一、熱點(diǎn)回顧

1.在北美木材現(xiàn)貨市場(chǎng)，北美基準(zhǔn)軟木木材W SPF 2×4 #2&Btr KD (RL) 現(xiàn)貨在2023年年底價(jià)格保持在411美元/千板尺。今年1月份價(jià)格相比去年年底有所攀升，且異常穩(wěn)定，維持在442美元/千板尺。相比去年年底，漲幅約為7.54%。供需雙方似乎都在等待時(shí)機(jī)，生產(chǎn)商堅(jiān)守著價(jià)格，而買家則袖手旁觀。雙方都在等待市場(chǎng)出現(xiàn)明確的方向，打破現(xiàn)在異常穩(wěn)定的局面。

2.據(jù)新西蘭木材商反饋，新西蘭原木出口價(jià)小幅上漲的趨勢(shì)自2023年第四季度一直維持到2024年1月。近5年來，新西蘭的原木年平均產(chǎn)量維持在3000萬至3400萬立方之間，65%至70%的產(chǎn)品用于出口，30%由鋸木廠、膠合板和中密度纖維板廠等新西蘭國內(nèi)加工廠消化。而在新西蘭國內(nèi)加工的木制品中，40%的份額用于出口，其余的才會(huì)被用于新西蘭國內(nèi)消費(fèi)。

3.位于澳大利亞東南部的維多利亞州正經(jīng)歷山林大火侵?jǐn)_，目前大火已經(jīng)燒毀了17000多公頃的土地。這場(chǎng)火災(zāi)不僅對(duì)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境造成了巨大打擊，還給維多利亞州的木材供應(yīng)帶來壓力。 芬蘭的木材貿(mào)易在2024年1月開始回升。工業(yè)木材的購買量比去年同期高出7%，比前五年1月份的平均購買量高出3%。

4.據(jù)芬蘭自然資源研究所(Luke)報(bào)道，與前五年相比，在松木原木的推動(dòng)下，原木貿(mào)易增長了7%。

5.截止2月29日，全國主要區(qū)域板材庫存總計(jì)178萬方左右。其中太倉庫存在120萬方左右。除太倉外，其他主要地區(qū)板材庫存總計(jì)約為58萬方，其中青島、南康、東莞和成都分別約為25萬方、13萬方、10萬方、10萬方。

二、2月木方概況

1.價(jià)格面

截止到2月底，全國木方價(jià)格基本穩(wěn)定，3m白松均價(jià)報(bào)1759元/方，3m輻射松均價(jià)報(bào)1503元/方，3m云杉均價(jià)報(bào)1801元/方，3m樟子松均價(jià)報(bào)1748元/方，3m鐵杉均價(jià)報(bào)1791元/方，較上月持穩(wěn)。

2.生產(chǎn)面:

2月上旬臨近春節(jié)，大部分木方企業(yè)已停產(chǎn)停工，下游補(bǔ)庫基本結(jié)束，供需雙弱，全國木方價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行；2月中下旬春節(jié)假期期間，大部分加工廠并未開鋸生產(chǎn)，施工項(xiàng)目資金不到位，木方需求不足，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。

3.供給面：

1月29日至2月25日之間，新西蘭輻射松原木共發(fā)船43只，150萬方，預(yù)計(jì)2月到貨112萬方。4米中A外盤報(bào)價(jià)130元美金，年同比下降。節(jié)后原木市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)低迷，部分工廠對(duì)此比較樂觀，認(rèn)為行情拐點(diǎn)可能就在3月中旬左右，若上漲繼續(xù)遇到阻力，可能會(huì)出現(xiàn)全年整體低迷。

4.需求面：

 2月遇上春節(jié)長假，全國木方需求市場(chǎng)迎來冰點(diǎn)。

5.庫存面：

山東市場(chǎng)：從市場(chǎng)儲(chǔ)備看2月原木市場(chǎng)庫存大幅回升，主要以輻射松為主，云杉庫存占比不到30%。

江蘇市場(chǎng)：庫存漲幅不如山東，江蘇市場(chǎng)按需采購，賣的好的庫存較多，需求淡的如云杉基本沒有庫存。輻射松、紙漿材正在掉價(jià)，原因都是高儲(chǔ)備、低需求。其中輻射松還在消耗去年的庫存，紙漿材短期到貨或在10萬方以上，銷售端承壓較強(qiáng)。整體看，市場(chǎng)需求量不如去年，要做好及時(shí)交易的準(zhǔn)備。

