新開工項目較少，另外2023年年底“12省市”事件中云南、貴州、重慶三地影響較大，一方面新項目開工減少，另一方面部分續建項目叫停，導致西南區域整體產量降幅最大。華北地區混凝土持續環保管控也使得混凝土市場需求表現疲軟，樣本企業出貨下降14%；華東地區混凝土需求持續下滑，從原材價格方面也可以看出，2024年華東地區混凝土產量同比下降39%；華南混凝土2024年資金情況稍有好轉，混凝土產量降幅收窄，樣本企業產量下降21%左右，華中地區混凝土需求持續下滑，其中湖北部分地區攪拌站倒閉，整體產量同比下滑35%。回款困難、需求減少成為影響混凝土產量的重要影響因素，大部分地區因2024年新開工項目不及預期，企業供應效率也有明顯降低；西北、東北混凝土產量分別下降25%和28%。整體來看2024年各地區混凝土需求持續走低。

以上混凝土的發運量數據反映出加氣混凝土在各個地區當中的應用，今年西南地區加氣廠家供應端壓力極大，在價格一再下跌的情況下年底廠家嘗試以漲止跌，但因需求限制，落實情況較為困難。華北地區廠家限產，項目進度偶爾叫停，導致加氣廠家庫存囤積。華東地區今年廠家競爭激烈，價格降至歷史新低。華中產能嚴重過剩，加氣廠家停產較多。華南和東北的市場活躍度也比往年減少，廠家經營壓力增加。

第二章 2025中國蒸壓加氣混凝土市場展望

2.1 2025中國蒸壓加氣混凝土價格行情展望

2.1.1 2025蒸壓加氣混凝土砌塊（AAC-B）展望

展望2025年，蒸壓加氣混凝土砌塊市場行情或將止跌回升。從行業產能上看，加氣行業產能嚴重過剩的局面已經越發嚴重，因此行業重組、整合的趨勢將會逐漸形成。從行業成本上看，2024年加氣混凝土企業多以控成本、降價格的模式維持經營，而2025年逐漸走上數字化轉型道路，提高生產效率、降低成本、提高質量。2020年以來，加氣混凝土市場需求減少，市場惡意競爭導致企業利潤承壓，從2024年加氣混凝土行業利潤來看，利潤保持持續下降趨勢，且在年底隨著原材價格的成本上漲，加氣混凝土企業毛利潤進一步壓縮，2025年在做好成本管控的同時，減少內卷式競爭的前提下，加氣混凝土企業利潤有望低位反彈。

2.1.2 2025蒸壓加氣混凝土板材（AAC-S）展望

由于裝配式建筑和綠色化建材應用的持續推進，預計到2025年，全國板材產量將達到3200萬m3，屆時僅板材生產每年最少可以降低碳排放280萬tCO2，相當于383.6k㎡草坪一年的吸收量。近年來加氣板材價格逐年降低，極大減少了下游使用端的采購成本，并隨著公建、產業園等項目的增加，預計2025年將增加加氣板材在市場上的使用量。但成本材料端價格增長有限，且需求難以大幅增長，故加氣板材價格增長空間不大。

2.2 2025中國蒸壓加氣混凝土供應展望?

各個地區發布宏觀政策和資金支持，有利于市場的恢復，另外重點項目的開展，有望支撐加氣市場需求。總體來看，加氣生產企業依然面臨一定壓力，競爭加劇，行業整合趨勢可能更加明顯，部分競爭力較弱的廠商可能面臨淘汰或被兼并。隨著國內加氣混凝土行業高速發展，頭部企業產能釋放加速，供大于求壓力增加，市場競爭持續。

2.3 2025中國蒸壓加氣混凝土需求展望

2024年1-10月，TOP100企業拿地總額6198.7億元，同比下降38.7%，相較1-9月降幅擴大0.6個百分點，重點房企拿地總額同比降幅有所擴大。9月底一線城市接連優化政策后，居民購房首付比例及貸款利率已達到歷史最低，限購政策也處于自實施以來最寬松階段。但全國土地市場延續低溫運行態勢，政府推地、房企拿地信心均不足，土地供求兩端持續縮量，TOP100企業拿地總額同比降幅有所擴大，拿地企業仍集中在央國企和地方國資。

加氣企業需根據市場需求調整產能，優化產品結構，開拓新市場渠道，后期企業將會注重技術研發與設備更新，提高產品質量和生產效率，如采用先進的生產工藝和自動化設備，降低生產成本，提升產品競爭力。環保要求的提高促使企業加大在節能減排、資源綜合利用等方面的技術研發，如利用工業廢渣等固體廢棄物作為原材料，減少對自然資源的開采，同時降低生產成本。實現資源共享和優勢互補，共同應對市場競爭和風險挑戰，提高產業整體競爭力和市場影響力。

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