引言：2024年廣東水泥行業受房地產投資下行、基建增速放緩、供需矛盾加劇等多重不利因素影響，市場需求延續下行態勢，水泥企業呈現出“需求萎縮、量價齊跌、行業整體虧損”的困境。

一、2024年廣東省水泥市場回顧

1.2024年廣東省水泥出庫量分析

據百年建筑網調研廣東10家水泥生產企業數據顯示：截止12月31日，廣東省水泥出貨總量為1229萬噸，同比下降40.8%。全年來看，2024年廣東水泥出貨量整體低于2023年廣東水泥出貨量，且同比下降近五成。從2024年出貨量數據來看，春節后水泥市場需求恢復較慢，遠不及去年同期的水平，二季度后延續去年走勢，總體較為平穩。

2. 2024年廣東省水泥供應分析

2.1 2024年廣東省水泥產量分析

據國家統計局數據，2024年1-12月，廣東省水泥產量為12808.61萬噸，同比下降10.57%。

對比23-24年產量數據，2024年廣東省水泥產量同比下降10.57%，降幅甚至超過了全國水泥產量的降幅。其中3月年同比跌幅最大。一季度，廣東區域存量項目開工尚可，項目進度較好，開年新項目補充，從而拉動水泥需求，二季度以來廣東提前遭受強降雨天氣的影響，導致下游需求疲軟。區域內熟料產線在前三季度都以超額完成當年停窯計劃，四季度各廠完成停窯任務，停窯時間減少，水泥產能小幅增加。

2.2 廣東省窯線運轉率與停窯分析

據百年建筑網樣本數據顯示，截至12月31日，廣東水泥熟料窯線運轉率為44.4%，全年窯線運轉率均值為37%，較去年同比下降26個百分點。

全省所有熟料生產線全年常態化錯峰生產計劃停窯 80天/窯。分兩個階段執行，第一階段：2024年1日至4月30日，所有熟料生產線常態化錯峰停窯40天/窯。其中1月1日至2月28日春節前后，平均每條生產線至少停窯20天/窯；5-8月再停窯40天。

2.3廣東省2024年新增產能情況

12月23日，廣東省人民政府發布《廣東省2024—2025年節能降碳行動方案》提到嚴格新增建材項目準入，新建和改擴建水泥、陶瓷、平板玻璃項目須達到能效標桿水平和環保績效A級水平。到2025年底，水泥、陶瓷行業能效標桿水平以上產能占比達到30%，平板玻璃行業能效標桿水平以上產能占比達到20%，建材行業能效基準水平以下產能完成技術改造或淘汰退出。推進建材行業節能降碳改造。到2025年底，全省水泥制造企業和獨立粉磨站完成超低排放改造。

3. 2024年廣東省水泥價格分析

3.1 廣東水泥價格全年波幅-20元/噸

據百年建筑網監測，截至12月31日，廣東P.O42.5散裝均價為383元/噸，同比下降1.9%，較年初波幅-20元/噸，全年均價在392元/噸，同比下降0.5%，價格低于去年，整體行情震蕩偏弱。

2024開年來，受周邊區域漲價帶動，西江船閘停航檢修等因素影響，廣東省珠三角全品種散裝水泥價格上漲，4月份雨季提前到來，下游需求減弱，價格呈階梯式下行。6月西江流域受連續降雨影響，西江封航，市場競爭格局有所緩和，珠三角水泥價格小幅推漲。8、9月份兩廣受臺風影響降雨較多，廣西水泥通過西江水路運輸進入珠三角的數量較多，沖擊較大，導致珠三角水泥市場競爭加劇，水泥價格達到全年最低點。四季度，水泥企業為修復全年利潤，企業嚴格執行四季度錯峰停窯計劃，庫存壓力緩解，連續多輪推漲，在11月中旬水泥價格達全年最高點。臨近年末，市場回歸理性，全年水泥價格震蕩偏弱運行。

二、2025年廣東省水泥市場展望

1. 房地產宏觀政策

廣東省確定65個項目作為2024年建筑業企業投身“百千萬工程”項目范例，這些項目范例既包括美麗圩鎮建設、農村人居環境提升、農房風貌提升等類型，也包括特色產業導入、農文旅融合發展、歷史文化保護與活化利用等元素，項目廣度、深度等方面體現地方政府和企業精心組織、精細施工、降本增效、提升品質的項目管理理念，凸顯廣大建設者在廣東城鄉建設中勇于創新的精神風貌，具備良好的社會經濟效益和借鑒推廣意義。2024年廣東省穩妥有序推進規劃建設配售型保障性住房，提前超額完成了2024年省十件民生實事中住房保障各項目標任務。據統計，“十四五”規劃實施以來，廣東省已籌集建設保障性租賃住房超109萬套（間），完成“十四五”期間目標建設總量的84%。

2025年是實施“十四五”規劃的收官之年。下一步，廣東住房和城鄉建設廳將持續深入貫徹黨中央、國務院有關工作部署，按照住房和城鄉建設部和省委、省政府有關工作要求，繼續加強組織統籌，穩妥有序推進規劃建設配售型保障性住房，指導相關城市加快完善實施方案和配套政策；繼續大力發展配租型保障性住房，多渠道滿足住房困難群眾的基本住房需要，持續改善城鎮住房困難家庭和新市民、青年人等住房條件，扎實推進“十四五”規劃目標任務落實。同時，指導各地科學確定保障性住房發展目標，切實做好“十五五”規劃前期謀劃工作。

2.基建利好政策

基建投資依舊是2025年托底經濟的重要手段。年底中央支持地方化債資金10萬億元，化解存量債務是提供更多增量資金的關鍵，大規模債務置換將大幅減輕地方政府的債務負擔，使地方政府能夠釋放更多財政資金，基建產業鏈將是化債受益的核心方向，直接影響著地方政府的債務水平。此前大量因資金不足而擱置的基建項目有望重新啟動。

3.廣東省2025年產能計劃

據百年建筑網監測，12月23日，廣東省人民政府印發《廣東省2024—2025年節能降碳行動方案》的通知。其中提到，加強建材行業產能產量調控。嚴格落實水泥、平板玻璃產能置換。加強建材行業產量監測預警，推動水泥錯峰生產常態化。到2025年底，全省水泥熟料產能控制在1.1億噸左右。

三、總結

2024年廣東省受房地產投資持續下降和基建項目到位資金不足等影響，水泥下游需求恢復緩慢，預計2025年房建需求拉動有限，基建投資仍然是2025年托底經濟的重要手段，加之廣西水泥廠家銷售模式正在發生轉變，優勢日益明顯，兩廣水泥競爭格局愈演愈烈，廣東水泥價格或將持續震蕩運行。

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