6.海運(yùn)面：

當(dāng)前現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)仍在持續(xù)下行，2月29日馬士基、MSC進(jìn)一步降低了他們的歐線運(yùn)價(jià)，其他各家航司也陸續(xù)跟跌，目前40GP大柜已普遍低于$4000/TEU。預(yù)計(jì)3月1日盤后公布的運(yùn)價(jià)指數(shù)SCFI將有較為明顯的降幅，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)走低將持續(xù)施壓盤面，短期內(nèi)主力合約或?qū)⒄鹗幾呷酢?/p>

7.匯率面：

2月，人民幣匯率較1月時(shí)跌幅明顯收窄，人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)調(diào)漲3個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1036，在岸、離岸人民幣兌美元分別下跌135和206個(gè)基點(diǎn)，1月時(shí)為分別下跌875和614個(gè)基點(diǎn)。

8.期貨面：

北美木材期貨3月合約價(jià)格小幅上漲。

三、3月木方行情預(yù)測(cè)

1.宏觀面：2024年1月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》，要求各地級(jí)及以上城市，建立房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。根據(jù)住建部數(shù)據(jù)，截至2月20日，全國29個(gè)省份214個(gè)城市已建立房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，分批提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”并推送給商業(yè)銀行，共涉及5349個(gè)項(xiàng)目；已有57個(gè)城市162個(gè)項(xiàng)目獲得銀行融資共294.3億元，較春節(jié)假期前增加113億元。

2.需求面：根據(jù)百年建筑網(wǎng)第二輪施工調(diào)研，各大施工單位普遍反映開工率尚可，但是建筑實(shí)物量整體低于去年，主材消費(fèi)量農(nóng)歷同比減少約30%，實(shí)物量下降的主要因素包括：新項(xiàng)目總量減少且開工進(jìn)度慢于去年，部分地區(qū)特定的續(xù)建項(xiàng)目暫緩施工。預(yù)計(jì)隨著3月進(jìn)入傳統(tǒng)施工旺季，下游需求或有明顯回升，具體情況持續(xù)跟進(jìn)。

3.供給面：按照往年的國際木材市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，尤其是國內(nèi)木材市場(chǎng)，進(jìn)口需求變化主要出現(xiàn)在第二季度。目前來看，我國木材市場(chǎng)仍面臨一定的壓力。但從2023年四季度進(jìn)口反超的情況來看，國內(nèi)市場(chǎng)存在壓力的同時(shí)，也具備較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4.成本面：行情處于盤整期，高低價(jià)差較大，整體穩(wěn)中有降。部分頭部報(bào)價(jià)有輕微上浮，大部分賣家報(bào)價(jià)與年前基本一致。由于國際運(yùn)輸不穩(wěn)定，預(yù)計(jì)后續(xù)外盤報(bào)價(jià)將繼續(xù)在128美元左右小幅波動(dòng)。

5.市場(chǎng)情緒：對(duì)于3月及2024年整體市場(chǎng)行情，四成木材企業(yè)看跌，因?yàn)榉康禺a(chǎn)為主要用材項(xiàng)目，其行情萎縮直接造成木方需求不好，因此木方價(jià)格下跌的可能性較大。

四成木材企業(yè)看穩(wěn)，2023年開年外盤單價(jià)高于2024年開年，做貿(mào)易的在盈利，今年很難出現(xiàn)反高峰，市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)更加及時(shí)，因此認(rèn)為2024年行情或震蕩持穩(wěn)。

剩余兩成企業(yè)看漲，他們主張今年需求不會(huì)增長太多，但是2023年需求已經(jīng)觸底，今年情況會(huì)比去年好很多，因此看漲情緒較高。

小編視角：目前施工項(xiàng)目緩慢進(jìn)行，木材企業(yè)也都開工不久，需求及生產(chǎn)情況一般。不過，無論是木方加工企業(yè)還是原木貿(mào)易商，看漲情緒都比較高，預(yù)計(jì)3月木方市場(chǎng)或偏強(qiáng)運(yùn)行。

免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書面授權(quán)，且Mysteel保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點(diǎn)及對(duì)其真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。申請(qǐng)授權(quán)及投訴，請(qǐng)聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。