一、2024年安徽省水泥市場回顧

2024年安徽省水泥價(jià)格分析

1.1.1安徽省3年水泥均價(jià)走勢分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，安徽P.O42.5散裝均價(jià)為342.5元/噸，同比去年上升0.73%，較年初波幅漲2.5元/噸；全年均價(jià)在388.07元/噸，同比去年下降14.07%。全年水泥價(jià)格低位開局，年初受春節(jié)假期以及房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷、基建投資放緩等因素影響，下游需求不佳，水泥價(jià)格處于低位。二季度，雖然進(jìn)入傳統(tǒng)施工旺季，但需求持續(xù)減弱，不過行業(yè)加大自律和錯峰力度，5-6月水泥價(jià)格有所企穩(wěn)反彈。9月底長三角企業(yè)通知水泥價(jià)格上調(diào)100元/噸，安徽水泥價(jià)格出現(xiàn)了全年漲價(jià)的小高峰。

1.1.2安徽省水泥產(chǎn)量2年同比分析

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-11月，安徽省水泥產(chǎn)量為9574.28萬噸，同比下降21.3%。同時(shí)，從圖表中可以看出，從3月份開始安徽省月度水泥產(chǎn)量均少于去年同期，多數(shù)企業(yè)積極執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，抑制過剩的產(chǎn)能發(fā)揮，緩解日益嚴(yán)重的供需矛盾。

1.1.3安徽省房地產(chǎn)與基建投資分析

2024年2月22日，安徽省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)《安徽省有效投資專項(xiàng)行動方案（2024）》的通知。方案指出力爭2024年全省固定資產(chǎn)投資增長7%左右。鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢，為持續(xù)推動全省經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長提供有力支撐。

同時(shí)，全省在交通投資和水利投資同時(shí)深入開展專項(xiàng)行動。加快建設(shè)合肥—南京—上海高鐵和淮北—宿州—蚌埠、巢湖—馬鞍山、南京—天長—淮安城際等項(xiàng)目，新開工合肥—新沂高鐵泗縣至宿遷段等，新增高鐵運(yùn)營里程200公里。提升省際高速公路快速通達(dá)水平，加快建設(shè)南京—信陽、徐州—淮北—阜陽高速等項(xiàng)目，新開工徐州至商丘高速宿州段、和襄高速和縣—含山段及天堂寨支線等項(xiàng)目，新增高速通車?yán)锍?00公里。高質(zhì)量打造江淮運(yùn)河水運(yùn)大通道，實(shí)施新一輪港航資源整合，開工建設(shè)新安江航道綜合整治提升工程、蕪湖港裕溪口港區(qū)滾裝碼頭一期等項(xiàng)目。提升民航運(yùn)輸能力，推進(jìn)合肥新橋機(jī)場改擴(kuò)建、亳州機(jī)場、蚌埠機(jī)場等項(xiàng)目建設(shè)。

在基建方面，適度超前布局建設(shè)智能算力基礎(chǔ)設(shè)施，加快培育元宇宙、大模型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。加強(qiáng)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理，力爭實(shí)現(xiàn)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。培育省級以上重點(diǎn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺10家以上。加快蕪湖數(shù)據(jù)中心集群起步區(qū)建設(shè)，推進(jìn)瓏騰智算互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園、華為云華東數(shù)據(jù)中心（一期）等項(xiàng)目建設(shè)。力爭2024年完成實(shí)物工作量430億元。

在房建方面，加快推進(jìn)城市片區(qū)化更新和“十大重點(diǎn)工程”，改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)988個、城市危舊房2700套，新增城市公共停車泊位5萬個、城市口袋公園300個，修復(fù)改造城市污水管網(wǎng)1500公里。實(shí)施“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目50個左右。實(shí)現(xiàn)保交樓項(xiàng)目全部交付。力爭2024年保障性安居工程、市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域分別完成實(shí)物工作量700億元、1380億元。

從安徽省發(fā)布的政策以及投資額數(shù)據(jù)上來看，在2024年安徽省已全面發(fā)展房地產(chǎn)、基建類有效專項(xiàng)投資的舉措，并取得了一定的成效，也為本年水泥行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

