概述：2023年江蘇混凝土整體呈現(xiàn)“成本降低，均價(jià)下移，利潤(rùn)收縮”等特點(diǎn)，受地產(chǎn)大環(huán)境低迷影響，各個(gè)市場(chǎng)混凝土需求普遍萎縮，整體方量同比降低20%，部分民營(yíng)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)問題陸續(xù)退出市場(chǎng)，集團(tuán)性質(zhì)混凝土企業(yè)也在不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈新業(yè)態(tài)，預(yù)計(jì)新的一年江蘇混凝土行業(yè)困境短期內(nèi)難有改善。

一、混凝土價(jià)格回顧

1. 價(jià)格分析

截至12月31日，江蘇C30混凝土均價(jià)為403元/方，同比降低71元/方，整體來(lái)看，2022和2023年江蘇混凝土價(jià)格均呈現(xiàn)一路走低態(tài)勢(shì)，價(jià)格最高點(diǎn)均出現(xiàn)在年初，分別為514元/方和435元/方，最低點(diǎn)出現(xiàn)在年末，分別為438元/方和370元/方。當(dāng)前混凝土價(jià)格漲跌尤其是漲價(jià)多受原材價(jià)格影響，2023年江蘇水泥、礦粉上半年受生產(chǎn)端影響僅在3月推漲兩輪，隨后上半年呈現(xiàn)一路跌勢(shì)，江蘇幾地混凝土價(jià)格也隨之推漲10元/方；下半年受原材料價(jià)格推漲影響，南京、南通、蘇州等地混凝土價(jià)格再次推漲5元/方。

1.1 區(qū)域價(jià)格分析

細(xì)分到城市來(lái)看，今年江蘇各地混凝土年末和年初價(jià)差最大的是徐州，差幅達(dá)到115元/方，差值最小的是連云港，達(dá)到35元/方，南京作為集團(tuán)性質(zhì)企業(yè)最為密集的市場(chǎng)年初和年終價(jià)差也達(dá)到85元/方，常州、南通、淮安等地實(shí)際市場(chǎng)成交價(jià)格已跌破320元/方，市場(chǎng)終端需求不足加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈成為混凝土企業(yè)大幅降價(jià)的主因。

2.混凝土成本利潤(rùn)分析

2.1 2023年混凝土成本分析

混凝土原材一般由水、水泥、砂石、礦渣粉、粉煤灰、外加劑組成。其中，占比較大的當(dāng)屬水泥以及砂石。1噸水泥價(jià)格的變化在每方混凝土成本變化中占比約30%，每噸砂石價(jià)格的變化與混凝土成本變化呈斜率為1的正比例函數(shù)，所有粉材類如粉煤灰、礦渣粉等占混凝土成本的45%。截至2023年，從全年來(lái)看水泥價(jià)格變化最大，同比去年跌幅達(dá)60元/噸，主要原因是需求萎縮，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重加之行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，水泥價(jià)格跌至近5年內(nèi)低位。此外，砂石、礦渣粉、粉煤灰價(jià)格均有不同程度的下跌。2023年以來(lái)原材價(jià)格下行趨勢(shì)明顯，混凝土成本有一定縮減，同比下跌38.49元/方。

2.2 水泥價(jià)格分析

2023年江蘇P.O42.5散裝水泥均價(jià)為361.65元/噸，同比下跌18.55%。水泥作為混凝土原材成本中占比最大的要素，2023年每方混凝土成本下跌近25元/方。近兩年江蘇水泥均價(jià)行情走勢(shì)基本一致，貫穿整年度均呈現(xiàn)高開低走的局面。2023年以來(lái)，江蘇各區(qū)域基建開工力度呈現(xiàn)分化局面，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，加之市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新增產(chǎn)能釋放，產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，導(dǎo)致水泥價(jià)格持續(xù)探底，跌至近五年低位。年末11、12月份，各大頭部水泥廠雖陸續(xù)出臺(tái)錯(cuò)峰停窯計(jì)劃，及時(shí)消耗庫(kù)存，刺激價(jià)格抬升，但更多只是以漲止跌，因總體市場(chǎng)需求帶動(dòng)乏力，仍難阻水泥價(jià)格跌勢(shì)。而2022年在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力和疫情防控的環(huán)境下，江蘇水泥均價(jià)亦呈現(xiàn)高開低走的走勢(shì)，據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年江蘇水泥均價(jià)444.01元/噸，同比下跌18.53%。在“金九銀十”期間水泥均價(jià)才出現(xiàn)回升，但仍較年初下跌24.07%。

