引言：2023年廣西水泥市場(chǎng)延續(xù)了22年末的低迷局面，水泥行業(yè)面臨著需求走弱、利潤(rùn)降低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇等情況，水泥市場(chǎng)迎來(lái)了前所未有的困境，然而在這困境中，水泥行業(yè)高能耗、高競(jìng)爭(zhēng)局面能否得到改善？

一、2023年水泥市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

年初，復(fù)工率較高但勞務(wù)到位率低，材料需求恢復(fù)緩慢，水泥價(jià)格稍有提升，但落實(shí)情況一般。至二月底，各基建工程復(fù)工，需求才有所回升，價(jià)格隨之攀升；二季度，隨著新線投產(chǎn)、西江水位降低等原因，競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，外發(fā)需求降低，水泥價(jià)格隨之回落。

接下來(lái)，筆者將從價(jià)格、需求、供應(yīng)、成本和競(jìng)爭(zhēng)格局等五個(gè)方面來(lái)分析廣西水泥市場(chǎng)。

1.1價(jià)格：一季度緩步上升，二季度持續(xù)回落

23年開(kāi)年，廣西水泥價(jià)格迎來(lái)了一波20元/噸的漲幅，但由于勞務(wù)到位率較低，實(shí)際落實(shí)情況一般，到位價(jià)400元/噸左右。隨著復(fù)工率的逐漸回升，價(jià)格也隨之上升，到三月初，廣西復(fù)工率來(lái)到7成以上，水泥價(jià)格來(lái)到上半年峰值，均價(jià)430元/噸。進(jìn)入二季度，西江迎來(lái)枯水期，下游水位降低，外發(fā)量有所下降，加之三月三、清明等假期，施工節(jié)奏放緩，材料需求下降，價(jià)格隨之松動(dòng)。來(lái)到五月份，五一假期，部分工程有停工情況，加之短期雨水天氣影響，價(jià)格進(jìn)一步走弱，供需雙弱的情況也加劇了市場(chǎng)的焦慮情緒，各水泥企業(yè)紛紛降價(jià)，緩解庫(kù)存壓力，價(jià)格跌勢(shì)不止。截止日前，廣西水泥均價(jià)最高428元/噸，最低價(jià)381元/噸，上半年最大價(jià)差47元。整體價(jià)格一季度緩步提升，二季度持續(xù)回落。

1.2需求：基建托底，房建難見(jiàn)起色，外發(fā)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈

1.2.1基建起托底作用

據(jù)廣西自治區(qū)人民政府官網(wǎng)報(bào)告顯示，2023年全區(qū)重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃投資額15800億元，環(huán)比2022年增長(zhǎng)25.3%，南寧、柳州、桂林等廣西重點(diǎn)城市投資都是呈現(xiàn)正增長(zhǎng)的趨勢(shì)，增長(zhǎng)幅度分別是25.7%、25.9%、25.5%。其中重點(diǎn)的交通運(yùn)輸廳2023年計(jì)劃投資2514億元，環(huán)比增長(zhǎng)30.3%，這也預(yù)示著政府將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)高速、鐵路等交通領(lǐng)域基建工程的建設(shè)。重大項(xiàng)目的開(kāi)工建設(shè)將帶動(dòng)水泥市場(chǎng)需求的提振。從實(shí)際基建用量方面看，一季度復(fù)工節(jié)奏較為緩慢，基建材料需求直到二月底才稍有抬頭，三月進(jìn)入一個(gè)小規(guī)模的施工高峰期，二季度，由于節(jié)假日管控受限，加之雨水持續(xù)，施工節(jié)奏有所放緩，但整體基建工程的材料需求對(duì)廣西水泥市場(chǎng)依舊起著托底作用。

1.2.2房建需求承壓下行

房建方面，23年新增房地產(chǎn)項(xiàng)目較少，基本以前兩年存量項(xiàng)目為主，還有部分保障性住房，整體需求較為疲軟。近兩年廣西區(qū)域內(nèi)混凝土攪拌站的產(chǎn)能利用率大體在25%以下。無(wú)往年不利因素，攪拌站開(kāi)年產(chǎn)能利用率要高于去年，但進(jìn)入二季度，受制于資金回款不及預(yù)期、新增項(xiàng)目不足，市場(chǎng)需求偏弱運(yùn)行。上半年產(chǎn)能利用率均15%以下，在傳統(tǒng)的“金五月”產(chǎn)能利用率也難有明顯回升，房地產(chǎn)“回暖”仍需一段時(shí)間。

