引言：2024年廣東水泥行業(yè)受房地產(chǎn)投資下行、基建增速放緩、供需矛盾加劇等多重不利因素影響，市場需求延續(xù)下行態(tài)勢，水泥企業(yè)呈現(xiàn)出“需求萎縮、量價(jià)齊跌、行業(yè)整體虧損”的困境。

一、2024年廣東省水泥市場回顧

1.2024年廣東省水泥出庫量分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研廣東10家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：截止12月31日，廣東省水泥出貨總量為1229萬噸，同比下降40.8%。全年來看，2024年廣東水泥出貨量整體低于2023年廣東水泥出貨量，且同比下降近五成。從2024年出貨量數(shù)據(jù)來看，春節(jié)后水泥市場需求恢復(fù)較慢，遠(yuǎn)不及去年同期的水平，二季度后延續(xù)去年走勢，總體較為平穩(wěn)。

2. 2024年廣東省水泥供應(yīng)分析

2.1 2024年廣東省水泥產(chǎn)量分析

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-12月，廣東省水泥產(chǎn)量為12808.61萬噸，同比下降10.57%。

對比23-24年產(chǎn)量數(shù)據(jù)，2024年廣東省水泥產(chǎn)量同比下降10.57%，降幅甚至超過了全國水泥產(chǎn)量的降幅。其中3月年同比跌幅最大。一季度，廣東區(qū)域存量項(xiàng)目開工尚可，項(xiàng)目進(jìn)度較好，開年新項(xiàng)目補(bǔ)充，從而拉動水泥需求，二季度以來廣東提前遭受強(qiáng)降雨天氣的影響，導(dǎo)致下游需求疲軟。區(qū)域內(nèi)熟料產(chǎn)線在前三季度都以超額完成當(dāng)年停窯計(jì)劃，四季度各廠完成停窯任務(wù)，停窯時間減少，水泥產(chǎn)能小幅增加。

2.2 廣東省窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率與停窯分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)樣本數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，廣東水泥熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為44.4%，全年窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率均值為37%，較去年同比下降26個百分點(diǎn)。

全省所有熟料生產(chǎn)線全年常態(tài)化錯峰生產(chǎn)計(jì)劃停窯 80天/窯。分兩個階段執(zhí)行，第一階段：2024年1日至4月30日，所有熟料生產(chǎn)線常態(tài)化錯峰停窯40天/窯。其中1月1日至2月28日春節(jié)前后，平均每條生產(chǎn)線至少停窯20天/窯；5-8月再停窯40天。

2.3廣東省2024年新增產(chǎn)能情況

12月23日，廣東省人民政府發(fā)布《廣東省2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》提到嚴(yán)格新增建材項(xiàng)目準(zhǔn)入，新建和改擴(kuò)建水泥、陶瓷、平板玻璃項(xiàng)目須達(dá)到能效標(biāo)桿水平和環(huán)保績效A級水平。到2025年底，水泥、陶瓷行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，平板玻璃行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到20%，建材行業(yè)能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出。推進(jìn)建材行業(yè)節(jié)能降碳改造。到2025年底，全省水泥制造企業(yè)和獨(dú)立粉磨站完成超低排放改造。

3. 2024年廣東省水泥價(jià)格分析

3.1 廣東水泥價(jià)格全年波幅-20元/噸

據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測，截至12月31日，廣東P.O42.5散裝均價(jià)為383元/噸，同比下降1.9%，較年初波幅-20元/噸，全年均價(jià)在392元/噸，同比下降0.5%，價(jià)格低于去年，整體行情震蕩偏弱。

2024開年來，受周邊區(qū)域漲價(jià)帶動，西江船閘停航檢修等因素影響，廣東省珠三角全品種散裝水泥價(jià)格上漲，4月份雨季提前到來，下游需求減弱，價(jià)格呈階梯式下行。6月西江流域受連續(xù)降雨影響，西江封航，市場競爭格局有所緩和，珠三角水泥價(jià)格小幅推漲。8、9月份兩廣受臺風(fēng)影響降雨較多，廣西水泥通過西江水路運(yùn)輸進(jìn)入珠三角的數(shù)量較多，沖擊較大，導(dǎo)致珠三角水泥市場競爭加劇，水泥價(jià)格達(dá)到全年最低點(diǎn)。四季度，水泥企業(yè)為修復(fù)全年利潤，企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行四季度錯峰停窯計(jì)劃，庫存壓力緩解，連續(xù)多輪推漲，在11月中旬水泥價(jià)格達(dá)全年最高點(diǎn)。臨近年末，市場回歸理性，全年水泥價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。