1.2 2024年安徽省水泥供應(yīng)分析

1.2.1安徽省3年窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率與停窯分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示：2024年平均窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為52.24%，同比下降27.78%。從圖表中可以看出，今年安徽省自11月中旬開始，部分產(chǎn)能較小的窯線企業(yè)在市場價(jià)格的調(diào)節(jié)下自主開始停窯，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率下降至50%左右；全年平均值也低于去年。表明今年安徽省水泥企業(yè)開窯時(shí)間少于去年，甚至有一部分企業(yè)在2024年全年中有一大半的時(shí)間都在停窯。直接導(dǎo)致各大企業(yè)產(chǎn)能無法正常發(fā)揮。企業(yè)的生產(chǎn)能力受限，不僅影響了市場的供應(yīng)能力，也可能使企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。同時(shí)，由于產(chǎn)能無法充分利用，固定成本分?jǐn)偟捷^少的產(chǎn)品上，邊際成本有所增加。這進(jìn)一步壓縮了企業(yè)的利潤空間，給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。

1.3 2024年安徽省水泥熟料庫存分析

1.3.1安徽省3年熟料庫容比分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，截至12月31日，安徽省水泥企業(yè)熟料庫容比為69%，同比去年下降13.35%。從需求端看，房地產(chǎn)和基建行業(yè)是水泥需求的主要拉動力量。2024年全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積、住宅新開工面積及房屋竣工面積均呈下降趨勢，拖累水泥需求，安徽也受此大環(huán)境影響。盡管合肥有購房補(bǔ)貼等政策使房地產(chǎn)投資有所增長，但可能不足以完全抵消整體下行趨勢。從供給端看，水泥行業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題，安徽部分企業(yè)自主停窯通過減少產(chǎn)量來應(yīng)對市場變化，但前期過剩產(chǎn)能仍對庫容比有一定影響。長期來看，若需求不能持續(xù)穩(wěn)定回升，庫容比仍有上升風(fēng)險(xiǎn)。而庫容比的變化對水泥企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策影響重大，較高的庫容比會導(dǎo)致企業(yè)面臨庫存積壓、資金周轉(zhuǎn)等問題，進(jìn)一步影響企業(yè)利潤和行業(yè)發(fā)展。

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1.4 2024年安徽省水泥成本與利潤分析

1.4.1安徽省3年熟料庫容比分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，截至12月31日，安徽省水泥企業(yè)熟料庫容比為69%，同比去年下降13.35%。從需求端看，房地產(chǎn)和基建行業(yè)是水泥需求的主要拉動力量。2024年全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積、住宅新開工面積及房屋竣工面積均呈下降趨勢，拖累水泥需求，安徽也受此大環(huán)境影響。盡管合肥有購房補(bǔ)貼等政策使房地產(chǎn)投資有所增長，但可能不足以完全抵消整體下行趨勢。從供給端看，水泥行業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題，安徽部分企業(yè)自主停窯通過減少產(chǎn)量來應(yīng)對市場變化，但前期過剩產(chǎn)能仍對庫容比有一定影響。長期來看，若需求不能持續(xù)穩(wěn)定回升，庫容比仍有上升風(fēng)險(xiǎn)。而庫容比的變化對水泥企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策影響重大，較高的庫容比會導(dǎo)致企業(yè)面臨庫存積壓、資金周轉(zhuǎn)等問題，進(jìn)一步影響企業(yè)利潤和行業(yè)發(fā)展。

1.5 2024年安徽省水泥成本與利潤分析

1.5.1 2024年安徽省動力煤價(jià)格分析

截至2024年12月31日，安徽省動力煤（Q5500）市場均價(jià)為770元/噸，同比去年下降14.4%。據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，從年初開始，安徽省動力煤均價(jià)持續(xù)震蕩下行，至12月份降至谷底，降幅約130元/噸，在5月和9月有所回升，第四季度則表現(xiàn)持續(xù)下滑。其主要原因是2024年煤價(jià)持續(xù)承壓，下游用煤企業(yè)煤炭庫存保持在高位，貿(mào)易環(huán)節(jié)操作難度非常大，貿(mào)易環(huán)節(jié)盈利空間明顯壓縮。12月以來，市場持續(xù)受到終端日耗提升不及預(yù)期、中下游環(huán)節(jié)高庫存、進(jìn)口煤量高位等因素的壓制，煤價(jià)持續(xù)下跌。