2.2.3外發(fā)需求起重要支撐

廣西作為傳統(tǒng)的輸出型市場(chǎng)，外發(fā)廣東也是作為水泥需求量的重要支撐，而西江則是作為溝通兩廣水泥市場(chǎng)的黃金水道，今年開(kāi)年由于廣西市場(chǎng)復(fù)工節(jié)奏稍慢，一季度外發(fā)廣東的水泥量有所上升，部分主流品牌日均外發(fā)量要在2000噸以上，到三月中旬，西江迎來(lái)枯水期，下游船閘限流，水道擁堵，船運(yùn)費(fèi)飆升，外發(fā)量大幅下降。進(jìn)入五月底，廣西地銷需求有所下滑，外發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，利潤(rùn)走弱，外發(fā)量也小幅下降。

1.3供應(yīng)：錯(cuò)峰天數(shù)延長(zhǎng)，供應(yīng)持續(xù)下行

截止6月9日，廣西地區(qū)水泥庫(kù)容比為65.63%，環(huán)比下降4.61個(gè)百分點(diǎn)，年同比下降14.83個(gè)百分點(diǎn)，二季度廣西水泥庫(kù)容比持續(xù)徘徊在60%-70%之間高位波動(dòng)，市場(chǎng)需求不及預(yù)期，今年的旺季并不“旺”，需求疲軟后供應(yīng)有所下降。

據(jù)悉，2023年1月1日廣西水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于廣西水泥企業(yè)2023年錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，要求自2023年1月1日起至2023年12月31日止，廣西區(qū)域內(nèi)有水泥窯生產(chǎn)企業(yè)每條線全年停窯130天，其中第一季度停窯50天、第二季度停30天、第三季度停30天、第四季度停20天。對(duì)于有兩條生產(chǎn)線以上的企業(yè)或集團(tuán)型企業(yè)可以調(diào)劑停窯但必須保證停窯總天數(shù)不變。

目前，各企業(yè)積極執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，6月初半數(shù)以上的企業(yè)保持停窯狀態(tài)，整體水泥供應(yīng)有所收窄。市場(chǎng)新產(chǎn)能還在持續(xù)增加，需求下滑的影響被進(jìn)一步放大。2022-2023年，廣西已有7條新建生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)，而接下來(lái)還將有新的現(xiàn)代化生產(chǎn)線進(jìn)入市場(chǎng)。在兩廣水泥需求急劇萎縮下，每一條新增生產(chǎn)線都將給市場(chǎng)造成巨大沖擊，打破原有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

市場(chǎng)需求不佳，水泥企業(yè)庫(kù)滿停窯，多企業(yè)反饋稱已超原本所要求的錯(cuò)峰時(shí)長(zhǎng)，且增加錯(cuò)峰停窯時(shí)間似乎也難以改善廣西水泥市場(chǎng)的窘境。供需失衡嚴(yán)重，目前暫時(shí)只能通過(guò)錯(cuò)峰停窯減產(chǎn)緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，水泥供應(yīng)持續(xù)下行。

1.4成本：短期下行

政策開(kāi)放以后，越南、印尼等地區(qū)低價(jià)熟料不斷沖擊本地市場(chǎng)，目前廣西多企業(yè)庫(kù)存高位，雖大面積停窯，但耐不住周邊熟料價(jià)格持續(xù)走弱，市場(chǎng)需求有所回落,廠家?guī)齑嫔闲?為緩解庫(kù)存壓力，近期熟料價(jià)格偏弱運(yùn)行。據(jù)調(diào)研，5月廣西熟料共降價(jià)兩輪，降幅均在10元/噸，6月初熟料價(jià)格持續(xù)走弱，再次降價(jià)10元/噸，合計(jì)降幅達(dá)30元/噸。

