一、熱點回顧
1、據海關數據顯示，2022年7月我國原木進口量383萬立方米，同比下降30.9%，進口金額52.76億元，同比下降25.9%；2022年1-7月累計原木進口量2621萬立方米，同比下降29.5%；進口金額346.31億元，同比下降16.0%。
2、7月份，一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲3.1%和0.9%，漲幅比上月均回落0.2個百分點。二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別下降0.5%和2.5%，降幅比上月分別擴大0.3和0.4個百分點。三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別下降3.2%和3.9%，降幅比上月分別擴大0.4和0.2個百分點。
3、據天氣預報，8月10日臺風“木蘭”登陸華南沿海，受其外圍螺旋雨帶影響部分地區出現大到暴雨，發生山洪、地質災害氣象風險較高。
4、安徽東至縣林業產權交易中心自成立以來，共拍賣轉讓林權269宗，面積6萬余畝，各類拍賣成交總金額1.88億元，溢價2367萬元，免收林農相關費用逾1000萬元；所拍賣的5.32萬畝林木采伐后已造林4.98萬畝，實現森林經營降本增效。
5、Conifex木材公司宣布，從8月29日開始，將其位于加拿大B.C省Mackenzie（麥肯齊）鋸木廠的工作排班調整為單班制。預計減少的排班計劃將減少工廠約2600萬立方米的產能。
二、八月木方概況
價格面：
截止到8月底，受供給側調整全國木方價格偏強運行，3m白松均價報1958元/方，環比上漲47元/方；3m輻射松均價報1625元/方，環比上漲26元/方；云杉均價報1986元/方，環比上漲23元/方；樟子松均價報1935元/方，環比上漲42元/方；鐵杉均價報2008元/方，環比上漲61元/方。
需求面：
8月初需求較7月小幅回補，一方面專項債在8月底使用完畢基建需求略有托底，另一方面是自7月28日提出穩民生的前提“保交樓”政策，剛性和改善性住房需求為主軌道，樓市政策開始逐步調整。但各地木方需求表現略有分化，具體來看，華東需求回暖明顯，由于前期受抑制時間長，下游需求釋放周期拉長，木方價格表現佳；華南來看，雖然港口碼頭數量多，但現期接貨頻率低，供需錯位區間縮小，供需關系略有調整；華中來看主要受困于流動性資金偏弱，項目施工情況落地不佳，需求恢復緩慢；華北地區高溫緩解，施工項目運行好轉，需求同期回升；西北、西南地區需求回暖主要在基建方面，但成品木方用量規模一般。
供給面：
整體來看，供給持續縮量，上一期接貨來看，7月原木進口量383萬m³，同比下降30.9%，金額52.76億人民幣，同比下降25.9%；鋸材進口量207萬m³，同比下降22.7%，金額42.18億人民幣，同比下降13.0%。進口原材和成品材均有下滑，且進口成本居高位，主要受港口擁堵、高溫運價及減產影響。同期國內木材接貨難度增大，華東、西南地區內河水位走低，船只滿載率下行，疊加交通管制散貨存有難度。
匯率面：
從匯率表現來看，美聯儲縮表政策持續落地，美元明顯走強，同時鮑威爾表示為抗通脹，美聯儲可能會繼續加息并在高位維持一段時間，預計9月21日再加息75個基點，市場預期到2022年底，美聯儲將加息125個基點，原木國際采購成本或推高。
期貨面：
截至8月底，木材期貨報價524.5USD，每手降價2.6USD，周內下行0.49個點，開盤收盤同期低位，交投意愿持續低迷，但持貨心態較上周回升，價下行量略上浮，主要因為8月為淡季轉旺季預期折點，促進低價交投，但實際國內市場交易來看轉折較為緩和。
三、九月木方預測
成本面：
從原材成本來看九月或略有上行，受困于原木減產事實，外盤價格報價上揚，國內成本走高，具體材質來看，云杉、鐵杉、樟子松庫存不佳，價格具有剛性，輻射松庫存一般變價頻率較高，成本曲線波動幅度大。從運輸成本來看，國際油價受OPEC減產和地緣政治影響調整持續走高，但另一方面美聯儲加息又溫和大宗商品價格，油價持續周期修復，現下來看，油價或關注于伊核協議走向，若談判結果利好伊朗原油或將迅速重回市場，成品油價格將有松動，原木綜合成本將趨于溫和。
需求面：
整體來看，需求或略優于八月但起伏空間不大，成品木方價格或受成本端修復，需求端作用稍顯一般，具體地區來看來看華南、華東、華北靠近港口訂單需求表現敏感，其中華東前期庫存釋放不佳需求或平淡，華南云杉低位前期或有積壓訂單延至本期，華北天津港口來看航班準班率超70%，原材入庫情況佳，走貨一般9月或仍在疏貨期。
宏觀面：
從當下表現來看仍有下行壓力，從政策端來看基建房產或進一步保守趨穩，關注點轉向在“質”，對“量”將逐步優化，同時新基建將穩步發力，在“十四五”時期，我國數字經濟轉向新階段，智算設施將成為“新基建”的核心內容。
市場心態：
從市場心態來看，據百年建筑對木材供應鏈上、中、下游調研，對未來看漲偏多，5成認為木方成材價格受成本端影響具有剛性，4成受訪者認為木方價格或趨穩，1成受訪者未明確表態持觀望態度。
綜上基于上述分析，9月木方價格或在供給側優化配置下逐步回穩，成品木方利潤有望回歸合理，但需求端仍有制約或震蕩調整。
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