二、2025年廣東省水泥市場展望

1. 房地產(chǎn)宏觀政策

廣東省確定65個項(xiàng)目作為2024年建筑業(yè)企業(yè)投身“百千萬工程”項(xiàng)目范例，這些項(xiàng)目范例既包括美麗圩鎮(zhèn)建設(shè)、農(nóng)村人居環(huán)境提升、農(nóng)房風(fēng)貌提升等類型，也包括特色產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、農(nóng)文旅融合發(fā)展、歷史文化保護(hù)與活化利用等元素，項(xiàng)目廣度、深度等方面體現(xiàn)地方政府和企業(yè)精心組織、精細(xì)施工、降本增效、提升品質(zhì)的項(xiàng)目管理理念，凸顯廣大建設(shè)者在廣東城鄉(xiāng)建設(shè)中勇于創(chuàng)新的精神風(fēng)貌，具備良好的社會經(jīng)濟(jì)效益和借鑒推廣意義。2024年廣東省穩(wěn)妥有序推進(jìn)規(guī)劃建設(shè)配售型保障性住房，提前超額完成了2024年省十件民生實(shí)事中住房保障各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十四五”規(guī)劃實(shí)施以來，廣東省已籌集建設(shè)保障性租賃住房超109萬套（間），完成“十四五”期間目標(biāo)建設(shè)總量的84%。

2025年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的收官之年。下一步，廣東住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳將持續(xù)深入貫徹黨中央、國務(wù)院有關(guān)工作部署，按照住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部和省委、省政府有關(guān)工作要求，繼續(xù)加強(qiáng)組織統(tǒng)籌，穩(wěn)妥有序推進(jìn)規(guī)劃建設(shè)配售型保障性住房，指導(dǎo)相關(guān)城市加快完善實(shí)施方案和配套政策；繼續(xù)大力發(fā)展配租型保障性住房，多渠道滿足住房困難群眾的基本住房需要，持續(xù)改善城鎮(zhèn)住房困難家庭和新市民、青年人等住房條件，扎實(shí)推進(jìn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)落實(shí)。同時，指導(dǎo)各地科學(xué)確定保障性住房發(fā)展目標(biāo)，切實(shí)做好“十五五”規(guī)劃前期謀劃工作。

2.基建利好政策

基建投資依舊是2025年托底經(jīng)濟(jì)的重要手段。年底中央支持地方化債資金10萬億元，化解存量債務(wù)是提供更多增量資金的關(guān)鍵，大規(guī)模債務(wù)置換將大幅減輕地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使地方政府能夠釋放更多財(cái)政資金，基建產(chǎn)業(yè)鏈將是化債受益的核心方向，直接影響著地方政府的債務(wù)水平。此前大量因資金不足而擱置的基建項(xiàng)目有望重新啟動。

3.廣東省2025年產(chǎn)能計(jì)劃

據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測，12月23日，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》的通知。其中提到，加強(qiáng)建材行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實(shí)水泥、平板玻璃產(chǎn)能置換。加強(qiáng)建材行業(yè)產(chǎn)量監(jiān)測預(yù)警，推動水泥錯峰生產(chǎn)常態(tài)化。到2025年底，全省水泥熟料產(chǎn)能控制在1.1億噸左右。

三、總結(jié)

2024年廣東省受房地產(chǎn)投資持續(xù)下降和基建項(xiàng)目到位資金不足等影響，水泥下游需求恢復(fù)緩慢，預(yù)計(jì)2025年房建需求拉動有限，基建投資仍然是2025年托底經(jīng)濟(jì)的重要手段，加之廣西水泥廠家銷售模式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，優(yōu)勢日益明顯，兩廣水泥競爭格局愈演愈烈，廣東水泥價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)震蕩運(yùn)行。

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