1.5.2 2024年水泥行業(yè)利潤分析

回顧2024年水泥企業(yè)利潤情況：2024年前三季度，水泥行業(yè)利潤總額同比下降約65%。水泥行業(yè)全年利潤下降64.2%，在2024年十大盈利下滑行業(yè)中排名倒數(shù)第二。混凝土與水泥行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1.3萬億，全口徑下同比降幅約為16%，行業(yè)利潤總額預(yù)計(jì)320億元。一方面，房地產(chǎn)市場持續(xù)處于筑底階段，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資、房屋新開工面積等指標(biāo)同比降幅較大，拖累水泥需求。基礎(chǔ)設(shè)施投資增速延續(xù)小幅回落走勢，各地新開工項(xiàng)目較少，在建項(xiàng)目施工進(jìn)度緩慢。1-9月全國規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)水泥產(chǎn)量為13.27億噸，同比下降10.71%。另一方面，煤炭作為水泥的重要原料，前三季度價(jià)格同比雖有所下降，但依舊處于歷史高位，較去年同期下跌近10%。

二、2025年安徽省水泥市場展望

2.1安徽省宏觀發(fā)展政策

9月26日，安徽宣州區(qū)2024年第六批重點(diǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)、開工動員會舉行。此次13個項(xiàng)目投產(chǎn)，總投資10.51億元；23個項(xiàng)目開工，總投資49.05億元，涉及文旅、智能裝備、新材料等領(lǐng)域。

10月8日上午，安徽省委、省政府舉行2024年第四批重大項(xiàng)目開工動員會。本次開工重大項(xiàng)目551個、總投資4268.1億元，年度計(jì)劃投資426.1億元。其中，制造業(yè)項(xiàng)目315個、占比57.2%，投向新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目占比48.6%，高技術(shù)項(xiàng)目占比33.2%，呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)向新、結(jié)構(gòu)向優(yōu)的特點(diǎn)。

11月26日上午，全市11月份重點(diǎn)項(xiàng)目集中開工暨千鋰鳥PACK生產(chǎn)線項(xiàng)目開工活動舉行。據(jù)了解，全市11月份集中開工重點(diǎn)項(xiàng)目6個，總投資15.1億元，固定資產(chǎn)投資11.9億元，年度計(jì)劃投資1.7億元。

1月2日上午，2025年全省第一批重大項(xiàng)目開工動員會在合肥舉行。記者從省發(fā)展改革委了解到，2025年第一批開工動員項(xiàng)目622個，同比增加162個，總投資4057.5億元，年度計(jì)劃投資1119.8億元。

此次安徽四季度重點(diǎn)項(xiàng)目開工一定程度上增強(qiáng)了市場信心，促使相關(guān)企業(yè)增加投資和生產(chǎn)，進(jìn)而帶動水泥需求的增長。尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的項(xiàng)目，如高速公路等，對水泥的需求量巨大，將為水泥行業(yè)提供廣闊的市場空間。部分投向新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，將會推動水泥行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，促使水泥企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)更適應(yīng)高端項(xiàng)目需求的特種水泥等產(chǎn)品，一定程度上也會增加對水泥的需求，提升水泥行業(yè)的整體發(fā)展水平。

2.2 2025年安徽省水泥行業(yè)展望

總體來看：2024年安徽省水泥市場總體持平穩(wěn)態(tài)勢運(yùn)行，雖然從出庫量的數(shù)據(jù)來看不及去年，但政府仍就在房地產(chǎn)和基建的政策方面持續(xù)發(fā)力，特別體現(xiàn)在基建方面的水泥用量，為本年度的水泥市場做出強(qiáng)有力的支撐。2025年，盡管房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷對水泥需求有一定拖累，但安徽省基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，如公路、鐵路、水利等領(lǐng)域的項(xiàng)目，將帶動水泥需求。總體上，水泥市場需求有望保持一定程度的穩(wěn)定，但增長幅度可能較為有限。預(yù)計(jì)受市場供需關(guān)系以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，水泥價(jià)格重心可能會下移。一方面，大型水泥企業(yè)如海螺水泥計(jì)劃在2025年使一級能效標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)線占比達(dá)到50%，通過提升能效水平降低成本、增強(qiáng)競爭力；另一方面，部分企業(yè)可能會通過推進(jìn)水泥產(chǎn)業(yè)兼并重組、發(fā)展環(huán)保業(yè)務(wù)、整合混凝土業(yè)務(wù)等方式，拓展發(fā)展空間、尋找新的利潤增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)2025年，安徽省水泥價(jià)格短期內(nèi)將會繼續(xù)保持小幅震蕩的運(yùn)行態(tài)勢，長期來看，基建項(xiàng)目對于水泥用量的影響占比逐漸提高，或?qū)影不账鄡r(jià)格企穩(wěn)回升。

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