2.3 砂石價(jià)格分析

2023年江蘇砂石綜合均價(jià)為106.50元/噸，年同比下跌7.24%。目前國(guó)家對(duì)河砂開采管控力度較大，出于成本考量，混凝土生產(chǎn)廣泛采用擁有“低運(yùn)行成本、高破碎率、節(jié)能、產(chǎn)量大、污染少、維修簡(jiǎn)便”等特點(diǎn)的機(jī)制砂。2023年砂石價(jià)格的走低，使得每方混凝土節(jié)約近5元。根據(jù)調(diào)研分析，究其主要原因是：2023年以來(lái)江蘇建設(shè)項(xiàng)目存量有限，而新增項(xiàng)目啟動(dòng)緩慢，加之房地產(chǎn)泡沫問題層出不窮，樓市整體低迷，供需矛盾不斷擴(kuò)大，砂石價(jià)格行情窄幅震蕩下行。其中國(guó)慶期間，地方重點(diǎn)基建、市政項(xiàng)目投資速度回升，疊加部分項(xiàng)目趕工情況，砂石行情短期震蕩上行，但同比漲幅收窄。反觀2022年12月底，江蘇機(jī)制砂均價(jià)112.33元/噸，同比下降7.30%；碎石均價(jià)112.27元/噸，同比下降5.04%。2022年江蘇機(jī)制砂、碎石均價(jià)總體呈穩(wěn)中偏弱的趨勢(shì)。臨近年關(guān)，疫情管控加之國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)沖擊，貿(mào)易商為清庫(kù)存、收回款，整體市場(chǎng)需求仍有待恢復(fù)，機(jī)制砂、碎石價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

2.4 礦渣粉價(jià)格分析

2023年，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)江蘇礦渣粉均價(jià)為219.77元/噸，年同比下跌28.08%。在混凝土中摻入礦渣粉可以提高材料的強(qiáng)度和穩(wěn)定性，在不改變混凝土強(qiáng)度的情況下，降低施工成本。2023年與2022年相比，江蘇礦渣粉價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，三月中下旬為價(jià)格最高點(diǎn)281元/噸；1月為年內(nèi)低點(diǎn)，較同期相差174元/噸。“金九銀十”期間，伴隨著市場(chǎng)需求的逐步恢復(fù)，銷量有所增加，礦渣粉價(jià)格小幅上行。直至12月份臨近年底，工程項(xiàng)目新開工數(shù)量不多；已開工項(xiàng)目中，全省范圍來(lái)看，趕工項(xiàng)目所占比例不高，另外年前施工時(shí)間有限，江蘇區(qū)域中轉(zhuǎn)庫(kù)拿貨意愿開始減弱，礦渣粉價(jià)格呈下行趨勢(shì)，整體穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。2022年，礦渣粉最低價(jià)出現(xiàn)在年末，為203元/噸，最高點(diǎn)為年初376元/噸。江蘇高爐產(chǎn)能利用率處于高位，加之礦渣粉需求下滑，導(dǎo)致2022全年礦渣粉價(jià)格持續(xù)走低。

2.5 粉煤灰價(jià)格分析

2023年，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)江蘇粉煤灰Ⅱ級(jí)均價(jià)為126元/噸，較年初下跌9元/噸，年同比增長(zhǎng)9.24%。粉煤灰可以用作混凝土原料，粉煤灰在混凝土中使用可以增強(qiáng)混凝土強(qiáng)度，改善混凝土質(zhì)量。2023年江蘇粉煤灰價(jià)格走勢(shì)震蕩運(yùn)行，三月下旬達(dá)到年度價(jià)格高位，月度漲幅達(dá)50元/噸，五月開始受季節(jié)性因素影響，粉煤灰價(jià)格持續(xù)下降，八月中旬處于年內(nèi)價(jià)格最低點(diǎn)為105元/噸，九月伊始，電廠負(fù)荷下降，需求迎來(lái)季節(jié)性釋放，供需關(guān)系緩和，粉煤灰價(jià)格由此止跌，迎來(lái)上漲。但后期市場(chǎng)需求恢復(fù)不及預(yù)期，社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)速度一般，加之市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，江蘇區(qū)域部分市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)有所下降。因此整體先跌后漲，震蕩運(yùn)行。反觀2022年，粉煤灰價(jià)格周期性明顯，上半年價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)入第三季度，重點(diǎn)工程新增有限，部分存量項(xiàng)目粉煤灰采購(gòu)量已滿足，但電廠粉煤灰日產(chǎn)量增加，貿(mào)易商庫(kù)存高位，降價(jià)去庫(kù)存。進(jìn)入冬季，社會(huì)耗電量有所增長(zhǎng)，部分按季度招標(biāo)的電廠有序釋放庫(kù)存，粉煤灰供應(yīng)收窄，價(jià)格因勢(shì)上行，回歸上半年水平。