原燃料價(jià)格下跌后，水泥生產(chǎn)成本隨之下行。

1.5競(jìng)爭(zhēng)格局：新增產(chǎn)能上線，競(jìng)爭(zhēng)格局加劇

廣西區(qū)域市場(chǎng)主要以大南寧和沿西江，產(chǎn)能占全省60%，近幾年，兩地新增產(chǎn)能較多。如下圖所示：

大南寧，主打南寧，由于西江水路打通，可下珠三角，也可去海南。沿西江，新增產(chǎn)能最多地區(qū)。桂北、玉林，也有一定新增產(chǎn)能。

廣西新增產(chǎn)能動(dòng)力，一是大灣區(qū)建設(shè)，引發(fā)投資動(dòng)力；二是，廣西水路通道有很大改善，通航能力加大，河池、百色、崇左地區(qū)水路和西江貫通，可以直接下進(jìn)入珠三角。2016～2023年新增產(chǎn)能3,543萬(wàn)噸，市場(chǎng)主要目標(biāo)是鎖定廣東，尤其是借西江直通珠三角。

2022-2023年，廣西新增7條水泥熟料生產(chǎn)線，分別是廣西華宏水泥有限公司（一期）、廣西新東運(yùn)水泥有限公司（二期）、華潤(rùn)水泥（武宣）有限公司（二期）、廣西北江水泥有限公司、廣西錦象水泥有限公司（一期）、廣西桂民投珍珠水泥有限公司、廣西都安上峰水泥有限公司（一期），合計(jì)新增熟料年產(chǎn)能約1200萬(wàn)噸。

今年三月，華宏水泥點(diǎn)火投產(chǎn)了一條5000t/d的熟料產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)，目前廣西在售的新增產(chǎn)能品牌有上峰、錦象、新東運(yùn)、華宏，其中南寧一條、來(lái)賓四條，還有一條待點(diǎn)火、河池一條，廣西水泥市場(chǎng)在需求下行的大背景下，還面臨著嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。新增產(chǎn)能為了打入市場(chǎng)、搶占份額，基本采用低價(jià)銷售模式。老牌水泥企業(yè)為了保住份額也只能降低價(jià)格，增加競(jìng)爭(zhēng)力。水泥市場(chǎng)長(zhǎng)期處于低利潤(rùn)、高競(jìng)爭(zhēng)的尷尬局面中。

二、2023年下半年廣西水泥市場(chǎng)展望

2.1需求端

2.1.1基建需求持續(xù)托底

據(jù)廣西自治區(qū)人民政府官網(wǎng)報(bào)告顯示，2023年全區(qū)重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃投資額15800億元，環(huán)比2022年增長(zhǎng)25.3%，地區(qū)基建需求潛力巨大，預(yù)計(jì)下半年資金情況稍有緩解，基建工程會(huì)迎來(lái)施工高峰托底水泥內(nèi)需。

2.1.2房建需求略有回升

隨著保交樓政策的推進(jìn)，房地產(chǎn)方面邊際改善，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-3月廣西壯族自治區(qū)竣工面積757.44萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)5.7%。下半年隨著保交樓政策的持續(xù)深入，預(yù)計(jì)會(huì)有部分房建項(xiàng)目復(fù)工，帶動(dòng)材料需求的回升。

2.2供應(yīng)端

2023年上半年廣西地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行情況整體較好，部分水泥生產(chǎn)企業(yè)有超額完成的現(xiàn)象，下半年根據(jù)協(xié)會(huì)要求錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)60天，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率較上半年會(huì)有小幅提升，但短期內(nèi)依舊會(huì)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的情況。

2.3價(jià)格端

上半年受原材料價(jià)格下降以及市場(chǎng)需求持續(xù)下行的影響，加上正值傳統(tǒng)淡季，水泥價(jià)格已達(dá)年最低點(diǎn)，后續(xù)下行空間有限，短期內(nèi)水泥價(jià)格以持穩(wěn)為主，到三季度末，預(yù)計(jì)會(huì)迎來(lái)小幅回升。

三、總結(jié)

2023年上半年，廣西水泥市場(chǎng)受新增產(chǎn)能釋放、資金回款困難以及新增項(xiàng)目減少等因素影響下“負(fù)重”向前。下半年水泥市場(chǎng)將迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，材料需求進(jìn)入高峰期，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有所緩解，市場(chǎng)或?qū)⒄业?ldquo;前行”的正確方向。