二、混凝土供需回顧

1.產(chǎn)能利用率描述

截至12月31日，江蘇混凝土產(chǎn)能利用率為8.8%，同比2022年降了6個(gè)百分點(diǎn)，自2023年春節(jié)以來(lái)，江蘇混凝土產(chǎn)能利用率持續(xù)低于2022年混凝土產(chǎn)能利用率。雖2024年春節(jié)到來(lái)晚于2023年，但節(jié)前一個(gè)月市場(chǎng)卻平淡依舊，2023年五月末混凝土產(chǎn)能利用率達(dá)到了上半年峰值，同時(shí)也是全年度峰值為11.21%，二季度南京、蘇州等地新開工項(xiàng)目需求火熱，混凝土產(chǎn)能利用率達(dá)到高點(diǎn)。全年以來(lái)，市場(chǎng)新開工項(xiàng)目需求不及往年，多數(shù)混凝土企業(yè)以存量項(xiàng)目供應(yīng)為主，因此整體混凝土產(chǎn)能利用率持續(xù)低位。

2.省份固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)等

（1）固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行

1—11月，江蘇省固定資產(chǎn)投資完成額同比增長(zhǎng)5.4%，增速比1—10月小幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期提高1.7個(gè)百分點(diǎn)，固定資產(chǎn)投資整體延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

（2）基礎(chǔ)設(shè)施投資增速進(jìn)一步加快

1—11月，江蘇省基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)6.7%，增速比1—10月提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，高于全部投資1.3個(gè)百分點(diǎn)。

（3）江蘇省房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)

（4）江蘇省房地產(chǎn)投資額

江蘇省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2023年1-11月江蘇省房地產(chǎn)投資額11281.2億元，較2022年同期相比減少了460億元，同比下降3.9%。 2023年1-11月江蘇省商品房施工面積56750.3萬(wàn)平方米，同比下降8.3%；新開工面積7530萬(wàn)平方米同比下降18.8%；竣工面積6395.2萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)15.2%。

3.2023年省會(huì)城市市場(chǎng)格局變化

2023年江蘇多地民營(yíng)混凝土企業(yè)開始停產(chǎn)或出租，以省會(huì)城市為代表，南京今年超十家混凝土企業(yè)出現(xiàn)變更，另外混凝土企業(yè)代加工的情況也多有出現(xiàn)，預(yù)計(jì)2024年企業(yè)經(jīng)營(yíng)變更和代加工情況會(huì)更為常見。

三、江蘇混凝土2024年一季度價(jià)格展望

展望2024年一季度，春節(jié)將至，多數(shù)工地面臨停工，根據(jù)混凝土和水泥企業(yè)反饋近期供應(yīng)量也在逐漸下滑，且近期蘇南幾地水泥價(jià)格也有所回調(diào)，混凝土價(jià)格支撐力度有限，加上近期部分企業(yè)出現(xiàn)主動(dòng)降價(jià)以競(jìng)爭(zhēng)新訂單的情況，預(yù)計(jì)一季度混凝土均價(jià)將以穩(wěn)中偏弱為主。

四、江蘇混凝土2024年一季度需求展望

近期，江蘇幾地陸續(xù)召開重大項(xiàng)目動(dòng)員會(huì)，其中1月4日，徐州舉行2024年全市重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)啟動(dòng)會(huì)暨比亞迪（徐州）鈉離子電池項(xiàng)目奠基活動(dòng)；淮安也計(jì)劃以新型工業(yè)化加快推進(jìn)工業(yè)強(qiáng)市；揚(yáng)州一季度則計(jì)劃新開工260個(gè)新項(xiàng)目。隨著春節(jié)來(lái)臨，新項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度或有限，一季度需求難有明顯提升。